你好，我是大賀。

今天聊富衛「盈聚天下2」。

這款產品最近問的人很多。不是因為它名字響。也不是因為宣傳頁做得熱鬧。

我更關心一件事。

同樣一筆美元長期資金。放進去以后，第10年能不能形成現金流。還能不能繼續滾復利。

這才是儲蓄險的核心。

截至2026年05月10日，美元理財環境已經變了。2025年美聯儲降息周期打開以后，短債和貨幣基金的收益開始往下走。美國10年期國債收益率也回落到約**4.1%**附近。

短期美元收益不再那么好拿。

錢要會干活。而且要長期干活。

第10年現價845,664美元，這個數字我會認真看

我給客戶算過一筆賬。

富衛「盈聚天下2」三年繳。年繳20萬美元。三年繳費。預繳方式下，實繳總保費是484,534美元。

在假設100%分紅實現的情況下，第10年預期總現金價值達到845,664美元。

對應已繳總保費的175%。10年預期單利總回報是7.5%。

這個數字不能當保證收益看。但它有參考價值。

尤其是跟同業放在一起看。

同樣接近的實繳保費。跟3年繳同業比，富衛「盈聚天下2」第10年預期總現價，領先最低同業20多萬美元。

跟5年繳同業比。第10年預期總現價，領先最低同業10多萬美元。

這個差距不小。

我不喜歡只看第100年、第137年的夸張演示。太遠了。普通家庭很難把它當作決策依據。

我更看第10年。

第10年能不能站住。現金價值夠不夠厚。提取以后還能不能繼續跑。

這三個問題，比宣傳話術重要。

這張3年繳對比里，富衛「盈聚天下2」的第10年現金價值是845,664美元。同業幾個產品分別是636,906美元、628,259美元、734,814美元、696,348美元。

差距很直觀。

但我也提醒一句。這類對比有前提。

它建立在演示假設上。尤其是分紅實現。不能把“預期”當成“鎖死”。

不過在測評里，我會給它一個明確判斷：

如果你看重10年左右的現金價值厚度，富衛「盈聚天下2」三年繳這一版，確實很能打。

跟5年繳產品比，富衛這個三年繳方案也占優勢。

第10年預期單息回報7.5%。第10年現金價值/預繳保費175%。翻倍年度預期在第13年。

這就是它現在最突出的地方。

不是花哨功能。是前10年現價沖得快。

58%首年保費優惠，是它跑快的起點

富衛「盈聚天下2」這次煥新，最顯眼的是優惠。

首年保費折扣45%。預繳保證利率4.5%。約占首年保費13%。

按一次性預繳保費計算，總優惠達到58%首年保費。

這個力度，確實很少見。

很多人看儲蓄險，只看長期IRR。我一般會先看起跑線。

起跑線差一點。后面復利就會差很多。

富衛「盈聚天下2」年繳20萬美元。三年繳預繳。實繳總保費484,534美元。

同業3年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概是16萬美元左右。

同業5年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概是10萬到11萬多美元。

這就是差異。

富衛方案表面看年繳高。實際預繳后，投入金額接近。但對應的保額和后續現金價值，起點不同。

我會把這點看得很重。

同樣拿出接近48.5萬美元，誰能換來更厚的第10年現價，誰就更有優勢。

不過這里也別誤會。

優惠不是白撿的。它通常跟繳費方式、活動窗口、預繳安排有關。你不能只看“58%”三個字。

要看最后實繳多少。看第幾年回本。看現金流怎么提。看分紅假設能不能接受。

這才是成年人買儲蓄險的方式。

3-10-10演示很漂亮，但別只盯137年

富衛這次主推的一個方案，叫3-10-10提領密碼。

意思很簡單。

3年繳費。第10年開始提取。每年提取總保費的10%。演示可持續到第137年。

案例是年繳20萬美元。總保費60萬美元。

第10個保單年度起，每年提取6萬美元。

在假設100%分紅實現下，演示結果是：

• 預期第6年回本
• 預期第15年翻倍
• 預期第30年4倍
• 預期第100年47倍
• 預期第137年390倍

這個演示當然很吸引人。

但我不會用“137年390倍”去勸客戶。

太遠。變量太多。也太容易讓人興奮過頭。

我會看前30年。

第6年預期回本。第10年開始每年領6萬。第15年預期翻倍。第30年預期4倍。

這個節奏，更接近家庭真實需求。

孩子教育金，可能第10年開始用。退休現金流，也可能第10年后開始用。傳承賬戶，則希望提取以后還能留住本金增長。

現金流比面值重要。

一張保單，賬面價值再高。中間不能用。或者一提就傷筋動骨。實際體驗就差很多。

富衛「盈聚天下2」這個3-10-10設計，我認可它的方向。

如果你有60萬美元級別的長期美元資金，又想第10年開始穩定拿現金流，這款值得放進候選名單。

但短期資金別碰。

你第3年、第5年就可能要用錢。那這類儲蓄險不適合你。再好看的演示都沒用。

復利這東西你越早信越好。但前提是錢真能放得住。

教育、退休、傳承，適合的是長期家庭錢

富衛「盈聚天下2」這次功能也做了不少擴展。

繳費期從原來的2年、5年，擴展到現在的1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也從原來只有美元，擴展到美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

選擇變多了。

我更愿意把它放在三類場景里看。

第一類，是父母給孩子做教育金。第二類，是準退休或已退休人士做退休現金流。第三類，是有長期理財目標的人做財富傳承。

這三類人有一個共同點。

錢不是明年就要用。也不是拿來短炒。它需要的是確定的規劃節奏。

我不建議把它當普通理財替代品。

它不是貨幣基金。也不是美元定存。更不是隨時進出的賬戶。

它更像一張長期現金流底倉。

一張保單能頂半個財務規劃。前提是你買對用途。

如果你的目標是10年后給孩子用錢。或者退休后每年補一筆美元現金流。富衛這個方案可以看。

如果你的目標是2年后買房。或者隨時可能抽走資金。我會直接說，不合適。

獎賞功能不少，但別讓小錢蓋過大邏輯

這次「盈聚天下2」還加了不少獎賞功能。

我把重點挑出來說。

享悅人生獎賞。每件人生大事3,000港幣。總額上限12,000港幣。

這個在市場上算罕有。

長壽獎賞。被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。兩者以較后者為準。可獲10,000港幣。

這個設計也挺少見。

初生嬰兒獎賞做了升級。

親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示里，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎賞。

還有杰出表現獎。

被保人、被保人親生子女、親生孫子女，都有機會申請。金額高達31,000港幣。

另外還可以附加指定附約。比如定期壽險。意外及傷殘。醫療。保費豁免。

這些功能我怎么看？

有加分。但不是主菜。

真正決定你要不要買的，還是現金價值、提取節奏、保司兌現能力。

獎賞金額再多，也不能替代長期回報。

我會把它當作體驗優化。不是決策核心。

不過對三代家庭來說，初生嬰兒獎賞和杰出表現獎，確實有一點人情味。尤其是做傳承規劃時。保單不只是錢。也承接家庭事件。

富衛經紀渠道12.6%市場份額，背后要看資產底子

再看保司。

富衛保險在經紀渠道新單總保費為118億港元。市場份額占全港12.6%。業績同比增長171.1%。

數據來源是保險業監管局2023年1至9月香港長期保險業務的臨時同業統計數字。

這讓富衛在經紀渠道新單總保費排名里拿到第一。

市場第一這個標簽，可以看。但不要只看標簽。

我更關心保司資產怎么投。

富衛植根香港48年。業務已發展到亞洲十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

它跟柏瑞投資、阿波羅全球管理公司 Apollo 有深度戰略合作。

投資資產地域分布也比較分散。

北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國家和地區16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

資產類別里，固定收益證券占77%。另類投資15%。股權投資5%。現金3%。

這個結構，我是認可的。

儲蓄險拼長期兌現。底層不能太激進。

固定收益資產規模超過160億美元。其中投資級私募債務達到11億美元。

富衛集團**99%**的固定收益資產為投資級。

這個數據很關鍵。

我看港險儲蓄計劃，最怕兩件事。

一是演示做得很漂亮。底層資產卻撐不住。

二是短期優惠很猛。長期分紅卻跟不上。

富衛「盈聚天下2」目前給我的感覺是，前端優惠強。資產底子也不虛。

但最后還要看兌現。

寫在最后：分紅實現率好看，但仍要按長期錢配置

富衛過往幾年分紅實現率，確實不錯。

富衛盈聚未來（優越版）在2020-2024年連續5年分紅實現率達到100%或以上。

2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比里：

富衛盈聚未來優越版是101%。宏記是79%。友記是100%。保記是37%。周記是100%。

這個背景很重要。

香港保監局在2025年10月發布GN16修訂版。要求保險公司每年披露過往分紅實現率。演示也要采用低、中、高三檔情景測試。

這對客戶是好事。

以后不能只看一張高演示表。要看過往兌現。也要看壓力情景。

富衛「盈聚天下2」這次煥新，核心就是三件事。

保費優惠大幅提升。保單預期回報加速。產品功能大大優化。

我的判斷很直接。

長期美元資金，尤其是10年后要現金流的家庭，富衛「盈聚天下2」三年繳值得重點看。

它最強的地方，是第10年現價厚。3-10-10提取節奏清楚。保司分紅實現率也有歷史支撐。

但它不適合所有人。

短期要用的錢，不要放。接受不了非保證分紅的人，不要只看高演示。沒有美元長期規劃的人，也不用硬配。

這是一款適合長期現金流規劃的產品。不是短期理財替代品。

我會把它放進高凈值家庭美元資產配置的核心候選里。尤其是教育金、退休金、傳承金三類場景。

錢放對地方。時間才會幫你。

大賀說點心里話

港險產品差距，很多時候不只在收益表里。也在怎么買、怎么繳、怎么設計現金流。你如果正在比較「盈聚天下2」或同類儲蓄險，可以把方案發我，我幫你看關鍵變量。