你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，看過的產品說明書少說也有200多份。

今天聊友邦盈御多元計劃3，我打算換個方式——先把丑話說前頭。

直說：盈御3不是收益最高的產品

咱們打開天窗說亮話，盈御3的收益在港險里能排前幾，但絕對不是第一。

目前頂尖收益的產品，第30年預期IRR能做到6.54%，而盈御3同期是6.10%。長期來看，盈御3最高能到7.19%，但仍然落后于匠心傳承2躍進版的7.42%，以及安盛盛利的7.21%。

在前期的收益略差一些，這是事實。

很多人可能會問：既然不是最高，為什么還要考慮它？別急，收益差距我幫你算過了，接著往下看。

差距有多大？用566提領方式算筆賬

光說百分點差距，你可能沒概念。咱們用最常見的566提取方式來算一筆賬：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%。

到第20年的時候，你已經累計提取了45萬美元，賬戶里的現金價值還剩53萬。這個水平在主流產品里能排前10，和頂尖產品相比，差了17萬左右。

但在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。

提取到第40年時，盈御3的賬戶現金價值大約84萬美元。如果同樣的條件換成匠心傳承2躍進版，現金價值超過237萬美元——少了超過150萬美元。

越往后收益差距越大，這個數字擺在這里，你能不能接受？

數據不會騙人。但數據背后的原因，才是你真正需要了解的。

為什么差這么多？投資策略的本質區別

150萬美元的差距，不是友邦能力不行，而是它主動選擇了一條不同的路。

盈御3的投資策略是這樣的：固收類資產占比最低25%，最高能做到100%。大部分投資于國債和企業債券，分布在不同區域分散風險。

再看匠心傳承2躍進版，畫風完全不同：固收類資產占比最低只有15%，最高只能到40%。而股權類資產最低60%，最高可以做到85%。

一個是穩健派，一個是激進派。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

就像開車，有人喜歡踩油門追求速度，有人更在意安全帶系得牢不牢。選產品不能只看最高的，還得看你自己能承受多大的波動。

穩健的代價與價值：2378億美元的底氣

穩健不是嘴上說說，得有真金白銀撐著。

根據友邦2024年中期業績簡報，友邦投資資產總額達到2378億美元，其中近7成投資于固收類資產。更關鍵的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。

這意味著什么？意味著友邦鎖定了長期穩定的投資收益，不會因為短期市場波動而被迫調整策略。

政府機構債券投資為728億美元，平均債券評級為A+。友邦在投資上相對穩定，地域分布也比較分散，亞太、歐美都有布局。

友邦的投資布局非常穩健，有足夠能力獲得持續的高收益。這話不是我說的，是數據說的。

順便提一句，2025年5月銀行存款利率又下調了，部分中小銀行3年期定存利率已經降到1.20%。銀行自己都難以維持高收益，盈御3的7.19%即使不是港險里最高的，也已經遠超國內大部分理財產品了。

分紅兌現力：終期紅利108%，全港第一

預期收益再高，兌現不了也是白搭。這就涉及到一個關鍵指標——分紅實現率。

友邦過往產品的分紅實現率，最高169%，最低65%，平均值達到93.9%。分紅實現率是相當不錯的。

細分來看，周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，中間水平。

但終期紅利才是重頭戲——平均值達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

什么概念？就是友邦在終期紅利這塊，不僅能兌現承諾，還能超額完成。這對于長期持有的保單來說，含金量非常高。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話有點夸張，但也不是完全沒道理。根據友邦官網信息，24年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一：有效保單數目、新造保單數目、在岸新造保單數目、離岸年化新保費……

更夸張的是，友邦新造保單數目連續十年稱冠。

盈御多元計劃3成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇，不是因為它收益最高，而是因為它足夠穩、品牌足夠硬、踩雷概率足夠低。

股東陣容：六大萬億機構的共同選擇

友邦的股東結構也值得看一眼。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家公司管理的資產都超過萬億美元級別，全是全球頂級投資機構。

股權分散可共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦經營也不會造成太大影響。

當然，股權過于分散也有弊端，可能影響決策效率。但對于普通投保人來說，安全感是第一位的。

靈活性與附加功能一覽

說完收益和公司背景，再來看看盈御3的功能配置。

提取方式超靈活

除了剛才提到的566，盈御3還支持30多種不同的提取方式。躉交、3年交、5年交、10年交，不同繳費方式對應不同的提取比例，基本能覆蓋各種現金流需求。

紅利鎖定+解鎖雙功能

盈御3支持紅利鎖定，可以把非保證的紅利轉換成保證收益，讓不確定的錢落袋為安。鎖定比例在**10%到70%**之間，需要同時鎖定復歸紅利和終期紅利兩個賬戶。

更有意思的是，友邦首創紅利解鎖功能。鎖定1年后，你可以把特殊賬戶里的錢按一定比例重新轉回去，繼續參與保單的正常投資。解鎖比例在**10%到100%**之間。

這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。市場好的時候多投資，市場差的時候鎖收益，進可攻退可守。

9種貨幣自由切換

盈御3支持9種貨幣轉換：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。可以最大程度地避免匯率風險。

目前大部分朋友都會選擇美元保單，收益最高，幣種也比較穩定。

卓越成績獎

友邦還專門設立了卓越成績獎，保單生效1年后，孩子如果達成相應成績可以獲得獎金：

• 托福110分以上：680美元
• IELTS平均8分以上：680美元
• 全球前10大學錄取：2800美元

對孩子來說也是一種學習上的激勵。

自有App，操作方便

友邦有自己的App，可以在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等。目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

結論：穩健派的最優解

總結一下：

• 預期收益：最高7.19%，不是港險最高，但能排前幾名
• 投資策略：以固收為主，穩健優先
• 終期紅利兌現率：108%，全香港第一
• 入門門檻：最低保費整付7500元，期交2000美元起

選它不會出錯。如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。

當然，友邦盈御3并不適配所有人。如果你追求極致收益、能承受更高波動，可能匠心傳承2躍進版更適合你。

但如果你更看重穩健、品牌、兌現能力，盈御3是穩健派的最優解。

大賀說點心里話

收益差距我幫你算清楚了，但怎么買、去哪買，這里面還有門道。同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。