你好，我是大賀。北大碩士，在港險這個行當摸爬滾打了9年。

今天不聊產品推薦，我想給你扒一扒港險市場里一些真實的數據。

這些數據，可能會顛覆你對"百年老店"的認知。

一個讓人震驚的數字：3%

3%。

這個數字很關鍵。

如果你在2015年買了香港某家保險公司的「創未來」兒童儲蓄保障計劃，今年查看自己的保單，終期紅利實現率只有3%。

什么概念？

當年業務員可能告訴你，這款產品預期收益7%以上，長期持有復利驚人。你滿懷期待地給孩子存下一筆教育金，等了整整9年。

結果呢？終期紅利只兌現了3%。

這不是我編的，這是該公司今年最新公布的分紅實現率數據，白紙黑字寫在官網上。

數據不會騙人。當你看到這個**3%**的時候，是不是和我一樣，想問一句：這9年，到底發生了什么？

177年歷史的真相

很多朋友挑選港險時，會特別看重保險公司的歷史。

"這家公司有177年歷史了，在倫敦創立的，底蘊深厚。"

聽起來是不是特別靠譜？

我給你扒一扒真實情況。

香港某誠，官網確實寫著集團創立至今177年，在香港扎根超過60年。

但你知道嗎？這家公司2019年剝離了英國和歐洲的業務，2021年把美國的業務也拆分出去，目前只專注亞洲和其它新興市場的業務。

說白了，跟177年前在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

這就好比一個人改了名字、換了國籍、連主營業務都變了，然后跟你說"我家祖上闊過"。

別看廣告看療效。歷史是歷史，分紅實現率才是真金白銀。

分紅實現率的極端波動

接下來這組數據，可能會讓你更加清醒。

某保險公司的分紅實現率波動區間：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

看到平均值93.8%，你可能覺得還不錯？

但這個數字很關鍵——該公司實現率超過80%的產品，只占3成左右。

什么意思？如果你隨機買了這家公司的產品，有7成的概率，分紅實現率是低于80%的。

相比于分紅實現率的平均值，你更應該關注它的波動區間。

因為平均值會騙人，但極端值不會。

還有另一家保險公司，同樣有著上百年的歷史，同時還是香港的強積金供應商。乍一看非常靠譜。

但實際上呢？最新分紅實現率數據顯示，最低的周年/復歸紅利的分紅達成率只有26%。

2025年，銀行存款利率已經第七次下調，1年期定存利率降到了0.95%。很多人覺得港險收益高，是銀行存款的替代品。

但如果你選錯了產品，分紅實現率只有26%甚至3%，那還不如存銀行。

紅利回撤：投資一年反而虧了

還有一個更扎心的現象：紅利回撤。

2022年，前面提到的那家公司某款產品出現了紅利回撤。就是公布的終期紅利，經過一年的投資，最終的收益比去年還低了。

投資了一年，不僅沒賺，反而虧了。

這直接導致什么后果？

部分客戶原本只用8年預期就能回本的保單，需要再多等4-5年才能回本。

8年變12-13年，多等的這4-5年，不僅是時間成本，更是機會成本。

當你買港險的時候，有沒有考慮過：如果分紅不及預期，你的回本時間會延長多少？

投資策略決定收益天花板

說了這么多負面數據，你可能會問：那港險到底能不能買？

當然能買。

但你得搞清楚一件事：分紅實現率代表產品的分紅意愿，投資策略決定產品的分紅能力。

我給你扒一扒兩款產品的底層投資策略，你就明白了。

第一款，頤年樂享珍藏版，目前正在限額發售。它的固收類投資占比最少30%，最高100%。

這意味著什么？這款產品的投資策略相對穩健，波動小，但預期收益的天花板也相對有限。

第二款，匠心傳承2優越版，目前預期收益最高的產品之一。它的股權類投資占比最低50%，最高75%。

這款產品的投資策略很激進，股權類占比高，波動大，但帶來的預期收益也會更高。

沒有絕對的好壞，只有適不適合你：

• 追求穩健、能接受較長回本時間 → 頤年樂享珍藏版可能更適合你
• 愿意承擔更高波動、換取更高預期收益 → 匠心傳承2優越版可能更適合你

但無論選哪個，都得看清楚底層的投資策略，而不是只盯著那個"預期收益7%"的數字。

100%分紅實現率的產品真的存在

說了這么多坑，你可能覺得港險市場一片混亂。

先別急著下結論。數據不會騙人，好產品也是存在的。

確實有一些保險公司，過往所有分紅實現率都在100%及以上。

當一家公司連續多年、所有產品的分紅實現率都能達到100%，說明什么？

說明這家公司的分紅意愿和分紅能力都是在線的。

這里要解釋一個很多人搞不清楚的概念：香港保險的分紅實現率不代表當年數據，而是從產品開始分紅以來的累計實現率。

假設一款產品2015年開始分紅，到2024年公布的分紅實現率是100%，意味著這9年累計下來，實際分紅和預期分紅是一致的。

所以，最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，公布的時間越早越有參考性。

2024年，內地分紅險實現率也在回暖，超百款產品分紅實現率超過100%。但大部分老產品實現率仍在**25%-50%**之間。

對比來看，港險市場的分化更加嚴重：好的產品能做到100%甚至更高，差的產品只有3%、26%。

選對產品，和選錯產品，差距就是這么大。

選對產品的三個數據指標

最后，我來總結一下。想要買港險不踩坑，你需要關注三個核心數據指標。

第一，分紅實現率的波動區間，而不是平均值。

平均值93.8%看起來不錯，但如果7成產品低于80%，你大概率會踩坑。要看最低值是多少，波動區間有多大。

第二，投資策略的股權/固收配比。

股權類占比高，預期收益高，但波動也大。固收類占比高，收益穩健，但天花板有限。沒有好壞之分，關鍵看你的風險偏好。

第三，你自己的用錢需求。

太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益出色，但回本時間尤其是保證回本時間很長。友邦的盈御3，長期收益不錯，但如果做早期提領，保單收益會受到很大影響。

收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。

如果你有短期現金流的需求，卻買了一個長期收益很高但不適合短期提領的產品，就會承受不必要的損失。

想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數據。

大賀說點心里話

數據扒完了，相信你對港險市場有了更清醒的認識。

但知道怎么避坑只是第一步，怎么用最少的錢買到最合適的產品，這里面還有一個關鍵的信息差。