你好，我是大賀。

北大碩士，做港險測評和保單對比第9年。

今天不聊某一張保單的單點收益。我們聊一個更底層的問題。標準普爾家庭資產配置框架。

很多朋友問我，手里有一筆閑錢。放銀行，買國債，配港險，到底怎么選。

我一般不會直接回答產品名。

我會先問一句：這筆錢，幾年內要不要用？

答案不一樣。配置方式完全不一樣。

賺錢的二三十年，要先想清楚錢會用在哪

我這些年見過很多家庭。

收入不低。也挺能攢錢。

但真正把家庭資產安排得比較健康的，不多。

很多家庭的錢，幾乎都壓在房子和車子上。房子當然值錢。車子也有使用價值。

問題是，流動性差。

真遇到事了。房子不是今天掛出去，明天就能賣掉。車子更現實。買的時候幾十萬。賣的時候折價很快。

還有一類家庭更保守。

錢基本都在銀行。

聽起來安全。心里也踏實。

不過你要注意。利率一直在往下走。錢放在那兒，不是沒有成本。購買力會慢慢縮水。

這點很多人不愿意面對。

我說得直接一點。辛辛苦苦賺錢，就那么二三十年。賺到的錢沒有好好安排，確實有點辜負這些年的打拼。

家庭資產配置，不是為了炫技。也不是為了追高收益。

它要解決的是四件事。

眼下能不能花。出事能不能扛。未來能不能增值。老了能不能安心。

這四件事，順序不能亂。

標準普爾家庭資產配置框架，把錢分成四個賬戶

標準普爾做過一個很有名的家庭資產配置框架。

它調研了上萬個資產長期穩健增長的家庭。最后把家庭資產分成四個賬戶。

比例是：10%、20%、30%、40%。

對應四類錢。

要花的錢。保命的錢。生錢的錢。保本升值的錢。

這張圖我挺喜歡。

它不是教你買某個產品。它是在提醒你，錢要按用途擺。

說白了，家庭資產不是一鍋粥。

日常開銷的錢，要隨時能拿。保障的錢，要專款專用。投資的錢，要能承受波動。長期的錢，要穩穩放住。

這套方法的核心，是平衡三件事。

流動性。安全性。收益性。

三件事不能全要到極致。

你想隨時取。收益就別幻想太高。

你想收益高。波動就要接受。

你想本金穩。時間就要給夠。

出海航行這個比喻，其實挺到位。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

船帆再大，船身不穩也不行。

這句話放到家庭資產里，很現實。

眼下要用的錢，別拿去搏收益

先看最近的兩筆錢。

一筆是日常備用金。一筆是保障的錢。

日常備用金，建議覆蓋家里3到6個月的日常開銷。

吃飯。交通。房貸。物業。孩子開銷。老人醫療的小支出。

這些錢的核心要求，不是收益高。

是隨時能取。方便快捷。

余額寶可以。銀行活期也可以。美元貨幣基金也有人用，年化大概在**2%到4%**之間。

但我會提醒一句。別放太多。

夠用就行。

這類賬戶放多了，其他賬戶的錢就少了。不劃算。

第二筆，是保命的錢。

這個賬戶最容易被忽略。也最重要。

我不建議任何家庭跳過它，直接去買儲蓄險、基金、黃金。

先把底線補上。

這個賬戶主要配置重疾險、醫療險、意外險。

用小部分保費，撬動幾十萬甚至上百萬的賠付額度。

誰都不想用上保險。

但真到大病或意外來的時候，有沒有這筆錢，區別非常大。

內地有達爾文12號重疾險。香港有友邦愛伴航這類產品。各有特點。

這里不展開做單品測評。

但我的判斷很明確。

保障沒配齊之前，不要急著做收益型配置。

先別急著下單。先看家里有沒有風險缺口。

這比多賺一點利息更要緊。

1到5年要用的短錢，銀行、國債、港險怎么比

接下來聊大家最關心的一段。

手里有一筆1到5年內可能會用的錢。

比如換房首付。孩子留學準備金。家庭備用的大額資金。或者暫時不知道怎么安排的閑錢。

這筆錢，我不建議放進高波動資產。

也不建議買那種前幾年現金價值很薄的長期產品。

它需要的是安全、穩定、到期能拿得清楚。

我拉個表給你看。

先看內地銀行。

現在大部分定期利率已經跌到1%左右。極少數城商行能到2%。

盤錦銀行5年期普通存款，年化最高到2.05%。起存金額50元。

這已經算內地存款里比較能看的了。

香港美元定存會高一些。

1萬美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之間。

信銀國際3個月期美元定存，能到3.65%。這個數字在同檔里比較高。

國債也值得看。

它的優勢是穩。問題是收益水平也在低位。

圖里能看到，國債3月期約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

這也是為什么，最近兩年很多家庭開始找替代方案。

不是大家突然喜歡復雜產品。

而是低利率環境下，單靠傳統定存，越來越難覆蓋中長期購買力損耗。

再看港險里的短期高保證儲蓄險。

比如立橋「智選儲蓄保」。

它的5年期保證單利是4.48%到5.01%。

其中250000美元檔位，第5年保證IRR為4.57%，保證單利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元三個檔位，分別有**5%、6%、7%**保費折扣。

這類產品我會怎么判斷？

1到5年不用的錢，智選儲蓄保比內地定存和國債更有吸引力。

理由很簡單。

它的保證收益更高。期限也不算長。還能隨時退保取錢。

不過這里有個小坑。

“隨時退保取錢”不等于“任何時候退都劃算”。

你要看現金價值表。尤其是前兩年的退保價值。

紙面數據和實際拿到手是兩回事。

如果你這筆錢三個月后就可能用。別買。

如果你能放滿5年。那它的優勢才更完整。

我自己的偏好很清楚。

短期確定不用的錢，可以考慮這類高保證港險。短期隨時要用的錢，老老實實放活期或貨幣基金。

別為了多一點收益，把流動性弄丟。

十幾年后的教育金和養老金，要看長期復利和提取節奏

再往后看。

孩子十幾年后的大學費用。自己二十年后的養老金。或者未來留給下一代的錢。

這類錢，和1到5年的短錢不是一回事。

我不建議用同一套工具處理。

長期錢最重要的，不是今天能不能多0.5%。

而是能不能長期放住。能不能按計劃提取。能不能把復利鎖下來。

儲蓄險產品本身覆蓋四類需求。

短期定存。長期儲蓄。養老規劃。資產傳承。

長期儲蓄險的價值，在于鎖定復利收益。

這句話聽起來普通。

但在低利率周期里，很重要。

銀行存款是一段一段續。利率會變。到期之后，下一期是什么利率，不確定。

長期儲蓄險不同。

它把長期現金價值、分紅假設、保證部分寫進合同和計劃書里。

當然，分紅類產品不能只看演示。

這點我一直講。

非保證部分不是承諾。不要把演示收益當成一定到手。

但長期港險的優勢，是把時間拉長之后，資金有一個相對清晰的增值路徑。

教育金尤其需要這一點。

孩子什么時候上大學，大概能算。用錢年份相對確定。家長最怕的不是少賺一點。是到該用錢時，賬戶剛好虧著。

養老金也是一樣。

年輕時追收益沒問題。到了臨近退休，現金流穩定更重要。

我會更關心兩件事。

第一，前期現金價值夠不夠厚。

第二，未來領取節奏適不適合你。

比如有些產品前20年增值更強。適合孩子教育金或中長期儲蓄。

有些產品提取更亮眼。更適合年齡偏大、臨近退休的人。

有些年金產品強調固定派息。適合想要現金流的人。

這些不是誰一定更好。

是用途不同。

但我會明確說一句。

長期資金，不要拿短期收益表做決定。

你要看第10年、第20年、第30年的現金價值。也要看保證和非保證的比例。

貨比三家不吃虧。

尤其是港險。產品結構差一點，長期結果會差很多。

余下的閑錢，想讓錢打工也別硬上

標準普爾框架里，還有**30%**是生錢的錢。

這部分可以配置股票、基金、房產、黃金。

它的任務很直接。

承擔風險。爭取更高收益。

但這部分最考驗人。

不是買進去就完了。

賬戶浮虧的時候，你能不能扛住？

市場下跌的時候，你會不會追漲殺跌？

基金選錯了，能不能及時調整？

黃金漲得熱鬧的時候，你是不是又想一把梭？

我不反對普通家庭配置風險資產。

但比例一定要控制。

哪怕這部分全虧了，也不能影響正常生活。

這是底線。

如果你完全不懂股票基金。也不想花時間研究。

我建議你別勉強。

直接把這**30%**并到保本升值賬戶里，會更穩妥。

這不是保守。

這是對自己誠實。

很多家庭虧錢，不是虧在產品復雜。是虧在高估了自己的承受能力。

寫在最后：先動最要緊的那一塊

回到今天這套框架。

普通家庭不需要一步到位。

更不需要今天聽完，就把所有錢重新折騰一遍。

我更建議按階段來。

剛成家的家庭，先把備用金和保障補齊。

日常備用金留3到6個月。重疾險、醫療險、意外險先配上。

這是底線。

有孩子的家庭，要開始做教育金規劃。

短期要用的錢，可以看香港中短期高保證儲蓄險。

長期不用的錢，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以配置年金險，提前安排養老現金流。

快退休的家庭，更要少折騰。

別把養老錢放進高波動資產里。

能穩定提取，比追求高收益更重要。

還有多余閑錢，再根據風險承受能力配置基金、股票。

這個順序別反。

我的立場很明確。

保障沒齊，別急著投資。短期要用的錢，別碰長期鎖定產品。長期確定不用的錢，別長期躺在低息賬戶里。

四個賬戶可以慢慢調。

方向對了，心里會踏實很多。

市場有風險。產品也有條件。看清現金價值、保證收益、退保規則，再做決定。

大賀說點心里話

家庭資產配置不是買一個產品就結束。關鍵是先把錢分清楚，再去找合適工具。你要是拿不準自己適合哪類港險，可以先把保單和預算發我，我幫你看一眼信息差在哪里。