你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年1月延遲退休正式落地，我見過太多案例了——很多人到了55歲才發(fā)現(xiàn)，社保養(yǎng)老金替代率只有40%，退休后收入直接腰斬。養(yǎng)老這事得早打算，現(xiàn)金流才是王道。

最近被問得最多的就是安盛盛利2。全港唯一能做到557提領(lǐng)的產(chǎn)品，5年繳費(fèi)、第5年開始每年提7%、永不斷單——聽起來完美得不真實(shí)。

但是我反復(fù)研究了十幾遍產(chǎn)品資料后，必須告訴你：提領(lǐng)只是盛利2眾多優(yōu)點(diǎn)中的一個(gè)，它確實(shí)有一些小問題，但仍是市場上最強(qiáng)的產(chǎn)品之一。

今天我就從收益、提領(lǐng)、分紅、功能、瑕疵五個(gè)維度，把這款產(chǎn)品扒個(gè)底朝天。

全港唯一557提領(lǐng)，無人能敵

先說最核心的賣點(diǎn)——557提領(lǐng)。什么意思？5年繳費(fèi)，從第5年開始，每年提取本金的7%，一直提下去，保單不會(huì)斷。

這筆賬你得自己算：假設(shè)你交了30萬美元，從第5年起每年能拿2.1萬美元，相當(dāng)于每月1750美元的穩(wěn)定現(xiàn)金流。關(guān)鍵是，提完之后保單還在增值，23年后復(fù)利能達(dá)到6.5%。

我拿盛利2和市場上另一款熱門產(chǎn)品星河尊享2做了對(duì)比：同樣是30歲女性、6萬美元5年繳、557提領(lǐng)：

• 盛利2第10年現(xiàn)金價(jià)值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年只有240,527美元，IRR 2.85%

更關(guān)鍵的是，星河尊享2在第63年就斷單了，而盛利2可以持續(xù)到70年以上。

為什么盛利2能做到？看這張圖就明白了——它的保額增值紅利（類似復(fù)歸紅利）在總現(xiàn)金價(jià)值中的占比非常高。復(fù)歸越多，保單結(jié)構(gòu)越穩(wěn)，越適合提領(lǐng)。

市場上其它所有產(chǎn)品，沒有一個(gè)能做到557提領(lǐng)。它是全港唯一，這樣的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，提取是對(duì)它最大的尊重。

靜態(tài)收益綜合最均衡

很多人只盯著提領(lǐng)看，其實(shí)盛利2的基礎(chǔ)收益同樣能打。不提取情況下，5年繳費(fèi)，前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

以0歲男孩、10萬美元5年繳為例：

• 第10年現(xiàn)金價(jià)值660,340美元
• 第20年 1,387,972美元
• 第30年 2,925,600美元

跟市場主流產(chǎn)品對(duì)比，這個(gè)水平在每個(gè)階段都不是最高的，但一直數(shù)一數(shù)二。前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力，被反超。友邦保誠的產(chǎn)品雖然30年左右也能觸頂6.5%，但前期收益打不過盛利2。

打個(gè)比方：就像跑800米，盛利第一圈雖然不是沖在最前面的，但緊跟前兩名，第二圈也最先沖過終點(diǎn)。預(yù)期回本周期7年，論靜態(tài)收益，綜合成績是最好的。

566提領(lǐng)也是市場領(lǐng)先

不是所有人都需要557這么激進(jìn)的提領(lǐng)方式。如果你選擇566提取（第6年開始每年提6%），盛利2同樣吊打市場。提取后20年復(fù)利就能達(dá)到6.41%，第26年達(dá)到6.5%。剩余收益幾乎領(lǐng)先市場所有產(chǎn)品。

到567檔位，很多產(chǎn)品就已經(jīng)不支持了，提著提著就會(huì)斷單。而盛利2依然穩(wěn)如老狗。

安盛分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)健

產(chǎn)品收益再好，也得看公司能不能兌現(xiàn)。我們團(tuán)隊(duì)花了兩周時(shí)間，從12家香港保險(xiǎn)公司官網(wǎng)扒取了上千條數(shù)據(jù)做對(duì)比。安盛的表現(xiàn)：

• 過往分紅實(shí)現(xiàn)率90%以上的數(shù)據(jù)占比七成以上
• 80%及以上的數(shù)據(jù)占比9成
• 10年+儲(chǔ)蓄保單平均分紅實(shí)現(xiàn)率81.8%
• 周年/復(fù)歸/終期紅利的平均值都在95%以上

安盛最終排名第二梯隊(duì)，被一個(gè)重疾險(xiǎn)**28%**的異常值拖累了。如果去掉這個(gè)異常值，妥妥的第一梯隊(duì)。作為全球最大的保司，安盛是穩(wěn)健選手的代表，不要小看它。

加分項(xiàng)：首創(chuàng)功能與貼心細(xì)節(jié)

盛利2給我最大的驚喜，是在功能細(xì)節(jié)上的全面升級(jí)。

貨幣轉(zhuǎn)換：9種貨幣0手續(xù)費(fèi)

支持美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元互相轉(zhuǎn)換。從第3個(gè)保單周年日開始可轉(zhuǎn)換，0手續(xù)費(fèi)——這在整個(gè)市場都很少見。

雙貨幣戶口：市場唯一首創(chuàng)

從第5個(gè)保單周年日起，可以把保單里一部分錢放到外幣戶口，也有活期利息。比如你要去海外看望孩子，可以提前把紅利鎖定一部分放在這個(gè)戶口，隨用隨取。

財(cái)富管家：最多3位收款人定制打款

這個(gè)功能是安盛首創(chuàng)的。可以預(yù)先設(shè)定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序，保單直接打給第三方，不經(jīng)過你的賬戶，隱私性很棒。很適合高凈值客戶做財(cái)富傳承規(guī)劃。

身故賠付：最低130%

普通香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)身故最低賠付保費(fèi)的101%-105%，幾乎沒有杠桿。而盛利2滿足一定條件，身故最低可賠付總保費(fèi)的130%，給足了關(guān)懷。

扣分項(xiàng)：保證低、紅利不能解鎖

客觀講，盛利2確實(shí)有兩個(gè)明顯的瑕疵。

1. 保證回本慢

5年繳費(fèi)的話，保證回本時(shí)間是25年，長期保證收益只有0.23%，幾乎市場墊底。

有舍有得，盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。不過香港產(chǎn)品穩(wěn)不穩(wěn)定，不只在于保證有多少，更重要的是公司的分紅實(shí)現(xiàn)率和投資能力。如果實(shí)在不喜歡低保證，可以看看高保證的產(chǎn)品，適合自己最重要。

2. 紅利只能鎖定不能解鎖

對(duì)于懂投資的朋友，紅利鎖定和解鎖是很棒的功能——可以根據(jù)市場情況判斷什么時(shí)候該止盈，什么時(shí)候再投入。盛利2只支持鎖定，不支持解鎖，落子無悔。

這是一個(gè)遺憾。不過如果你覺得自己判斷不準(zhǔn)，這個(gè)功能有沒有也無傷大雅。

大賀說點(diǎn)心里話

安聯(lián)最新報(bào)告說，全球養(yǎng)老金缺口51萬億美元。別等退休才后悔，現(xiàn)在開始規(guī)劃養(yǎng)老現(xiàn)金流，才是真正的自救。盛利2這款產(chǎn)品我已經(jīng)講透了，但怎么買、能省多少錢，這里面還有更重要的信息差。