你好，我是大賀。

今天聊一個很具體的問題。

香港儲蓄險(xiǎn)里，2年繳產(chǎn)品到底怎么選。

我按同一個測試口徑看了一輪。2年交。年繳5萬美金。被保人0歲男孩。

范圍也不小。10家保司，13款產(chǎn)品。

看到最后，我會把重點(diǎn)放在兩款上。

永明「萬年青·星河尊享II」。安盛「盛利II-至尊」。

這不是說其他產(chǎn)品都差。不是這個意思。

我的判斷更直接一點(diǎn)。

如果你要的是長期穩(wěn)。中途可能要用錢。不想把保單做得太脆。我會更偏向永明星河尊享II。

如果你更看重預(yù)期收益節(jié)奏。持有期也比較清楚。希望前中后期都別太難受。安盛盛利II-至尊更合適。

這里先說我的底層邏輯。

港險(xiǎn)儲蓄險(xiǎn)不能只看一個IRR。尤其是2年繳產(chǎn)品。

很多產(chǎn)品第100年都能做到**6.50%**附近。看起來差別不大。但中途一提錢，差別就出來了。

我見過太多這樣的情況。買的時(shí)候看第80年、第100年。真正用的時(shí)候，是第10年、第15年。孩子要讀書。家庭要換房。手里有投資機(jī)會。甚至家里臨時(shí)出事。

保單能不能扛住。這比演示表最右邊那個數(shù)字更重要。

還有一個背景。2025年7月1日后，香港保監(jiān)局GN16指引更新。非港元產(chǎn)品分紅演示利率上限，從7%下調(diào)到6.5%。港元產(chǎn)品從6.5%下調(diào)到6%。

換句話說。現(xiàn)在你看到很多非港元儲蓄險(xiǎn)演示做到6.5%。這已經(jīng)是上限附近。再拿這個數(shù)字互相比大小，意義變小了。

真正要看的，是結(jié)構(gòu)。是提取能力。是保證底線。是復(fù)歸紅利占比。

13款2年繳產(chǎn)品，表面上都很漂亮

這次候選池很寬。

一共是10家保司，13款2年交產(chǎn)品。測試基準(zhǔn)統(tǒng)一。2年交。年繳5萬美金。0歲男孩。

這類產(chǎn)品為什么熱？原因很簡單。

繳費(fèi)期短。資金占用集中。長期演示收益漂亮。也適合做教育金、養(yǎng)老金、傳承金。

2024年內(nèi)地訪客赴港投保新造保費(fèi)達(dá)到628億港元。儲蓄壽險(xiǎn)占比超過60%。2年繳儲蓄險(xiǎn)，就是這類需求里很核心的一塊。

但問題也在這里。

大家都漂亮。你反而難選。

宏利宏摯傳承。第100年預(yù)期IRR達(dá)到6.50%。

周大福匠心傳承2。第100年預(yù)期總收益達(dá)到5266萬美金。復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

安盛盛利II-至尊。第30年后復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

永明萬年青星河尊享II和傳承II。最終復(fù)利IRR也都達(dá)到6.50%。

富衛(wèi)盈聚天下和盈聚天下II。繳費(fèi)40年后收益基本一致。最終IRR也是6.50%。

萬通富饒萬家。第30年復(fù)利IRR達(dá)到6.500%。

太保金如意。第100年復(fù)利IRR為6.30%。預(yù)期總收益4367萬美金。

國壽傲瓏盛世。第100年復(fù)利IRR 6.50%。預(yù)期總收益5266萬美金。

忠意啟航創(chuàng)富·卓越。第100年復(fù)利IRR達(dá)到6.22%。

安達(dá)傳承首創(chuàng)V-豐成。第26年后復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

你看完會發(fā)現(xiàn)。只看長期IRR，很難分。

滿屏都是6.5%。滿屏都是長期復(fù)利。滿屏都是漂亮總收益。

這時(shí)候我不會急著選最高。我會先換一個問法。

這筆錢，真的能躺30年不動嗎？

第一次篩選：每年取5%，先看誰不容易失血

第一關(guān)，我看溫和提取。

設(shè)定很簡單。

總保費(fèi)10萬美元。2年繳清。從第5年開始，每年提取5000美元。也就是總保費(fèi)的5%。

這就是常說的“255”模式。

這個場景不算激進(jìn)。更像很多家庭的真實(shí)用法。錢先放幾年。后面每年拿一點(diǎn)。當(dāng)教育金。當(dāng)家庭現(xiàn)金流補(bǔ)充。當(dāng)輕度養(yǎng)老使用。

這一輪之后，表現(xiàn)較好的產(chǎn)品剩下10款。

包括宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛(wèi)盈聚天下系列。萬通富饒萬家。國壽傲瓏盛世。

這張表我會重點(diǎn)看兩個點(diǎn)。

第一，提取后賬戶余額是不是還在漲。第二，漲得是不是比較健康。

安盛盛利II和富衛(wèi)盈聚天下II表現(xiàn)很突出。整個保單周期里，提取后的現(xiàn)金價(jià)值還比較順。沒有明顯失血。

這點(diǎn)很重要。

有些產(chǎn)品賬面收益不錯。不提款的時(shí)候很好看。一旦開始提款，現(xiàn)金價(jià)值明顯下滑。后期也沒什么力氣。

這種產(chǎn)品不是不能買。但不適合需要靈活用錢的人。

我會直接說。如果你未來大概率要年年提錢。這類一提就虛的產(chǎn)品，別放在第一選擇。

第二次篩選：每年取10%，真正考驗(yàn)持續(xù)輸出

第二關(guān)，壓力更大。

從第10年開始。每年提取1萬美元。也就是總保費(fèi)的10%。

這就是“2/10/10”模式。

它更像兩類需求。

一類是教育金。孩子讀大學(xué)、讀研、海外生活費(fèi)。用錢是連續(xù)的。

另一類是養(yǎng)老金。不是一次性拿一筆。而是每年穩(wěn)定提取。

這個場景考驗(yàn)的是持續(xù)輸出能力。不是某一年好看就行。

結(jié)果很直接。

永明萬年青星河傳承II和國壽傲瓏盛世，在這個提取強(qiáng)度下會中途斷單。

這個信號很關(guān)鍵。

長期演示IRR好看。不代表能承受持續(xù)提取。尤其是每年取10%的時(shí)候。保單結(jié)構(gòu)一弱，很快就露出來。

安盛盛利II和富衛(wèi)盈聚天下II依然穩(wěn)。這說明它們的結(jié)構(gòu)韌性不錯。

這里我對安盛會加分。

它不是某一個指標(biāo)突然沖高。而是在連續(xù)提取下沒有明顯短板。這種均衡感，對家庭使用很友好。

第三次篩選：繳完就取，永明星河尊享II最能扛

第三關(guān)，我會看極限場景。

從第2年開始。也就是剛繳費(fèi)完成。每年提取5000美元。

這就是“225”模式。

這個測試很狠。幾乎是在問一個問題。

保單能不能邊養(yǎng)邊用？

很多儲蓄險(xiǎn)前期現(xiàn)金價(jià)值還沒長起來。剛繳完就取，壓力很大。這個時(shí)候還能支撐住。產(chǎn)品底子通常不會太差。

這一輪能支撐的產(chǎn)品，只有三款。

永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬通富饒萬家。

其中，萬年青星河尊享II表現(xiàn)最出色。

看到這里，篩選邏輯就清楚了。

安盛盛利II。富衛(wèi)盈聚天下II。永明星河尊享II。

這三款是提取測試后最值得繼續(xù)看的核心產(chǎn)品。

不過，光看提取還不夠。

提款能力強(qiáng)，不代表一定最適合你。還要看收益結(jié)構(gòu)。看回本。看保證。看復(fù)歸紅利。

把話說透了。港險(xiǎn)儲蓄險(xiǎn)不是看誰喊得高。是看誰的結(jié)構(gòu)經(jīng)得起用。

回本、保證、復(fù)歸紅利，才是最后的分水嶺

接下來進(jìn)入收益結(jié)構(gòu)。

我不太喜歡只盯著第100年。那太遠(yuǎn)了。很多家庭真正關(guān)心的是第5年、第10年、第20年、第30年。

先看回本和IRR節(jié)奏。

主流2年繳產(chǎn)品的預(yù)期回本時(shí)間，基本集中在5-6年。這個指標(biāo)上，差距并不大。

達(dá)到6.5%復(fù)利的時(shí)間，差距就明顯了。

宏摯家傳承最快。第24年達(dá)到6.5%。

安盛盛利II和富衛(wèi)盈聚天下II。第28年達(dá)到6.5%。

宏利宏摯傳承。第43年達(dá)到6.5%。

周大福匠心傳承2。第48年達(dá)到6.5%。

再看中期數(shù)字。

10年IRR。安盛盛利II-至尊最高，4.82%。

15年IRR。宏利宏摯傳承最高，5.73%。

20年IRR。安盛盛利II-至尊最高，6.21%。

這張表里，我對安盛盛利II的評價(jià)很明確。

它的預(yù)期收益節(jié)奏很好。

尤其是10年和20年。安盛都很能打。第28年達(dá)到6.5%。也不算慢。

如果你更看重預(yù)期表現(xiàn)。又不是那種隨時(shí)要動錢的人。安盛盛利II值得放在前排。

再看保證收益。

保證收益代表底線。這是保司寫進(jìn)合同承諾的部分。我一直很重視這個指標(biāo)。

保證回本時(shí)間最快的是永明萬年青星河傳承II。10年。

永明萬年青星河尊享II。永明萬年青星河傳承II。周大福匠心傳承II。富衛(wèi)盈聚天下。萬通富饒萬家。宏利宏摯家傳承。這些產(chǎn)品保證回本為13年。

保證收益率終身最高的是永明兩款。萬年青星河尊享II和傳承II。都是1%。

周大福匠心傳承II。富衛(wèi)盈聚天下。萬通富饒萬家。保證收益率是0.55%。

永明兩款產(chǎn)品持有60年及以上時(shí)，保證IRR可達(dá)1%。

這里我會給永明很高權(quán)重。

1%的終身保證收益率，在這批產(chǎn)品里很突出。

別嫌1%低。保證收益本來就不是拿來沖高的。它是底線。底線越厚，保單越不虛。

最后看復(fù)歸紅利占比。

這個指標(biāo)很多人會忽略。但我很在意。

復(fù)歸紅利，是已經(jīng)分配到保單上、還能繼續(xù)參與復(fù)利增長的部分。

這個比例越高。保單越早進(jìn)入滾雪球狀態(tài)。中途提取的抗壓能力也更強(qiáng)。

5-50年均值來看。

富衛(wèi)盈聚天下是21.86%。排第一。

永明萬年青星河傳承II是20.19%。富衛(wèi)盈聚天下II是20.12%。

周大福匠心傳承2最低。5-50年均值是9.75%。

宏利產(chǎn)品采用不同分紅機(jī)制。不參與這項(xiàng)對比。

把保證收益和復(fù)歸紅利放一起看。永明星河尊享II的結(jié)構(gòu)就出來了。

它有1%保證收益。復(fù)歸紅利占比也接近20%。還支持“225”這種極限提取。

我會說得直接一點(diǎn)。

這款是結(jié)構(gòu)最穩(wěn)的那一類。

它不一定每個年份的預(yù)期IRR都最耀眼。但底線厚。早期滾雪球能力強(qiáng)。提款抗壓也強(qiáng)。

這就是我把永明星河尊享II放進(jìn)最終兩款的原因。

寫在最后：永明更適合不確定，安盛更適合有計(jì)劃

最后回到選擇。

永明萬年青·星河尊享II和安盛盛利II-至尊，不是同一種產(chǎn)品性格。

永明更像“早熟型”。

它的重點(diǎn)不是把第100年的數(shù)字講得多漂亮。而是讓保單更早進(jìn)入自我增值狀態(tài)。

保證收益1%。復(fù)歸紅利占比接近20%。支持“225”極限提取。

這三個點(diǎn)放在一起。就說明它不是只適合擺著看。它更適合真實(shí)家庭使用。

如果你的資金計(jì)劃不確定。未來可能中途提取。又想保單盡量穩(wěn)。我會優(yōu)先選永明星河尊享II。

尤其是給孩子做長期規(guī)劃。未來教育路徑還沒定。家庭現(xiàn)金流也可能變化。這種錢，不能買得太脆。

永明更能扛。

安盛盛利II-至尊是另一種風(fēng)格。

它更像“均衡型”。

第28年達(dá)到6.5%復(fù)利。全周期提取表現(xiàn)均衡。10年IRR 4.82%。20年IRR 6.21%。

它的優(yōu)勢不是某個底線指標(biāo)特別夸張。而是整體節(jié)奏舒服。

前期不算激進(jìn)。中期很穩(wěn)。后期也沒有掉隊(duì)。

如果你對持有期限比較清楚。比如本來就是做20年以上規(guī)劃。中間不打算頻繁動用。又比較看重預(yù)期收益表現(xiàn)。安盛盛利II-至尊會更合適。

這里我也提醒一句。

富衛(wèi)盈聚天下II表現(xiàn)也不錯。尤其提取測試和復(fù)歸紅利占比。都值得看。

但這篇要從13款里選2款。我會把最終答案收在永明和安盛。

原因很簡單。

永明代表結(jié)構(gòu)穩(wěn)。安盛代表節(jié)奏順。

一個解決不確定性。一個解決收益體驗(yàn)。

選產(chǎn)品時(shí)，不要只問哪款最高。這個問題太粗了。

你要問三件事。

這筆錢要放多久。中途動用概率有多大。你更在意保證底線，還是預(yù)期收益。

問題想清楚。選擇會簡單很多。

我的建議也很明確。

資金使用不確定，就選永明星河尊享II。持有計(jì)劃清楚，更看重預(yù)期收益，就選安盛盛利II-至尊。短期周轉(zhuǎn)的錢，別碰這類長期儲蓄險(xiǎn)。

好產(chǎn)品只適合對的人。這句話不花哨。但很真實(shí)。

選對不選貴。更不要只選演示表里最漂亮的那個數(shù)字。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)看到這里，說明你不是只想聽一個產(chǎn)品名。你真正要解決的，是錢怎么放、怎么買、怎么少走彎路。需要我?guī)湍惆旬a(chǎn)品和資金計(jì)劃對一遍，可以掃碼找我，發(fā)“信息差”三個字。