銀行存款0.95% vs 友邦港險6.5%：沒人告訴你的非保證收益真相，買前必看

2026-05-16 14:36 來源：網友分享

香港儲蓄險演示收益6.5%，其中接近6%都是"非保證"的——這究竟是騙局還是真香？友邦、保誠、安盛等15家港險保司分紅實現率數據全面拆解，揭開非保證收益的真相。買港險前不看這篇，小心踩坑虧錢后悔！

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存跌到0.95%，5年期也只有1.3%。

我身邊不少朋友開始慌了：錢放銀行，利息還不夠跑贏通脹；錢放股市，又怕虧得血本無歸。

這時候，很多人開始關注儲蓄險。

一查，發現兩條路擺在面前：內地儲蓄險，收益2.5%-3%，白紙黑字寫在合同里；香港儲蓄險，演示收益能到6.5%，看著讓人心動。

但再往下看，問題來了——香港這**6.5%的收益里，接近6%**都是"非保證"的，最終能不能拿到手，還要打個問號。

有人就問我：這到底靠不靠譜？會不會是騙局？

說實話，這不是我第一次被問到這個問題了。大家都是一邊想賺更高的收益，一邊又怕到頭來竹籃打水一場空。

今天我就把這事兒給你掰開揉碎講清楚。不是要說服你買哪個，而是幫你想明白：內地儲蓄險和香港儲蓄險，到底有什么區別？這個"非保證"到底是什么意思？什么樣的人適合什么樣的產品？

搞清楚這些，你自己就能做出判斷。

內地儲蓄險的核心優勢：確定性

先說內地儲蓄險。

它的核心優勢就一個字：穩。

我見過太多這樣的情況——客戶來咨詢，第一句話就是"我就想找個安全的地方放錢，別跟我說什么高收益，我怕虧"。如果你也是這種心態，那內地儲蓄險確實很適合你。

為什么這么說？

內地的儲蓄險，不管是增額終身壽險還是分紅險，監管對這一塊卡得特別嚴。保險公司拿到你的保費之后，投資渠道非常穩健，大部分都投到了國債、金融債、大型基建項目這些固收類資產里。

這些資產的特點是什么？收益雖然不算高，但勝在穩定，幾乎不會出現大的波動。

所以保險公司敢在合同里把收益寫死——白紙黑字，到期就能拿到多少，幾乎不會有變動。

就拿大家常說的增額終身壽險來說，合同里寫的收益是多少，到期就能拿到多少。不用擔心市場漲跌，不用操心投資策略，就是踏踏實實放著，到時間就能拿錢。

這種"確定性"，在當下這個利率持續下行的時代，其實是很稀缺的。

你想想，2025年銀行1年期定存才0.95%，而且誰也不知道明年會不會繼續降。但如果你今天買了一份內地儲蓄險，鎖定了2.5%的收益，這個收益是寫在合同里的，未來20年、30年都不會變。

這就是內地儲蓄險的核心價值：用確定性對抗不確定性。

當然，缺點也很明顯——收益天花板就在那里，2.5%-3%，想要更高，這條路給不了你。

香港儲蓄險的核心優勢：高收益潛力

再說香港儲蓄險。

它的核心優勢是什么？收益天花板高。

我把市場上比較熱門的五年繳產品都梳理了一遍，很多產品長期演示收益都能到6%+，比內地儲蓄險**2.5%-3%**的收益高出一大截。

頂級香港儲蓄分紅險預期總收益對比表（0歲男孩、年交6萬美元、交5年）

為什么香港保險敢把收益演示得這么高？這就得從它的投資邏輯說起了。

香港的保險公司拿到客戶的保費后，不會只投固收類資產，而是會做一個全球性的投資組合。里面除了一部分債券，還會配置大量的股票、房地產、私募股權、優績藍籌股、大宗商品、對沖基金等等。

這些資產的特點很明顯：潛在回報高，但波動也大。行情好的時候確實能賺不少，但行情差的時候也可能會虧損。

正因為投資的資產有高收益的潛力，所以香港保險才能有底氣在計劃書上演示出**6%+**的高收益。

簡單說，內地儲蓄險是"我幫你穩穩當當守住本金，賺點利息"；香港儲蓄險是"我幫你在全球市場找機會，爭取賺更多"。

兩種思路，沒有對錯，只有適不適合。

香港儲蓄險的核心風險：非保證

說完優勢，必須說風險。

香港儲蓄險最大的風險點，就是那個讓很多人糾結的詞：非保證。

**6.5%的演示收益里，接近6%**都是非保證的。這意味著什么？意味著這部分收益不是寫在合同里的承諾，而是保險公司基于當前投資策略和市場預期做出的"預估"。

最終能拿到多少，取決于保險公司的實際投資表現。

我給你掰開揉碎講：

保證收益：寫在合同里，不管市場怎么變，到期就能拿到
非保證收益：取決于保險公司的投資表現，可能比預期高，也可能比預期低

所以有人擔心：這個"非保證"，是不是就等于拿不到？

當然不是。非保證不等于拿不到，它只是說這部分收益有波動，不能提前鎖死。

這不是保險公司故意畫餅，而是由它的投資邏輯決定的——既然投資的是股票、房地產、私募這些波動性資產，收益自然就沒法像國債那樣提前確定。

但問題來了：既然是非保證，我怎么知道保險公司最后能不能兌現？

這就要看一個關鍵指標：分紅實現率。

分紅實現率是什么？簡單說，就是保險公司過去承諾的非保證分紅，實際兌現了多少。

比如分紅實現率100%，就說明過去承諾的非保證收益全都兌現了；如果是90%，就是兌現了九成。

它就像一份成績單，能檢驗一家保險公司的兌付能力。產品吹得再天花亂墜，收益演示得再誘人，最后能不能落到實處，還得看這個數據。

除了分紅實現率，還有一個更重要的指標：總現金價值實現率。

它是實際總現金價值（也就是退保時能拿到手的錢），與計劃書演示總現金價值的比值。它既包括合同里保證能拿到的錢，也包括不保證的分紅，能實實在在反映你最后能拿到多少。

比單看分紅實現率更全面，也更有參考價值。

風險驗證：15家保司分紅實現率全景

說了這么多，你肯定想問：那這些保險公司的分紅實現率到底怎么樣？非保證收益真的能拿到嗎？

我仔細梳理了香港市場主流保險公司官網最新公布的數據，分三類給你看：老五家、中堅力量、中資保司。

老五家：保誠、友邦、宏利、永明、安盛

保誠、友邦、宏利、永明、安盛2025年最新分紅實現率數據分析表

先看幾個關鍵數據：

友邦：分紅實現率最大值169%，最小值64%，總現金價值比率美元保單中位數97%。旗下「充裕未來2」連續7年達100%或以上，「盈御多元貨幣計劃」連續3年達100%，「充裕未來盈尚」連續4年達100%。產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。
保誠：分紅實現率最大值122%，最小值16%，總現金價值比率美元保單中位數87%。波動大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。
宏利：分紅實現率最大值98%，最小值78%，總現金價值比率美元保單中位數94%。樣本數據不多，但方差小，整體穩定。
永明：分紅實現率最大值97%，最小值66%，總現金價值比率美元保單中位數97%。方差小，表現穩健。
安盛：分紅實現率最大值117%，最小值50%，總現金價值比率美元保單中位數86%。總現金價值實現率穩定，多數年份達85%+。