你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數(shù)據(jù)讓我挺感慨的：2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調(diào)存款利率，**5年期定存已經(jīng)降到1.3%**了。

10萬塊存5年，利息從7750元降到6500元——你的養(yǎng)老錢正在被通脹悄悄吃掉。

這讓我想起很多客戶問我的問題：存款利率跌到1%時代，養(yǎng)老錢放哪里才能既安全又不縮水？

今天我就來聊聊這個話題。作為一個從業(yè)10年的港險規(guī)劃師，服務(wù)過500多個家庭的養(yǎng)老規(guī)劃，我有一個原則：養(yǎng)老的錢，安全永遠(yuǎn)排第一。

養(yǎng)老金第一要務(wù)：安全

挑選養(yǎng)老金，是一個決策成本很高的事情。

為什么？因為這筆錢關(guān)系到你退休后幾十年的生活質(zhì)量，一旦選錯，后果不堪設(shè)想。所以我們更愿意把錢交給大公司——這不是盲目崇拜品牌，而是實實在在的安全考量。

在香港保險市場，友邦、安盛、宏利、保誠、永明這些都屬于國際大品牌。它們的共同特點是：歷史悠久、資產(chǎn)規(guī)模大、監(jiān)管嚴(yán)格。只要是好公司的產(chǎn)品，基本上不會有什么安全問題。

但問題來了：同樣是大公司，產(chǎn)品之間的差異可太大了。

選產(chǎn)品就像選老伴，得靠譜。接下來我會從四個維度，幫你把風(fēng)險想在前面，看看哪款產(chǎn)品真正能讓你睡得著覺。

第一層安全：保證回本期

什么是保證回本期？簡單說，就是你交進(jìn)去的錢，多少年后保證能拿回本金。

注意這個"保證"二字——不是預(yù)期、不是演示，是白紙黑字寫在合同里的承諾。

我們來看數(shù)據(jù)：

• 永明萬年青星河尊享II：13年保證回本
• 宏利宏摯傳承：18年
• 友邦環(huán)宇盈活/盈御3：18年
• 保誠信守明天：18年
• 安盛摯匯：25年

差距一目了然。永明13年就能保證拿回本金，而安盛要等25年。

這意味著什么？假設(shè)你45歲投保，永明的產(chǎn)品58歲就保證回本了，而安盛要等到70歲。

如果中間遇到什么意外需要用錢，永明的產(chǎn)品讓你更從容。

**保證回本時間越早，說明收益穩(wěn)定性好，投保人更安心。**這是我評估養(yǎng)老產(chǎn)品的第一道門檻。

第二層安全：復(fù)歸紅利不可回撤

很多人不知道，香港儲蓄險的分紅其實分兩種：復(fù)歸紅利和終期紅利。

這兩種紅利有什么區(qū)別？我打個比方：

• 復(fù)歸紅利就像房租，每年發(fā)給你，一旦發(fā)了就不能回撤，是你確定拿到手的錢
• 終期紅利就像房價，只有你退保時才能兌現(xiàn)，而且中途保險公司還可能調(diào)整

所以復(fù)歸紅利占比高的產(chǎn)品，穩(wěn)定性就更強(qiáng)，更適合做養(yǎng)老金使用。

我們來看各家產(chǎn)品的復(fù)歸紅利占比：

• 永明萬年青星河尊享II：22.76%
• 友邦環(huán)球盈活：8.00%
• 宏利宏華傳承：0%（沒錯，是零）

這個差距太大了。永明有接近四分之一的收益是"鎖定"的，而宏利的復(fù)歸紅利居然是零，全靠終期紅利。

別光看收益，得看拿到手里穩(wěn)不穩(wěn)。復(fù)歸紅利占比高，意味著即使市場波動，你的收益也有一個穩(wěn)定的底線。

第三層安全：保證部分占比高

除了復(fù)歸紅利，還有一個指標(biāo)很重要：賬戶里保證部分的占比。

永明萬年青星河尊享II的保證部分有1%的年化，而其他產(chǎn)品只能達(dá)到0.5%。別小看這0.5%的差距，長期積累下來影響很大。

我們用5/15/12的提領(lǐng)方式來測算（5年交費，第15年起每年提取12%）：

• 永明保單剩余金額中，保證部分占比：23%
• 其他主流產(chǎn)品：18%

這部分的表現(xiàn)，關(guān)系到什么？如果你中途不想領(lǐng)養(yǎng)老金了，或者遇到緊急情況需要退保，保證部分就是你確定能拿到的錢。

保證部分占比高讓人覺得很安心。錢多錢少是其次，關(guān)鍵是睡得著覺。

第四層安全：賬戶余額充足不斷供

養(yǎng)老最怕什么？人還在，錢沒了。

所以我評估養(yǎng)老產(chǎn)品，最看重的是：在持續(xù)提領(lǐng)的情況下，賬戶里還能剩多少錢。

我們用兩個常見的提領(lǐng)方式來對比：

566提取（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費6%）：

• 永明萬年青星河尊享II第100年賬戶余額：3473萬美元

567提取（每年提取7%）：

• 永明第100年賬戶余額：1647萬美元
• 宏利只剩：496萬美元

差距有多大？永明是宏利的3倍多。

這對于養(yǎng)老來說意味著什么？賬戶里錢越多，越有兜底的底氣。哪怕遇上金融危機(jī)，哪怕保險公司哪一年投資失敗了，你的錢足夠多，該領(lǐng)的養(yǎng)老金就不會斷。

而且賬戶余額多還有個好處：你活得越久，留給孩子的錢也越多。

驚喜加分：靈活提領(lǐng)，適應(yīng)人生變數(shù)

前面說的都是安全性，但永明還有一個讓我很驚喜的地方：提領(lǐng)方式非常靈活。

人生不是一成不變的，你可能50歲想早點退休，也可能60歲才開始領(lǐng)錢。有的人想每年領(lǐng)少一點領(lǐng)久一點，有的人想前期多領(lǐng)一些。

我測試了多種提領(lǐng)方式，永明的表現(xiàn)都很優(yōu)秀：

255提取（2年交，第5年起每年提取5%）：

• 永明第100年賬戶余額：2025萬美元

5108提取（第10年起每年提取8%）：

• 永明第100年賬戶余額：3082萬美元

無論是早領(lǐng)還是晚領(lǐng)，少領(lǐng)還是多領(lǐng)，在每個月領(lǐng)一樣的錢的情況下，永明萬年青星河尊享II賬戶里剩的錢是最多的。

這種靈活性太重要了。你年紀(jì)大了生病住院，或者需要給孩子買房付首付，賬戶里有足夠的余額，你就有更多選擇。

不像有些產(chǎn)品，一旦開始提領(lǐng)就被鎖死了，想多拿點錢都拿不出來。

結(jié)論：安心養(yǎng)老，永明是最優(yōu)解

說到這里，我要誠實地告訴你一個事實：單純對比總收益，永明比不過宏利、友邦和保誠。

是的，如果你只看賬戶總價值，不考慮提領(lǐng)，永明不是收益最高的。

但養(yǎng)老規(guī)劃不是比誰的數(shù)字大，而是比誰能讓你安心領(lǐng)到老。

我來幫你總結(jié)一下各家大公司的產(chǎn)品：

• 友邦：投資風(fēng)格最穩(wěn)健，如果這筆錢用來做單純儲蓄，環(huán)宇盈活很合適。但提取現(xiàn)金流這方面做的確實沒有其他產(chǎn)品好。
• 保誠：信守明天升級之后，收益和提領(lǐng)做的都不錯。但分紅實現(xiàn)率不穩(wěn)定，我們做養(yǎng)老規(guī)劃圖的就是安心，沒必要搞得戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。
• 宏利：宏摯傳承很好，但優(yōu)勢在前20年。我們購買這份保單是為了擁有穩(wěn)定的終身現(xiàn)金流，應(yīng)該更關(guān)注長期價值，這種情況下宏摯傳承就不太適用了。
• 安盛：目前沒有好的產(chǎn)品可以說。

用儲蓄險來規(guī)劃養(yǎng)老，表現(xiàn)最好的產(chǎn)品就是永明萬年青星河尊享II。

一方面，它在提取同樣金額的情況下，賬戶里剩余現(xiàn)價最多——13年保證回本、22.76%復(fù)歸紅利占比、23%保證部分占比，每一項都領(lǐng)先。

另一方面，它的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更安全，公司也很靠譜。永明是加拿大最大的保險公司之一，有150多年歷史，這讓我很有安全感。

香港儲蓄險目前復(fù)利可達(dá)6.5%，遠(yuǎn)超內(nèi)地**1.3%**的存款利率。在銀行凈息差持續(xù)收窄、存款利率還會繼續(xù)降的大背景下，提前鎖定一份長期穩(wěn)定的養(yǎng)老現(xiàn)金流，是明智之選。

大賀說點心里話

養(yǎng)老規(guī)劃這件事，說到底就是在安全和收益之間找平衡。但如果你問我，我會說：寧可收益少一點，也要睡得著覺。

不過，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比選產(chǎn)品更重要。