你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。

今天我要做一件"傻事"——先告訴你港險的缺點。

很多同行覺得我瘋了，哪有自己拆自己臺的？

但我覺得，你連缺點都不知道就下單，遲早要后悔。看完這些短板，你再決定要不要買，這才公平。

先潑冷水：港險不是完美的

我先說缺點，別被那些"港險吹"忽悠了。

第一個硬傷：保證收益真的低。

香港儲蓄險的保證年化IRR只有0-1%，而內(nèi)地儲蓄險能做到1.5-2%。什么意思？就是白紙黑字寫死的、保險公司必須給你的那部分，港險確實不如內(nèi)地。

第二個硬傷：保單貸款利率高。

急用錢想拿保單抵押貸款？香港保單貸款年利率8%，內(nèi)地只要5-6%。如果你是那種經(jīng)常需要資金周轉(zhuǎn)的人，這個成本差距不小。

說句實話，這兩個缺點是真實存在的，我不會替港險洗白。

但是——

但是，收益差距實在太大了

咱們算筆賬，你就知道為什么我明知道有缺點，還是推薦港險了。

同樣的條件：30歲女性，36萬人民幣，5年交。我拿**太平洋「世代鑫享」**和內(nèi)地新產(chǎn)品做對比。

第10年：「世代鑫享」保證收益180萬，內(nèi)地179.76萬，差不多。

第30年：「世代鑫享」保證收益比內(nèi)地高出近50萬元。

這還只是保證部分。疊加分紅后呢？

第30年預(yù)期收益，「世代鑫享」比內(nèi)地產(chǎn)品高出201萬元。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

你可能會說：分紅不是不確定嗎？萬一拿不到呢？這個問題問得好，我們接著看數(shù)據(jù)。

分紅能兌現(xiàn)嗎？數(shù)據(jù)說話

數(shù)據(jù)不會騙人。

2025年5月，銀行存款利率第七次下調(diào)，5年期定存只剩1.3%了。銀行理財產(chǎn)品收益跌破2%，部分R2產(chǎn)品甚至出現(xiàn)負(fù)收益——你以為的"低風(fēng)險"理財，也在虧錢。

這時候再看港險的分紅實現(xiàn)率，你會發(fā)現(xiàn)它反而更穩(wěn)。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現(xiàn)率，信息透明度拉滿。友邦、安盛等頭部保司，近5年平均分紅實現(xiàn)率在**92%-103%**之間。

內(nèi)地呢？披露相關(guān)數(shù)據(jù)才2年左右，很多產(chǎn)品近年實現(xiàn)率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看"運(yùn)氣"。

我給你算個極端情況：就算把香港分紅險的實現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內(nèi)地的"滿格表現(xiàn)"還高。這就是為什么我說，港險保證收益低這個缺點，放在整體收益面前，真的不算什么。

為什么港險能做到？揭秘底層機(jī)制

你可能好奇：憑什么港險收益能這么高？

不是"港險天生收益高"，而是兩地產(chǎn)品"投資、利潤分配"的底層邏輯完全不同。

第一，投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。比如友邦，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。

內(nèi)地呢？主要以固定收益類資產(chǎn)為主，權(quán)益類和海外投資比例不到3%。投資范圍受限，收益天花板就在那兒擺著。

第二，利潤分配比例差距大。

香港保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。安盛更狠，明文規(guī)定盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人。

內(nèi)地金管局規(guī)定分紅比例不得低于當(dāng)年可分配盈余的70%，所以保司默認(rèn)最高分70%給到保單持有人。

分配比例的差距直接導(dǎo)致收益落差。這不是誰更良心的問題，是監(jiān)管規(guī)則不同。

收益之外的加分項

如果只看收益，港險還不足以讓內(nèi)地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產(chǎn)隔離"等需求打包成一個操作簡單的工具。這是內(nèi)地儲蓄險很難做到的。

• 10種貨幣選擇：美元、人民幣、英鎊、加元、港幣...對沖單一貨幣風(fēng)險
• 無限更改受保人：保單可以一代代傳下去
• 保單拆分：把錢按比例分給多個子女
• 29種領(lǐng)錢方案：靈活提領(lǐng)，賬戶余額還不減少

這些功能，內(nèi)地儲蓄險大多不支持。

總結(jié)：瑕不掩瑜，適合你嗎？

說了這么多，你自己判斷。

內(nèi)地儲蓄險：收益不高但確定性強(qiáng)，以人民幣為基礎(chǔ)資產(chǎn)，適合追求安全、打算長期持有的投資者。

香港儲蓄險：保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉(zhuǎn)換，適合能承受一定波動、希望分散風(fēng)險、追求更高收益的投資者。

如果你追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優(yōu)選擇。

下面是目前在售的香港旗艦儲蓄險產(chǎn)品，可以參考：

大賀說點心里話

今天把港險的缺點和優(yōu)點都攤開講了，但有一件事我沒說——怎么買最劃算。