你好，我是大賀。

上周和幾個(gè)寶媽吃飯。聊著聊著，又聊到孩子教育金。

有人說(shuō)，身邊已經(jīng)有孩子在讀國(guó)際學(xué)校。一年學(xué)費(fèi)二十來(lái)萬(wàn)。再加上課外班、游學(xué)、住宿。賬一算，大家都安靜了。

當(dāng)媽的都懂。不是不想給孩子更好的選擇。是越算越覺(jué)得，錢(qián)不能只靠“到時(shí)候再說(shuō)”。

今天這篇，我們不聊某一款單品。我們聊一個(gè)更底層的東西。

標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置框架。

它不神秘。也不復(fù)雜。核心就是把家里的錢(qián)分成四個(gè)賬戶。各干各的事。

我自己做了這么多年港險(xiǎn)規(guī)劃。也帶兩個(gè)孩子。越到后來(lái)越覺(jué)得，普通家庭最怕的不是賺得少。

是錢(qián)放錯(cuò)了地方。

為什么努力賺錢(qián)，家底卻總覺(jué)得不牢靠

你們家是不是也這樣。

賬面上看，好像也有資產(chǎn)。房子有。車(chē)子有。銀行卡里也有點(diǎn)錢(qián)。

但真問(wèn)一句，家里現(xiàn)在急用一筆錢(qián)，能不能馬上拿出來(lái)？

很多家庭會(huì)卡住。

房子當(dāng)然值錢(qián)。可房子不是現(xiàn)金。急著賣(mài)，價(jià)格很難好看。車(chē)子更不用說(shuō)。買(mǎi)的時(shí)候心疼。賣(mài)的時(shí)候更心疼。

還有一類(lèi)家庭，錢(qián)都放銀行。

這個(gè)我能理解。省心。看得見(jiàn)。睡得著。

不過(guò)截至2026年5月10日，利率下行已經(jīng)不是一天兩天了。錢(qián)放銀行，看著安全。購(gòu)買(mǎi)力卻在慢慢縮水。

說(shuō)白了就是，錢(qián)沒(méi)有虧在賬面上。卻虧在時(shí)間里。

我不建議普通家庭把全部安全感壓在房子和存款上。太單一。也太被動(dòng)。

家庭資產(chǎn)這件事，真正難的不是買(mǎi)什么產(chǎn)品。是你有沒(méi)有把錢(qián)分清楚。

哪筆錢(qián)要隨時(shí)能用。哪筆錢(qián)是救命錢(qián)。哪筆錢(qián)可以冒點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。哪筆錢(qián)要穩(wěn)穩(wěn)留給未來(lái)。

分不清，就容易亂。

標(biāo)普的10/20/30/40，其實(shí)是給錢(qián)分工

標(biāo)準(zhǔn)普爾調(diào)研過(guò)上萬(wàn)個(gè)資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)的家庭。最后總結(jié)出一個(gè)很經(jīng)典的框架。

把家庭資產(chǎn)分成四個(gè)賬戶。

10%：要花的錢(qián)。20%：保命的錢(qián)。30%：生錢(qián)的錢(qián)。40%：保本升值的錢(qián)。

這套方法的核心，不是讓你機(jī)械照抄比例。

它真正有價(jià)值的地方，是幫你平衡三件事。

流動(dòng)性。安全性。收益性。

我很喜歡一個(gè)比喻。

一家人出海。要花的錢(qián)，是食物和水。保命的錢(qián)，是救生圈。生錢(qián)的錢(qián)，是船帆。保本升值的錢(qián)，是船身。

沒(méi)有食物和水，撐不過(guò)眼前。沒(méi)有救生圈，一個(gè)浪過(guò)來(lái)就慌。沒(méi)有船帆，走不快。沒(méi)有船身，整個(gè)家都不穩(wěn)。

很多家庭的問(wèn)題，是船帆很大。船身很薄。甚至救生圈都沒(méi)配。

這點(diǎn)我會(huì)說(shuō)得重一點(diǎn)。

家庭資產(chǎn)配置，不是比誰(shuí)收益高。是先保證家不能翻。

10%的日常錢(qián)，夠用就行，別放太多

第一個(gè)賬戶，叫要花的錢(qián)。

這個(gè)最簡(jiǎn)單。就是家里3到6個(gè)月的日常開(kāi)銷(xiāo)。

吃飯。交通。水電。物業(yè)。孩子學(xué)費(fèi)里的短期開(kāi)支。老人看病的小額周轉(zhuǎn)。

這筆錢(qián)的要求就兩個(gè)。

隨時(shí)能取。用起來(lái)方便。

余額寶可以。銀行活期可以。美元貨幣基金也可以看一眼。素材里提到，美元貨幣基金年化收益大概在**2%到4%**之間。

不過(guò)我不建議在這里追收益。

這筆錢(qián)不是拿來(lái)賺錢(qián)的。它是拿來(lái)讓你不慌的。

我之前就踩過(guò)這個(gè)坑。家里一有閑錢(qián)，就想找收益更高的地方。結(jié)果真遇到臨時(shí)支出，還要到處挪錢(qián)。

別問(wèn)我怎么知道的。

日常賬戶放太多，也不劃算。錢(qián)都躺在活期里。其他賬戶就沒(méi)子彈了。

我的建議很直接。

普通家庭留夠3到6個(gè)月就行。超過(guò)的部分，要往后面三個(gè)賬戶分。

20%的保命錢(qián)，別等出事才想起來(lái)

第二個(gè)賬戶，是保命的錢(qián)。

這個(gè)賬戶最容易被忽略。也是我最不建議省的。

它主要配置重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)。

聽(tīng)起來(lái)不性感。也沒(méi)有什么暴富故事。

但它是真正托底的東西。

一場(chǎng)大病。一次意外。家里現(xiàn)金流很容易被打穿。這個(gè)時(shí)候，幾十萬(wàn)甚至上百萬(wàn)的賠付額度，意義完全不一樣。

素材里也提到。用小部分保費(fèi)，可以撬動(dòng)幾十萬(wàn)甚至上百萬(wàn)賠付。

這就是保險(xiǎn)最樸素的價(jià)值。

內(nèi)地有達(dá)爾文12號(hào)重疾險(xiǎn)。香港也有友邦?lèi)?ài)伴航這類(lèi)產(chǎn)品。不同市場(chǎng)各有特點(diǎn)。內(nèi)地產(chǎn)品通常責(zé)任清晰。香港產(chǎn)品在部分疾病定義、全球醫(yī)療資源、幣種配置上，也有自己的優(yōu)勢(shì)。

但不要一上來(lái)就糾結(jié)哪個(gè)名字更好。

順序錯(cuò)了，產(chǎn)品再好也白搭。

我給家庭做規(guī)劃時(shí)，會(huì)把這句話說(shuō)很多遍。

先把保障配齊，再談儲(chǔ)蓄和投資。

尤其是家里有房貸。有孩子。有老人要照顧。保障更不能拖。

保命賬戶不是為了“賺”。它是為了讓家里的其他錢(qián)不被掏空。

這點(diǎn)，當(dāng)媽的最有感觸。

孩子的教育金攢了幾年。養(yǎng)老金剛開(kāi)始規(guī)劃。突然來(lái)一個(gè)大額醫(yī)療支出。所有計(jì)劃都可能被打斷。

我不建議有孩子的家庭裸奔。哪怕預(yù)算有限，也要先把基礎(chǔ)保障搭起來(lái)。

30%的生錢(qián)錢(qián)，不懂就別硬上

第三個(gè)賬戶，是生錢(qián)的錢(qián)。

它的目標(biāo)很直接。用一定風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取更高收益。

股票。基金。房產(chǎn)。黃金。都屬于這一類(lèi)。

最近幾年，黃金熱度很高。股票和基金也經(jīng)常有人問(wèn)。房產(chǎn)以前是很多家庭默認(rèn)的財(cái)富工具。

不過(guò)這類(lèi)資產(chǎn)有個(gè)共同特點(diǎn)。

波動(dòng)大。

漲的時(shí)候開(kāi)心。跌的時(shí)候很考驗(yàn)人。

這部分特別考驗(yàn)心理素質(zhì)和選品能力。不是每個(gè)人都適合。

我見(jiàn)過(guò)不少家庭。買(mǎi)基金的時(shí)候說(shuō)能長(zhǎng)期持有。跌了10%，開(kāi)始焦慮。跌了20%，晚上睡不著。最后割在低點(diǎn)。

這不是投資。是折磨自己。

這30%的比例，一定要控制好。

哪怕全虧了，也不能影響正常生活。

這句話聽(tīng)著極端。但很有用。它能幫你判斷，這筆錢(qián)到底是不是閑錢(qián)。

如果你完全不懂股票基金。也不想研究。更不想承受波動(dòng)。

我會(huì)建議你別硬上。

把這30%的一部分，甚至全部，合并到第四個(gè)賬戶里。會(huì)更穩(wěn)妥。

錢(qián)不是非要刺激才叫理財(cái)。

普通家庭最重要的，是活得穩(wěn)。睡得著。孩子和養(yǎng)老的錢(qián)別斷。

40%的保本升值錢(qián)，才是教育金和養(yǎng)老金的主賬戶

第四個(gè)賬戶，占比最大。

40%。

這個(gè)賬戶負(fù)責(zé)未來(lái)確定要用的錢(qián)。

孩子教育金。自己的養(yǎng)老金。家庭長(zhǎng)期安全墊。都在這里。

它的核心要求很清楚。

安全。穩(wěn)定。盡量別讓錢(qián)貶值。

這部分我會(huì)講細(xì)一點(diǎn)。因?yàn)樗透垭U(xiǎn)關(guān)系最大。也是很多家庭最容易做錯(cuò)的地方。

內(nèi)地定存和國(guó)債，安全，但收益已經(jīng)很薄

先看內(nèi)地銀行定存。

素材里提到，現(xiàn)在內(nèi)地銀行大部分定期利率已經(jīng)跌到1%左右。極少數(shù)城商行能到2%。

比如盤(pán)錦銀行。5年期普通存款年化最高達(dá)2.05%。起存金額50元。

這已經(jīng)算比較高的了。

國(guó)債也可以看。

素材里的收益率是：3月期約1.4073%，6月期約1.4474%，10年期約1.8537%，30年期約2.2001%。

這些工具的優(yōu)點(diǎn)很明確。安全感強(qiáng)。理解成本低。

但問(wèn)題也明顯。

收益太薄。

放教育金和養(yǎng)老金這種長(zhǎng)期目標(biāo)里，時(shí)間越長(zhǎng)，差距越大。

尤其是教育金。

2025年新東方《2025中國(guó)留學(xué)白皮書(shū)》里提到，美國(guó)私立大學(xué)本科四年學(xué)費(fèi)加生活費(fèi)，平均達(dá)到280萬(wàn)人民幣。較2023年上漲約15%。

這個(gè)數(shù)字對(duì)很多家庭很刺眼。

孩子還小的時(shí)候，覺(jué)得遠(yuǎn)。等到真的要交錢(qián)，才發(fā)現(xiàn)漲得比想象快。

教育金不是可以隨便冒險(xiǎn)的錢(qián)。也不是到時(shí)候臨時(shí)湊的錢(qián)。

我會(huì)更傾向提前規(guī)劃。越早越好。

香港美元定存，短期比內(nèi)地更有吸引力

再看香港銀行美元定存。

素材里提到，香港銀行美元定存1萬(wàn)美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之間。

信銀國(guó)際3個(gè)月期美元定存利率3.65%。是同檔最高。

這類(lèi)工具適合什么錢(qián)？

我會(huì)放在中短期閑錢(qián)里看。

比如一年內(nèi)暫時(shí)不用。或者幾個(gè)月后才有安排。又能接受美元資產(chǎn)。

它比內(nèi)地定存更有吸引力。也比較直觀。

不過(guò)它也有邊界。

定存到期要重新看利率。未來(lái)利率怎么走，不是我們能鎖死的。還有匯率波動(dòng)，也要自己能接受。

短期可以。長(zhǎng)期教育金和養(yǎng)老金，只靠定存，我覺(jué)得不夠。

立橋智選儲(chǔ)蓄保，更像5年期高保證工具

再往下看，就是香港中短期高保證儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

比如立橋「智選儲(chǔ)蓄保」。

素材里寫(xiě)得很清楚。它做5年期。保證單利可以到4.48%到5.01%。

其中250000美元檔位，第5年保證IRR為4.57%，保證單利5.01%。

另外，12500美元、50000美元、250000美元檔位，分別享5%、6%、**7%**保費(fèi)折扣。

這個(gè)產(chǎn)品我怎么看？

我會(huì)把它當(dāng)作中短期儲(chǔ)蓄工具看。不是把它當(dāng)成長(zhǎng)期傳承產(chǎn)品看。

它的亮點(diǎn)是保證部分清楚。5年視角下，比內(nèi)地定存和國(guó)債利率都高。還可以隨時(shí)退保取錢(qián)。

但你要注意。

退保取錢(qián)，不等于任何時(shí)間都沒(méi)有損失。保險(xiǎn)產(chǎn)品要看退保價(jià)值。尤其前期要看清楚。

如果你的錢(qián)半年后就要用。我不建議放進(jìn)來(lái)。

如果是3到5年內(nèi)不用的美元資金。又想要更高保證收益。它就比較合適。

這點(diǎn)我立場(chǎng)很明確。

短期周轉(zhuǎn)錢(qián)別碰。3到5年不用的錢(qián)，可以重點(diǎn)看。

長(zhǎng)期教育金和養(yǎng)老金，港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的價(jià)值在“鎖定”

再說(shuō)長(zhǎng)期錢(qián)。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品可以覆蓋幾類(lèi)需求。短期定存。長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。養(yǎng)老規(guī)劃。資產(chǎn)傳承。

素材里的產(chǎn)品選擇表也列得比較清楚。

長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄里，有宏利「宏摯傳承」、永明「萬(wàn)年青星河尊享II」、安盛「盛利II」這類(lèi)產(chǎn)品。

養(yǎng)老規(guī)劃里，有太保「鑫相伴終身年金」、萬(wàn)通「多元終身年金」、安達(dá)「安心退休年金」。

資產(chǎn)傳承里，有友邦「環(huán)宇盈活」。

這類(lèi)產(chǎn)品的核心，不是短期好看。

而是把長(zhǎng)期復(fù)利、分紅、提取節(jié)奏，提前寫(xiě)進(jìn)計(jì)劃里。

當(dāng)然，分紅類(lèi)產(chǎn)品會(huì)有非保證部分。不能把演示收益當(dāng)成確定收益。

我一直不喜歡只拿最高演示IRR去做決策。

因?yàn)榧彝サ腻X(qián)，不是PPT里的數(shù)字。

孩子上大學(xué)那一年，錢(qián)要拿得出來(lái)。父母退休那幾年，現(xiàn)金流要接得上。這才是關(guān)鍵。

2025年個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度全面推開(kāi)一周年。開(kāi)戶數(shù)已經(jīng)破7000萬(wàn)。但人均繳存只有2800元左右。每年稅優(yōu)上限是1.2萬(wàn)。

這個(gè)現(xiàn)象很說(shuō)明問(wèn)題。

大家都知道養(yǎng)老要準(zhǔn)備。但真正持續(xù)準(zhǔn)備的人不多。

單靠個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，很難覆蓋未來(lái)養(yǎng)老缺口。

我會(huì)建議中產(chǎn)家庭，把養(yǎng)老單獨(dú)拿出來(lái)規(guī)劃。別和日常錢(qián)混在一起。也別和高風(fēng)險(xiǎn)投資混在一起。

香港長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)和年金險(xiǎn)的價(jià)值，就在這里。

它們不是讓你一夜變富。

它們是幫你把一筆長(zhǎng)期資金，按規(guī)則、按幣種、按時(shí)間，慢慢滾起來(lái)。

教育金也一樣。

孩子10年后、15年后要用的錢(qián)，我不建議拿去重倉(cāng)波動(dòng)資產(chǎn)。賺了當(dāng)然好。虧了就很被動(dòng)。

我的偏好很明確。

教育金和養(yǎng)老金這類(lèi)剛性支出，優(yōu)先放第四個(gè)賬戶。不要放在第三個(gè)賬戶里賭。

寫(xiě)在最后：四個(gè)賬戶不用一次配完，但順序別反

最后給你一個(gè)更落地的順序。

先留好日常備用金。3到6個(gè)月就夠。

再把重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)配齊。這個(gè)是底線。不能省。

然后看短期閑錢(qián)。3到5年不用的，可以考慮香港中短期高保證儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

再看長(zhǎng)期資金。教育金、養(yǎng)老金，可以用香港長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)鎖定復(fù)利。也可以配置年金險(xiǎn)，提前把養(yǎng)老現(xiàn)金流做出來(lái)。

最后才是基金、股票這些風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

有多余的錢(qián)。有承受波動(dòng)的能力。再去碰。

四個(gè)賬戶不用一步到位。普通家庭也很難一步到位。

但方向不能反。

我最不建議的順序，是保險(xiǎn)沒(méi)買(mǎi)，備用金沒(méi)有，教育金還沒(méi)著落，就先沖高風(fēng)險(xiǎn)投資。

這樣賺了是運(yùn)氣。虧了就是家庭風(fēng)險(xiǎn)。

說(shuō)白了就是，資產(chǎn)配置不是富人的專(zhuān)利。

越是普通家庭，越要把錢(qián)安排明白。

因?yàn)槲覀冚敳黄鹛啻巍?/p>

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)開(kāi)始考慮教育金、養(yǎng)老金，別只問(wèn)哪款產(chǎn)品收益高。先把賬戶順序理清楚，再看具體方案，差別會(huì)很大。