你好，我是大賀。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這款產品，最近問的人不少。尤其是做家族傳承的客戶。很多人不是單純想買一份保險。更多是在想一件事。

錢怎么留。留給誰。怎么留得穩一點。

我見過太多家庭。資產不少。安排很亂。真到要交接的時候，反而麻煩最多。

IUL這類產品，確實適合拿來做長期傳承工具。但我得先把話說在前面。

它不是普通家庭隨便買的儲蓄險。

門檻不低。健康核保也不松。資金周期更長。

你要先確認自己能不能買。再看它值不值得買。

IUL為什么會被高凈值家庭盯上

IUL，全稱是指數型萬能壽險。

說白了，它把壽險杠桿和指數賬戶放在一起。

你有一筆保費。它一部分解決身故保障。一部分進入賬戶。賬戶可以掛鉤指數。比如標普500。

它最吸引人的點，是指數賬戶下有0%保底。

市場漲了，你有機會參與收益。市場大跌，當年賬戶結算不低于0%。不跟著指數一起回撤。

這個設計，對高凈值客戶很有吸引力。

不是因為它一定收益最高。而是它把幾件事放在了一起。

高額保障。賬戶透明。長期增值。還有傳承安排。

這份安心感，很多同類產品給不了。

在新加坡市場里，內地客戶能直接投保的IUL不多?，F在只有兩家。全美和永明。

我自己的判斷很明確。

內地客戶要看IUL，全美一定要放在第一梯隊。

不是因為它每個數字都最漂亮。而是它的投保政策，對內地客戶更友好。

后面你會看到。這個優勢很實際。

先自測：你是不是合格投資者

很多人一上來問收益。

我一般會先問一句。你夠不夠新加坡的合格投資者條件？

這一步很關鍵。

符合條件，遠程投保才有基礎。不符合條件，后面聊再多都沒意義。

根據新加坡當地規則，滿足下面任意一項即可：

• 年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產超過100萬新幣
• 個人總凈資產超過200萬新幣

這里有個細節。

流動金融資產，一般指銀行存款、股票等。不包含保單。

個人主要住宅價值也不是無限算。扣除貸款后，最多貢獻100萬新幣。

我接觸下來，大多數客戶走的是第二條。

也就是個人流動金融資產超過100萬新幣。

這個條件最直觀。材料也相對清楚。

再說健康告知。

IUL的健康核保，不算寬松。尤其是大額保單。

如果有結節、高血壓，或者其他既往病史。通常需要提交認可醫院的體檢報告。還要有醫生簽字蓋章。

內地符合要求的醫院，不是到處都有。

這里全美的優勢很明顯。

全美是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。

其他公司通常要求翻譯成英文。

這個差別，看起來只是材料語言。實際辦理時很影響效率。也影響客戶體驗。

我會把它看成全美對內地客戶最大的友好點之一。

過了門檻，再看基礎規則

確認能買以后，才輪到產品本身。

全美IUL的投保年齡覆蓋很寬。出生15天到80歲都可以。

最低起投保額是100萬美元。

這也再次說明，它不是小額儲蓄類產品。它面向的就是高凈值保障和傳承需求。

繳費方式比較靈活。

可以躉交。也可以選2年、5年、10年、15年或20年交。

還能限額追加保費。

賬戶方面，可以掛鉤4個指數賬戶。每年保費也可以分期12個月定投到指數賬戶。

這點我挺喜歡。

大額資金一次性進市場，很多人心理壓力大。分12個月進去，節奏會舒服一點。

還有一個核保點。

400萬美元保額以內，不需要額外體檢。

但別誤會。這不代表不用健康告知。只是說在這個額度內，通常不需要額外體檢安排。

如果健康告知里有問題，保險公司還是會看材料。

另外，全美有戒煙獎勵。

超過一年沒吸煙，并通過尼古丁測試，可以回歸非吸煙費率。

對原來吸煙、后來戒煙的人，這個設計挺友好。

賬戶怎么選：別只盯著演示收益

全美IUL有一個固定賬戶。還有四個指數賬戶。

固定賬戶全部投向債券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

這部分更像穩定倉。

如果客戶風險偏好低，或者不想全部壓指數，固定賬戶就有意義。

指數賬戶這邊，核心是下有0%保底。上面有封頂。VC賬戶例外，它是無封頂。

幾個賬戶參數可以這樣看。

環球指數賬戶，保底0%，封頂9.27%。長期假設收益5.7%。掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶，保底0%，封頂11.2%。長期假設收益7.25%。但有1%扣費。實際封頂是10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶，保底0%，封頂9.3%。長期假設收益6.5%。也有**1%**扣費。

VC無上限指數賬戶，掛鉤標普500波動率控制指數。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。這是去年10月新推出的賬戶。

過去10年平均年化收益率也可以參考。

環球指數是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數是14.24%。

我說一下我的看法。

標普500指數賬戶，仍然是最主流的選擇。

原因不復雜。大家理解成本低。歷史數據也更容易看。計劃書里的長期假設收益是7.25%。

不過我不會建議客戶把演示收益當承諾。

演示就是演示。不是保證。

IUL真正好用的地方，是賬戶比例可以調。

你可以全放固定賬戶。也可以全放指數賬戶。也可以組合搭配。

比如一部分放固定賬戶。一部分放標普500。一部分放環球指數。

每年還能重新分配比例。

這對家族資金很重要。

這事得往后看30年。風險偏好會變。市場環境會變。家庭現金流也會變。

能調整，就比一次鎖死更好。

看案例：96274美元換100萬美元保額，關鍵在長期

我們看一個計劃書案例。

38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部進入標普500指數賬戶。

一次性保費是96274美元。

對應的是10多倍保障杠桿。

這個杠桿很直觀。

但我會提醒你，不要只看杠桿。還要看極端情境。

如果指數每年都是0%，這份保單會在他67歲時終止。

這句話很重要。

IUL有0%保底，不代表保單永遠不會有壓力。保單里面還有成本。尤其是年齡越大，保障成本會變化。

只看0%保底，會看漏保單持續性。

再看非保證演示。

如果按照標普500指數賬戶**7.25%**的假設收益：

60歲，賬戶價值18.4萬美元。

70歲，賬戶價值30.1萬美元。

80歲，賬戶價值47.8萬美元。

90歲，賬戶價值68.6萬美元。

100歲，退保價值和身故金均達到100萬美元。

110歲，退保價值和身故金達到196萬美元。

這個走勢說明什么？

前期重點是保障杠桿。后期賬戶價值慢慢長出來。時間越長，賬戶越有機會接近并反超初始保額。

這就是IUL適合傳承規劃的原因。

不是短期回本。不是幾年套利。

而是用一筆長期資金，換一個持續幾十年的身價安排。

從第11年開始，每年提取10%賬戶價值，計劃書顯示不會影響100萬美元保額。

這個設計挺靈活。

但我自己的建議很明確。

不要輕易提領。

尤其是把它當家族傳承工具的時候。

你提走的是賬戶價值。看似不影響當下保額。長期可能影響保單穩定性。

我見過太多家庭。剛開始說是傳承。中途又想拿錢周轉。最后保單壓力變大。

這類產品要發揮價值，核心是長期紀律。

短期要用的錢，不適合放進來。

給孩子留什么最重要？

不是留一個看起來很靈活的賬戶。是留一個關鍵時候不亂的安排。

2%兜底和分期賠付，才是傳承規劃的重點

全美IUL還有一個底線。

它提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

極端情況下，它也能守住基本保障。

這對投保人來說，是一顆定心丸。

不過在傳承規劃里，我更關心它的后端功能。

它支持設置后備投保人。

也可以更改被保人。但更改時，需要重新進行健康告知。

它還能辦理身故金類信托。最長可分10年分期給付身故金。

也支持設置多位受益人?？梢允欠茄夑P系、非婚姻關系的人。還可以設置第二順位受益人。

這些功能，普通人可能覺得復雜。

但對高凈值家庭很實用。

孩子未必成熟。婚姻關系可能變化。家庭成員之間也可能有不同安排。

一次性給一大筆錢，未必是好事。

分期給付，有時反而更安全。

傳承不是一句話的事。不是寫個受益人就完了。

真正難的是，把人、錢、時間、控制權都安排清楚。

過去一年，張蘭和汪小菲家族財富安排的話題反復上熱搜。很多人第一次意識到，財富傳承不是有錢人的八卦。它其實是每個高凈值家庭遲早要面對的問題。

別等出事了才想起規劃。

寫在最后：全美強在專業，但不是人人適合

最后說說公司。

全美人壽成立于1906年。1933年就在上海設立首個銷售據點。

1999年，全美被荷蘭全球保險集團收購。這個集團是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

全美在IUL領域也很有歷史。

1997年，它推出美國市場首個指數型萬能壽險雛形，Transdex 500。

這也是它在高凈值IUL市場里被反復提到的原因。

全美集團總資產達到1710億美元。

評級方面，S&P是A+，A.M. Best是A，Moody's是A1。

投資組合里，**93.8%**是投資級債券。

它也曾承保張蘭女士1487萬美元保費的保單。這個案例在業內很經典。

我的最終判斷是：

符合合格投資者條件，又想做大額保障和跨代傳承的人，全美IUL值得重點看。

它的優勢很清楚。

內地可遠程投保。支持全中文體檢資料。賬戶選擇靈活。保障杠桿高。傳承功能也比較完整。

但它也有邊界。

資金短期要用，不合適。

只想看確定收益，不合適。

健康情況復雜，又不愿意配合核保材料，也不合適。

這款產品不是用來討好所有人的。

它更適合已經有基礎資產、想把一部分美元資金做長期安排的家庭。

這事得往后看30年。

你不是在買一個短期收益數字。你是在給家庭留一套可執行的安排。

大賀說點心里話

如果你已經到了需要考慮IUL的階段，別只比演示收益。更要看資格、核保、賬戶結構和后續傳承安排。想知道自己適不適合，可以把基本情況發我，我幫你先做一輪判斷。