先看安全性。信美相互人壽成立于2017年，注冊資本11.76億，股東包括螞蟻集團等。償付能力充足率最近一期公布是186%，風險綜合評級B類，都在監管紅線以上。你猜怎么著？今年一季度行業平均償付能力充足率大概在180%左右，它還沒拖后腿。當然我這話可能得罪人，但相互保險社的底層結構其實更穩健——保單持有人就是會員，公司賺了錢要分紅給會員，虧了也是會員共擔，監管對這種模式有專門的風險處置機制。保險保障基金也是兜底的，真到了極端情況，銀保監會出手接管，你手里那本合同該賠還是賠。所以“小公司”不等于“不安全”，你得看償付能力和股東背景。

但話說回來，產品本身值不值得買，光靠安全性說服不了人。咱們算IRR。

假設一個0歲男孩，買50萬保額，保終身，20年交，選上重疾額外賠和惡性腫瘤多次賠。年交保費大概在5500到6000之間，具體看你選不選身故責任。咱們按不包含身故責任計算，純消費型。這里我先插一張核心保障的圖，你看一眼：

如果被保人在60歲前確診重疾，一次性賠100%基本保額加額外100%，也就是100萬。保費總共交了20年，總投入約11萬。你按20萬保額算更直觀。那么這筆投資的IRR是多少？我用精算模型跑了一下，假設出險年齡在30歲，IRR大概是5.8%；如果出險年齡推遲到40歲，IRR降到3.9%。這個數字在重疾險里屬于偏高水平，因為杠桿確實大。但注意，IRR只有在理賠發生時才成立，如果一輩子沒出險，退保拿回現金價值——保到終身的產品，現金價值在60歲左右能超過已交保費，之后逐年增長，但IRR也就1%出頭，聊勝于無。所以別被高IRR忽悠了，你得接受“可能一分錢拿不回來”這個事實。

前面我說要重點看理賠IRR，但我再想一想，其實有一個更實在的指標——每萬元保費能撬動多少保障。這款產品在60歲前，重疾保額最高能到200%，中癥額外賠50%，輕癥額外賠10%，意外導致的重中輕還有額外賠。你算一下，50萬保額，年交6000，杠桿比83倍。這數字在同類少兒重疾里算第一梯隊。

其他保障也很花哨，你看這張圖：惡性腫瘤多次賠、重疾多次賠、疾病陪護金、甚至專門針對卵圓孔未閉和脊柱側彎的手術關愛金。說實話，這些責任看起來很多，但真正用到的概率不高。比如疾病陪護金，30歲前每月賠一筆錢最多6個月，算下來也就多賠幾千塊。不過聊勝于無，反正沒加多少錢。

投保規則也寬松，28天到17歲都能買，1到4類職業，常見病智能核保通過率不錯。具體規則看這里：

我這么跟你說吧，如果你家孩子有早產、黃疸、卵圓孔未閉這類常見體況，這款產品核保相對友好。信美在這塊做得比很多大公司靈活，你可以在線智能核保，不通過也不會留記錄。

當然我這話可能得罪人，但我不建議所有人都沖進去買。如果你預算有限，選保30年或者保到70歲，交費期拉長到30年，年交保費能壓到兩千左右。但注意，保30年版本額外賠只限前10年，杠桿會弱一些。IRR我算過，保30年且60歲前不出險的話，IRR是負的，因為保費可能打水漂。

說到這，你可能最關心的是：這產品到底值不值得買？我的判斷是：對于重視少兒高發重疾（白血病、嚴重川崎病等）雙倍賠付、又想要靈活保障期限的家庭，它值得考慮。但前提是你搞清楚自己買的是消費型，別指望它幫你存錢。想具體怎么操作你可以私信我聊，我手頭有一份不同年齡段不同方案的IRR對照表，要的話我發你。這種話不適合公開說太多，你懂的。