你好，我是大賀。

最近刷到一組數據，讓我后背發涼——中國養老金替代率只有40%，離國際70%的基準線差了整整30個百分點。

算一筆賬你就明白了：假設你退休前月薪3萬，按40%替代率，退休后每月只能拿到1.2萬。

房貸還完了，但醫療、護理、日常開銷，1.2萬夠嗎？

養老這事兒得提前想。很多人已經把目光投向了香港儲蓄分紅險，想用它來補上這個缺口。

但問題來了：香港保險市場有157家公司同臺競技，眼花繚亂，到底該信誰？

我研究港險9年，今天就把這12家真正值得托付養老金的保司，按類型給你拆清楚。

157家保司中，這12家值得關注

157家聽起來選擇多，但真正能扛起"養老金管家"這個角色的，屈指可數。

綜合公司信譽、歷史分紅實現率、國際評級、產品特性等因素，我篩出了12家保司。

根據股東背景和市場定位，可以分成三大類：

• 老牌巨頭：友邦、保誠、安盛、宏利、永明——百年底蘊，全球布局，分紅穩如老狗
• 新興力量：萬通、富衛、忠意、周大福——創新靈活，提領方便，年輕家庭的新選擇
• 中資系：國壽海外、太平香港、太保香港——央企背書，本土服務，內地聯動順暢

養老金是給未來的自己準備的，選錯公司，30年后哭都來不及。下面我一個個給你拆。

老牌巨頭：百年底蘊，分紅穩健

穩比快重要。 養老金不是投機，是幾十年的長跑。老牌巨頭最大的優勢，就是"活得久、見得多、扛得住"。

友邦（AIA）——亞洲保險一哥

1919年成立，1931年就在香港扎根了，比很多人爺爺的年紀還大。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，港澳地區超過350萬客戶。每三個有醫療險的香港人，就有一個是友邦的客戶。

2024年總保費收入871億港元，市場份額16.4%，償付能力比率長期超過300%，分紅實現率穩定在95%-105%。

標普AA-、惠譽AA、穆迪Aa2，評級亮眼。

作為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，友邦適合追求中長期穩定收益、有跨境資產配置需求的朋友。養老金放這兒，睡得踏實。

安盛（AXA）——全球保險巨無霸

1816年成立于法國諾曼底，比清朝還早。 1995年進入香港，是全球最大的保險集團，也是世界領先的資產管理機構。

標普AA-、惠譽AA-、穆迪Aa3。

安盛適合追求高收益、有長期投資規劃的投資者。想讓養老金跑贏通脹，可以重點看看。

宏利（Manulife）——客戶口碑之王

1887年成立于加拿大，宏利香港1897年開業，比香港回歸還早100年。

資產總值4425億加元，連續5年拿下香港"客戶最滿意保險品牌"和"最受客戶推薦保險品牌"。

標普AA-、惠譽AA-、穆迪Aa3。

看重保證收益、有長期財富傳承需求的人群可以重點考慮。別等退休才發現不夠，宏利的保證部分給人底氣。

保誠（Prudential）——四地上市的穩健派

英國保誠1848年成立，全球200強，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，是恒生綜合指數成分股。

標普A、惠譽A-、穆迪A2。

保誠適合保守型投資者，對資金安全性要求較高的人群可以選擇。養老金嘛，穩字當頭。

永明（Sun Life）——資管矩陣強大

1865年成立于加拿大，1892年進入香港，是香港首家跨國人壽保險公司，也是香港三大強積金服務供應商之一。

永明管理著約8萬億港元資產，旗下五大資管公司各有所長，構建起強大的資產管理矩陣。

標普AA、穆迪Aa3。

適合追求穩健收益、有跨境資產配置和財富傳承需求的人群。這筆錢是給未來的自己，交給專業資管打理，省心。

新興力量：創新靈活，潛力無限

老牌巨頭穩是穩，但有時候"船大難掉頭"。新興保司的優勢在于創新快、提領靈活、對年輕家庭更友好。

周大福人壽（CTF Life）——珠寶巨頭跨界

原名富通保險，1985年成立，是香港最具規模的壽險公司之一，2024年正式更名"周大福人壽"。

投資策略以穩健著稱，與貝萊德、瑞銀、保誠等全球知名資管機構合作。

惠譽A-、穆迪A3。

如果你注重提領靈活性和產品過往分紅表現，周大福值得關注。養老金需要定期取用，提領方便很重要。

富衛（FWD）——李澤楷的野心

2013年在亞洲成立，李澤楷旗下盈科拓展集團控股。雖然年輕，但發展迅猛——2024年市場份額躍居第六，保費203億港元。

業務遍布港澳、東南亞、日本等地，致力成為泛亞洲領先的保險公司。

惠譽A、穆迪A3。

富衛適合追求高折扣、高回報，且對資金靈活性要求高的人群。 年輕家庭做養老規劃，可以考慮。

萬通（YF Life）——云鋒金融旗下

萬通保險是港交所上市公司云鋒金融集團成員，總部設于香港，并于澳門設有分公司。

惠譽A-。

萬通適合有多元貨幣需求、追求靈活提領和長期高收益的投資者。 想用美元、人民幣、港幣多幣種配置養老金，萬通是個選項。

忠意（Generali）——意大利百年老店

忠意集團1831年創立，香港忠意保險1981年進入香港。作為全球最大的保險及資產管理企業之一，長期穩居世界500強前100名。

惠譽A、穆迪A3。

適合有多樣化需求，希望在保障基礎上實現資產增值的人群。

中資背景：國資實力，本土服務

有些朋友就是信任"國字頭"，覺得央企背書更踏實。中資保司的優勢在于：內地聯動順暢、服務本土化、溝通無障礙。

國壽海外——央企長子

背后是中國人壽集團，1984年開始在香港開展業務，作為央企，實力雄厚，給人很強的信任感。

標普A、穆迪A1。

國壽海外適合追求穩健收益、對中資品牌有偏好，尤其是有明確現金流需求的人群。養老金要按月取、按年取，國壽的產品設計能滿足。

太平香港——中國太平旗下

太平人壽（香港）是中國太平旗下的專業壽險公司之一，2015年正式開業。

依托強大的國資背景，為客戶提供穩定的服務。

對有跨境需求、同時信賴國資品牌的人群來說是不錯的選擇。兩邊跑的朋友，太平的內地聯動做得不錯。

太保香港——三地上市第一家

中國太保集團1991年成立于上海，是首家A+H+G三地上市的保險公司。太保壽險香港是中國太保壽險的全資子公司。

標普A、穆迪A3。

對于有高端養老社區需求、同時希望配置香港保險的人群可以考慮。太保在內地的養老社區布局，未來可能和香港保單打通權益。

3大原則，幫你鎖定最優選

說了這么多，到底怎么選？我總結了3個原則：

原則一：看重全球布局和分紅穩健性，選老牌巨頭。

友邦、安盛、宏利、保誠、永明，百年積淀，穿越過多次經濟周期，分紅實現率有歷史數據可查。養老金是30年以上的長跑，選個"活得久"的搭檔。

原則二：偏好本土化服務、內地聯動便捷，選中資保司。

國壽海外、太平香港、太保香港，央企背書，服務網點多，理賠溝通順暢。不想折騰跨境手續的朋友，中資是省心之選。

原則三：追求創新靈活、為年輕家庭規劃，選新興力量。

周大福、富衛、萬通、忠意，產品迭代快，提領規則靈活，適合40歲以下、希望邊存邊用的家庭。

選保司，就是選長期合作伙伴

買香港保險，選對公司很重要，本質是選"長期合作伙伴"。

這筆錢可能要陪你20年、30年甚至更久。公司會不會倒？分紅能不能兌現？服務跟不跟得上？

這些問題，比產品收益率更重要。

香港保險市場的魅力，在于選擇豐富——國際巨頭的全球化資源、中資代表的本土化服務、跨界新銳的創新體驗，總有一款貼合你的需求。

別等退休才發現不夠。現在多花點時間研究，未來少操很多心。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、找誰買，里面的門道更多。同一款產品，渠道不同，到手價格能差出一輛車。