你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近咨詢港險(xiǎn)的朋友越來越多，但我發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的現(xiàn)象：大家問得最多的不是"哪款產(chǎn)品好"，而是"到底選哪家保司"。

說實(shí)話，這個(gè)問題問到點(diǎn)子上了。

選保司和選對(duì)象一樣，得看長(zhǎng)期表現(xiàn)——畢竟這是一段可能持續(xù)30年、50年甚至終身的"婚姻"。

今天我就把六大保司拉到擂臺(tái)上，用數(shù)據(jù)說話，幫你一次性搞清楚：友邦、保誠(chéng)、宏利、安盛、永明、國(guó)壽，到底誰更值得托付？

港險(xiǎn)火爆，但選哪家才是關(guān)鍵

先看一組數(shù)據(jù)：2025年上半年，全港新單總保費(fèi)達(dá)1737億港元，同比增長(zhǎng)50.3%——這個(gè)增速創(chuàng)歷史新高。

為什么這么火？除了多元化資產(chǎn)配置需求，還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)原因：內(nèi)地銀行存款利率全面邁入"1時(shí)代"。

《金融時(shí)報(bào)》2025年5月報(bào)道，自4月以來超20家銀行下調(diào)定期存款利率，3%以上的高息存款已經(jīng)難覓蹤影，平安銀行3年期定存利率僅1.65%。

而香港主流保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率約6.5%，這個(gè)差距，懂的人自然懂。

但問題來了：港險(xiǎn)火歸火，保司那么多，到底選誰？別被營(yíng)銷話術(shù)忽悠，咱們拉表格看。

市場(chǎng)份額PK：誰才是真正的頭部？

很多人看保司排名，只看總保費(fèi)。

但我告訴你，這里面有門道。

總保費(fèi)高，可能是因?yàn)橐淮涡越诲X的人多；標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)高，才說明大家更愿意長(zhǎng)期買這家的產(chǎn)品。

標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)怎么算？整付×10%+年度化保費(fèi)，這個(gè)指標(biāo)能更真實(shí)反映產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力。

而且，銀行渠道的保費(fèi)多少會(huì)受存款業(yè)務(wù)帶動(dòng)，所以我更看重非銀渠道的數(shù)據(jù)——這才是客戶主動(dòng)選擇的結(jié)果。

非銀渠道標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)排名一覽：

• 友邦：111億（**11.2%**市占率）
• 保誠(chéng)：82億（8.3%）
• 國(guó)壽：78億（7.9%）
• 宏利：77億（7.8%）
• 安盛：53億（5.4%）

友邦穩(wěn)坐頭把交椅，這沒什么懸念。

但國(guó)壽擠進(jìn)前五，這個(gè)值得說道說道——國(guó)壽傲瓏創(chuàng)富產(chǎn)品太強(qiáng)了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，能殺進(jìn)前五情理之中。

不過，規(guī)模大代表業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、市場(chǎng)認(rèn)可度高，但不一定直接等于你的保單未來表現(xiàn)更好。

接下來才是重頭戲——分紅實(shí)現(xiàn)率。

分紅實(shí)現(xiàn)率PK：誰兌現(xiàn)得更好？

買分紅險(xiǎn)，最怕什么？

怕保司畫的餅，最后只給你餅渣。

分紅實(shí)現(xiàn)率，就是檢驗(yàn)保司是否"說到做到"的硬指標(biāo)。我整理了老五家2025年最新的數(shù)據(jù)，咱們拉表格看：

友邦：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值169%、最小值64%，總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)97%，方差小。

向上潛力大，向下波動(dòng)小，穩(wěn)得一批。

保誠(chéng)：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值122%、最小值16%，總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)87%，方差大。

這個(gè)16%是什么概念？承諾給你100塊，實(shí)際只給16塊。保誠(chéng)之前因?yàn)榉旨t回撤慘遭"網(wǎng)暴"，不是沒道理的。

安盛：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值117%、最小值50%，總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)86%，方差小。

整體表現(xiàn)中規(guī)中矩，勝在穩(wěn)定。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。友邦產(chǎn)品種類多、時(shí)間久、分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定，這就是為什么業(yè)內(nèi)流傳"香港只有兩種保司，友邦和其他"。

但保誠(chéng)的問題也得客觀看：它不像其他保司會(huì)做"削峰填谷"——把好年份的利潤(rùn)拿來平滑差年份的虧損。

保誠(chéng)是真實(shí)反映市場(chǎng)盈虧，好的時(shí)候很好，差的時(shí)候也是真差。兩極分化明顯，波動(dòng)大。

很多朋友一聽到"保誠(chéng)"就色變，其實(shí)也沒那么嚴(yán)重，人家實(shí)力擺在那。

但如果你心臟不夠大，還是慎選。

投資風(fēng)格PK：穩(wěn)健派vs激進(jìn)派

分紅實(shí)現(xiàn)率差異這么大，根源在哪？

答案藏在投資策略里。

我把六大保司的投資風(fēng)格拆開給你看：

友邦：69%固收/24%權(quán)益，穩(wěn)健型。投資重心在亞太，債券占比高達(dá)83%。這就是為什么它分紅穩(wěn)——底層資產(chǎn)穩(wěn)。

保誠(chéng)：49%固收/49%權(quán)益，激進(jìn)型。權(quán)益類資產(chǎn)占了一半，股債各半。這種配置，牛市跑得快，熊市摔得慘。

宏利：78.5%固收/6%權(quán)益，穩(wěn)健型。42%投資美國(guó)，27%投資加拿大，北美風(fēng)格明顯。

安盛：60.8%固收/5.4%權(quán)益，穩(wěn)健型。67%投資歐洲，歐洲老牌保司的底色。

永明：74%固收/5%權(quán)益，穩(wěn)健型。43%投資加拿大，35%投資美國(guó)，同樣是北美派。

國(guó)壽（海外）：81%固收/2%權(quán)益，保守型。50.6%投資美國(guó)，權(quán)益類只有2%，穩(wěn)得不能再穩(wěn)。

你看，保誠(chéng)和其他家的差異一目了然。

其他家都是固收為主、權(quán)益為輔，保誠(chéng)直接股債對(duì)半開。這種激進(jìn)打法，適合能承受波動(dòng)、追求高收益的人。

但如果你買保險(xiǎn)是為了"穩(wěn)穩(wěn)的幸福"，那保誠(chéng)可能不是最優(yōu)解。

這個(gè)坑我替你踩過了：很多人被保誠(chéng)的高預(yù)期收益吸引，買完才發(fā)現(xiàn)分紅實(shí)現(xiàn)率坐過山車，心態(tài)先崩了。

所以選保司之前，先問問自己：你是求穩(wěn)還是求高？

背景實(shí)力PK：百年老店vs中資巨頭

除了數(shù)據(jù)，保司的背景也是很多人關(guān)心的。

畢竟這是一份可能陪伴你幾十年的契約，得知道對(duì)方"家底"如何。

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業(yè)務(wù)，覆蓋18個(gè)市場(chǎng)。香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司，客戶超360萬，香港每3個(gè)人中就有1個(gè)是友邦客戶。

標(biāo)普AA-、惠譽(yù)AA，償付能力充足率275%。業(yè)內(nèi)流傳的那句話不是白來的："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

保誠(chéng)：1848年于英國(guó)倫敦創(chuàng)立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。1964年進(jìn)入香港，扎根60年。

標(biāo)普A、穆迪A2、惠譽(yù)A-，償付能力充足率295%。理財(cái)顧問數(shù)量全港最多，底氣還是有的。

國(guó)壽（海外）：中國(guó)人壽集團(tuán)的全資子公司，背后是財(cái)政部持股90%，全國(guó)社保基金理事會(huì)持股10%。

集團(tuán)從1933年至今服務(wù)客戶90載，合并總資產(chǎn)突破6萬億元人民幣。連續(xù)21年入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)，2023年排名第54位。這背景，懂的都懂。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。1897年植根香港，服務(wù)港澳客戶127年。

香港最大強(qiáng)積金服務(wù)供應(yīng)商，市占率27.3%。惠譽(yù)AA-、穆迪A1、標(biāo)普AA-。強(qiáng)積金一哥的名頭不是白叫的。

安盛：1817年成立，208年歷史，全球第三大國(guó)際資產(chǎn)管理集團(tuán)，全球9家"大而不能倒"的保險(xiǎn)公司之一。

歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)仍保持穩(wěn)健。標(biāo)普AA-、穆迪Aa3、惠譽(yù)AA，償付能力比率227%。連續(xù)10年全球No.1保險(xiǎn)品牌。

永明：1865年成立于加拿大，成立時(shí)間比加拿大政府更早，158年歷史。香港業(yè)務(wù)始于1892年，在港131年，是在香港開展業(yè)務(wù)時(shí)間最早的。

管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)8萬億港元。標(biāo)普AA級(jí)、穆迪Aa3級(jí)。業(yè)內(nèi)唯一榮獲AA MSCI ESG評(píng)級(jí)的保司。

總結(jié)一下：友邦、保誠(chéng)、安盛是歐美老牌巨頭，宏利、永明是加拿大派系，國(guó)壽是中資巨頭。

背景都很硬，但風(fēng)格各有不同。

代表產(chǎn)品PK：不同需求選什么？

說了這么多，最終還是要落到產(chǎn)品上。

不同保司的代表產(chǎn)品，適合的人群也不一樣。

胡潤(rùn)研究院2025年12月發(fā)布的《高凈值人群金融投資白皮書》顯示：47%高凈值人群計(jì)劃增配保險(xiǎn)，56%計(jì)劃增配境外金融產(chǎn)品，境外保險(xiǎn)配置占比28%居首。

高凈值人群用腳投票選擇境外保險(xiǎn)，但選什么產(chǎn)品，還是得看你的需求。

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未來20年內(nèi)要用錢？選宏利宏摯傳承

如果你未來20年內(nèi)有明確的用錢計(jì)劃，比如孩子留學(xué)、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

為什么？這款產(chǎn)品在保單的前20年一直是市場(chǎng)的天花板，就算現(xiàn)在有新品出來，它在20年內(nèi)的收益和提領(lǐng)靈活性還是沒有對(duì)手。

宏利作為香港強(qiáng)積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經(jīng)驗(yàn)，這種長(zhǎng)期穩(wěn)健的風(fēng)格，特別適合中短期規(guī)劃。

20年內(nèi)要用錢，閉眼選宏摯傳承。

長(zhǎng)期規(guī)劃、前期不急著用？選友邦環(huán)宇盈活

如果你是做長(zhǎng)期規(guī)劃，前期不太急著用這筆錢，友邦環(huán)宇盈活很合適。

這款產(chǎn)品在保單的30-40年優(yōu)勢(shì)非常明顯，只需要三十年，就可以實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率6.5%。

但它復(fù)歸紅利占比小，提領(lǐng)靈活性不太行。它更像一個(gè)專門為長(zhǎng)遠(yuǎn)打算設(shè)計(jì)的存錢罐。

適合什么人？養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)富傳承、給孩子存一筆長(zhǎng)期的錢。

如果你追求的是"30年后翻好幾倍"，環(huán)宇盈活是第一梯隊(duì)。

想早點(diǎn)提領(lǐng)？選安盛盛利2

如果你有提領(lǐng)需求，想早點(diǎn)提領(lǐng)，安盛盛利2是很好的選擇。

雖然是新品，但實(shí)力非常強(qiáng)，絲毫不輸提領(lǐng)王者星河尊享。

在567提領(lǐng)（第5、6、7年開始提領(lǐng)）的情況下，安盛盛利2的提領(lǐng)優(yōu)勢(shì)比永明的更大一些。

安盛作為全球9家"大而不能倒"的保險(xiǎn)公司之一，歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)仍保持穩(wěn)健，這種底氣不是吹出來的。

看好人民幣升值？選永明

對(duì)未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點(diǎn)關(guān)注永明。

目前市場(chǎng)上大多數(shù)保險(xiǎn)公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明首創(chuàng)了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

這意味著你選人民幣保單，不用擔(dān)心收益打折扣。

雖然安盛盛利2提領(lǐng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，但永明在晚提領(lǐng)和保證現(xiàn)金價(jià)值這些部分做得更扎實(shí)一些。如果你不急著提領(lǐng)，更看重保證部分，永明是個(gè)好選擇。

那保誠(chéng)呢？

代表產(chǎn)品保誠(chéng)信守明天，雖然可以做到28年實(shí)現(xiàn)**6.5%**的收益率，但我測(cè)評(píng)下來，性價(jià)比不如友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

不是說保誠(chéng)不行，而是同樣的需求，有更優(yōu)解。

入手時(shí)機(jī)：現(xiàn)在還是等等？

最后回答一個(gè)大家最關(guān)心的問題：現(xiàn)在還是入手港險(xiǎn)的好時(shí)機(jī)嗎？

先說現(xiàn)實(shí)：現(xiàn)在優(yōu)惠縮水、收益預(yù)期下調(diào)、部分產(chǎn)品下架。

2025年7月1日香港保監(jiān)局下調(diào)了分紅險(xiǎn)演示利率，港險(xiǎn)7%+收益率的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了。

但現(xiàn)在入手的優(yōu)勢(shì)也很突出：

• 匯率劃算：人民幣兌美元的匯率處于相對(duì)合理的區(qū)間，現(xiàn)在換匯成本不算高
• 鎖定當(dāng)前收益：雖然演示利率下調(diào)了，但6.5%的收益率橫向?qū)Ρ葍?nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)還是很有優(yōu)勢(shì)——內(nèi)地存款利率都"1時(shí)代"了，6.5%和1.65%，差了4倍
• 比等后續(xù)產(chǎn)品更劃算：保監(jiān)局下調(diào)演示利率后，未來新產(chǎn)品的預(yù)期收益只會(huì)更低，不會(huì)更高

我的判斷：對(duì)有多元化資產(chǎn)配置需求的人來說，現(xiàn)在還是窗口期。

但不是所有人都適合。買保險(xiǎn)從來不是跟風(fēng)，得結(jié)合自己的資金情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和長(zhǎng)期需求來選。

如果你符合以下條件，港險(xiǎn)值得考慮：

• 有閑置資金，5年內(nèi)不急著用
• 想做多元化資產(chǎn)配置，不把雞蛋放一個(gè)籃子里
• 能接受長(zhǎng)期持有，不追求短期流動(dòng)性

如果你有以下情況，別湊這個(gè)熱鬧：

• 資金緊張，隨時(shí)可能要用錢
• 對(duì)美元資產(chǎn)有顧慮
• 追求短期高收益

大賀說點(diǎn)心里話

選保司、選產(chǎn)品，說到底是選一個(gè)長(zhǎng)期的合作伙伴。

數(shù)據(jù)我都擺在這了，但怎么選，還得看你自己的情況。

如果你想知道怎么買最劃算、怎么避開那些常見的坑，下面這張圖值得看看。