你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天這篇文章，可能會(huì)顛覆你對(duì)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的認(rèn)知。

你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底想要什么？

我見(jiàn)過(guò)太多客戶，一上來(lái)就問(wèn)：「大賀，環(huán)宇盈活和星河尊享2哪個(gè)好？」

說(shuō)實(shí)話，這個(gè)問(wèn)題本身就是錯(cuò)的。

你先想清楚一個(gè)問(wèn)題：你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的目的，是讓錢安靜躺30年，還是每年取一筆花？

這個(gè)問(wèn)題想不清楚，選什么產(chǎn)品都是錯(cuò)的。

2025年5月，國(guó)有大行又一輪降息，活期存款利率已經(jīng)接近0%。更離譜的是，一些村鎮(zhèn)銀行的3年期利率降到了1.20%，比大行還低——利率倒掛了。

銀行凈息差跌到1.43%，已經(jīng)明顯低于1.8%的警戒線。

銀行自己都快賺不到錢了，你還指望它給你高利息？

在這個(gè)背景下，長(zhǎng)期鎖定6%+預(yù)期IRR的港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，成了真正的稀缺資產(chǎn)。

但問(wèn)題來(lái)了——環(huán)宇盈活和星河尊享2，都是市場(chǎng)當(dāng)之無(wú)愧的第一梯隊(duì)，到底怎么選？

別急，我們一個(gè)場(chǎng)景一個(gè)場(chǎng)景來(lái)拆。

場(chǎng)景一：長(zhǎng)期躺平，追求極致增值

如果你的錢是「養(yǎng)老金」「?jìng)鞒匈Y產(chǎn)」這類長(zhǎng)期不動(dòng)的錢，那你要的是極致增值。

直接上數(shù)據(jù)：

看到?jīng)]？保單第30年，環(huán)宇盈活預(yù)期IRR已經(jīng)達(dá)到6.5%，而星河尊享2還在6.31%。

別小看這**0.19%**的差距。30年復(fù)利下來(lái)，本金翻了多少倍，你自己算算。

更關(guān)鍵的是——環(huán)宇盈活第30年就能達(dá)到6.5%的增值速度，這個(gè)成績(jī)?cè)谡麄€(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)能排到前三名。

而星河尊享2呢？要到保單第50年，預(yù)期復(fù)利才能做到6.5%。

當(dāng)然，如果你真的能拿60年，兩款產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值幾乎一致——僅差36美元，預(yù)期IRR都是6.50%。

但問(wèn)題是，有多少人能真的等60年？

如果你的需求是長(zhǎng)期持有、快速增值，環(huán)宇盈活更適合你。

場(chǎng)景二：邊取邊漲，現(xiàn)金流才是王道

但如果你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是為了「補(bǔ)充現(xiàn)金流」——比如孩子的教育金、自己的生活費(fèi)——那情況就完全不一樣了。

我們來(lái)看一個(gè)真實(shí)的提取場(chǎng)景：10萬(wàn)美元5年交，從保單第6年開(kāi)始，每年提取總保費(fèi)的6%，也就是3萬(wàn)美元。

結(jié)果很驚人：

從保單第13年開(kāi)始，星河尊享2賬戶里剩余的現(xiàn)金價(jià)值就超過(guò)了環(huán)宇盈活。

到保單第31年，星河尊享2的預(yù)期復(fù)利達(dá)到6.5%，并且一直持續(xù)下去。

到保單第100年，星河尊享2的現(xiàn)金價(jià)值是5788萬(wàn)美元，而環(huán)宇盈活只有3750萬(wàn)美元——差了2000多萬(wàn)美元！

為什么會(huì)這樣？

因?yàn)樾呛幼鹣?的復(fù)歸紅利賬戶占比非常高。復(fù)歸紅利一旦派發(fā)，就鎖進(jìn)賬戶了，不會(huì)因?yàn)槟闳″X而縮水。

星河尊享2提取后的收益水平，在整個(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)里能排到第一位。

說(shuō)白了就是：如果你要邊取邊漲，星河尊享2是真正的「提款神器」。

場(chǎng)景三：多幣種配置，對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

很多客戶問(wèn)我：「大賀，我擔(dān)心匯率波動(dòng)，能不能把美元保單換成人民幣？」

可以，但這里面有個(gè)巨大的坑。

先看數(shù)量：環(huán)宇盈活支持9種貨幣轉(zhuǎn)換，星河尊享2支持6種。看起來(lái)環(huán)宇盈活更多對(duì)吧？

但關(guān)鍵不在數(shù)量，在于轉(zhuǎn)換的質(zhì)量。

星河尊享2有一個(gè)全市場(chǎng)獨(dú)一無(wú)二的優(yōu)勢(shì)：真貨幣轉(zhuǎn)換。

大多數(shù)產(chǎn)品的貨幣轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后保單的收益會(huì)變，甚至要重新計(jì)算調(diào)整基數(shù)，還可能產(chǎn)生額外費(fèi)用。

但星河尊享2的貨幣轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換前后保單不變、收益一致，不設(shè)調(diào)整基數(shù)，不需要產(chǎn)生額外費(fèi)用。

而且星河尊享2有4種貨幣保單回報(bào)完全相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

目前在整個(gè)香港市場(chǎng)，只有永明能做到這點(diǎn)。

如果你是「多幣種配置、對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)」的需求，這個(gè)功能的價(jià)值是巨大的。

場(chǎng)景四：傳承規(guī)劃，身故金怎么分？

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不只是理財(cái)工具，更是傳承工具。

很多客戶買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，是想著「以后留給孩子」。那身故金怎么分、什么時(shí)候分，就很重要了。

兩款產(chǎn)品在這方面都很靈活，但各有特色。

星河尊享2的亮點(diǎn)：指定人生事件觸發(fā)支付

你可以設(shè)定：當(dāng)受益人大學(xué)畢業(yè)、結(jié)婚、生子時(shí)，自動(dòng)一筆支付指定比例的身故金。

這個(gè)設(shè)計(jì)太妙了——不用擔(dān)心孩子一次性拿到大筆錢不會(huì)理財(cái)，也不用擔(dān)心錢在銀行里貶值。人生的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，錢自動(dòng)到位。

環(huán)宇盈活的亮點(diǎn)：受益人靈活選項(xiàng)

假如受益人不幸患上重大疾病，而且達(dá)到了指定年齡，受益人可以提前把剩余的身故金一次性拿走。

舉個(gè)例子：原本設(shè)定是從18歲開(kāi)始每年領(lǐng)取身故金的5%，但孩子20歲時(shí)不幸患了重疾。這時(shí)候，孩子可以直接把后面沒(méi)領(lǐng)的錢全部提前拿走，用于治療。

這個(gè)功能很人性化，關(guān)鍵時(shí)刻能救命。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現(xiàn)？

說(shuō)完產(chǎn)品，說(shuō)說(shuō)保司。

我見(jiàn)過(guò)太多客戶，產(chǎn)品選得挺好，結(jié)果保司分紅實(shí)現(xiàn)率拉胯，紙面上的6%變成了4%。

友邦和永明，都是百年老店，在香港保險(xiǎn)公司里排第一梯隊(duì)。但細(xì)看還是有差別。

友邦的底氣：全球資管巨頭站臺(tái)

友邦的股東包括：

• 貝萊德集團(tuán)（持股6.02%）
• 美國(guó)資本公司（5.12%）
• 先鋒集團(tuán)（4.22%）
• 紐約梅隆銀行（3.37%）
• 摩根大通集團(tuán)（2.07%）

這些都是資管總額超過(guò)萬(wàn)億美元級(jí)別的機(jī)構(gòu)。有這樣的股東，投資能力和資源是有保障的。

友邦的分紅實(shí)現(xiàn)率：穩(wěn)得一批

2025年，友邦公布了63款產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，過(guò)往所有產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的產(chǎn)品有38款，長(zhǎng)期平均實(shí)現(xiàn)率86%。

友邦的分紅實(shí)現(xiàn)率非常穩(wěn)定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊(duì)，而且是第一梯隊(duì)唯一的非中資保司。向下波動(dòng)小，上限還特別高。

2025年一季度，友邦總保費(fèi)82億港元，在非銀行系保險(xiǎn)公司里排第2名，市場(chǎng)占有率8.8%。

永明的底氣：160年分紅從未間斷

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經(jīng)歷過(guò)一戰(zhàn)二戰(zhàn)，160年間分紅從未間斷過(guò)。

旗下有5大資產(chǎn)管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESCENT（550億加元）、BGO（440億加元）、InfraRed（170億加元），分別聚焦股票、固定收益、實(shí)物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類資產(chǎn)。

永明的分紅實(shí)現(xiàn)率：整體穩(wěn)定，略遜友邦

最新公布的28款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率87.8%，最低52%，最高120%。8成產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率在**80%**以上。

10年及以上產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率86%。

2025年一季度，永明總保費(fèi)35億港元，在非銀系保司排第6位。

總結(jié)一下：兩家保司實(shí)力都很強(qiáng)，但友邦憑借更高的市占率和更穩(wěn)定的分紅表現(xiàn)，略勝一籌。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續(xù)博弈？

很多客戶擔(dān)心：「分紅畢竟是非保證的，萬(wàn)一市場(chǎng)不好怎么辦？」

這就要用到紅利鎖定功能了。

環(huán)宇盈活的紅利鎖定：更靈活

從保單第15年開(kāi)始可以鎖定，單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒(méi)有累計(jì)鎖定比例的限制。

更厲害的是，環(huán)宇盈活還有一個(gè)「價(jià)值保障選項(xiàng)」：

從保單第6年就能使用，不僅能鎖定復(fù)歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

而且，環(huán)宇盈活支持紅利解鎖——鎖定后如果市場(chǎng)變好了，還能解鎖繼續(xù)博弈。

星河尊享2的紅利鎖定：?jiǎn)?dòng)更早，但上限較低

從保單第5年就能開(kāi)始鎖定，比環(huán)宇盈活早10年。

但單次鎖定比例只有10%-50%，累計(jì)最高也只能鎖50%。另外，星河尊享2鎖定后，保單的名義金額、保費(fèi)總額、保證收益和非保證收益都會(huì)按比例下降。而且不支持解鎖。

如果你是「落袋為安」型選手，兩款都能滿足需求，但環(huán)宇盈活的靈活度更高。

你的答案是？

說(shuō)到這里，你應(yīng)該有答案了。

如果你的需求是長(zhǎng)期持有、快速增值——選環(huán)宇盈活。 30年達(dá)到6.5%的增值速度，在整個(gè)香港市場(chǎng)排前三。

如果你的需求是靈活提取、邊取邊漲——選星河尊享2。 提取后的收益水平，全市場(chǎng)第一。

當(dāng)然，你也可以既要又要——綜合配置。一部分錢放環(huán)宇盈活躺著增值，一部分錢放星河尊享2定期提取。

適合的才是最好的。別被收益數(shù)字迷惑，先想清楚你要解決什么問(wèn)題。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對(duì)了只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更深。

同樣的保費(fèi)，有人多交10萬(wàn)，有人少交10萬(wàn)——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。