你好，我是大賀。

最近浙金中心200億理財(cái)產(chǎn)品暴雷的事，想必不少人都看到了。說(shuō)好的年化4%-5%"低風(fēng)險(xiǎn)"產(chǎn)品，結(jié)果全面逾期。200多款產(chǎn)品，超200億待兌付資金，直接打了水漂。

這事讓我想起一個(gè)老生常談的問(wèn)題：買港險(xiǎn)最怕什么？分紅說(shuō)一套做一套。

計(jì)劃書上寫得漂漂亮亮，30年翻6倍、7倍，結(jié)果真到兌現(xiàn)的時(shí)候，打個(gè)五折六折。你找誰(shuí)說(shuō)理去？

說(shuō)句實(shí)在話，我見(jiàn)過(guò)太多這種情況。有人興沖沖買了港險(xiǎn)，幾年后一查分紅實(shí)現(xiàn)率，臉都綠了。

所以今天咱們用數(shù)據(jù)說(shuō)話，我把香港15家保險(xiǎn)公司的分紅數(shù)據(jù)扒了個(gè)底朝天。直接告訴你：誰(shuí)在老老實(shí)實(shí)兌現(xiàn)承諾，誰(shuí)在畫大餅。

分紅兩極分化：有人169%，有人只有16%

先說(shuō)個(gè)概念：分紅實(shí)現(xiàn)率 = 實(shí)際派發(fā)分紅金額 ÷ 計(jì)劃書演示分紅金額。

承諾給你100塊，實(shí)際給了100塊，分紅實(shí)現(xiàn)率就是100%。承諾給200塊，只給了100塊，那就是50%。這個(gè)數(shù)字越高，說(shuō)明保司越靠譜。

那實(shí)際情況怎么樣？

我整理了5家國(guó)際老牌保司10年以上儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保單的分紅數(shù)據(jù)，結(jié)果挺扎心的：

友邦：38款10年+保單，分紅實(shí)現(xiàn)率最高169%，最低64%，上限非常高。

保誠(chéng)：27款10年+保單，分紅實(shí)現(xiàn)率最高122%，最低16%——沒(méi)看錯(cuò)，16%。

同樣是港險(xiǎn)，同樣是大牌保司，差距能有這么大。

保誠(chéng)為什么波動(dòng)這么猛？因?yàn)樗徊捎闷交瑱C(jī)制，分紅完全跟著市場(chǎng)走。市場(chǎng)好的時(shí)候你能吃到肉，市場(chǎng)差的時(shí)候……16%這種數(shù)字就出來(lái)了。

別被忽悠了，選保司不能只看品牌響不響，得看數(shù)據(jù)穩(wěn)不穩(wěn)。

穩(wěn)如老狗的保司長(zhǎng)什么樣

那什么叫"穩(wěn)"？

光看分紅實(shí)現(xiàn)率還不夠，還得看總現(xiàn)金價(jià)值比率。就是你退保時(shí)實(shí)際能拿到的錢，跟計(jì)劃書演示金額的比值。這個(gè)數(shù)字更關(guān)鍵，因?yàn)樗从车氖悄阏娼鸢足y能拿到手的收益。

咱們看看穩(wěn)健派的數(shù)據(jù)：

友邦：10年+保單總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)97%，最差也有93%，方差極小。什么概念？就是不管你買的是哪款產(chǎn)品，拿到手的錢基本都能達(dá)到計(jì)劃書的97%左右，波動(dòng)非常小。

更牛的是，友邦「盈御多元貨幣計(jì)劃」連續(xù)3年達(dá)100%，「充裕未來(lái)2」連續(xù)7年達(dá)100%或以上。這才叫穩(wěn)如老狗。

宏利：46款公布分紅產(chǎn)品，10年+保單總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)94%，方差小，表現(xiàn)同樣扎實(shí)。

永明：28款公布分紅產(chǎn)品，10年+保單總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)97%，和友邦打平，波動(dòng)也小。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。友邦、宏利、永明這三家，都是表現(xiàn)相對(duì)比較穩(wěn)、波動(dòng)小、數(shù)據(jù)很扎實(shí)的保司。

相比之下，安盛的總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)只有86%，保誠(chéng)是**87%**但方差大，兩極分化明顯。不是說(shuō)這兩家不行。但如果你特別在意分紅穩(wěn)定性，它們確實(shí)不是最優(yōu)選。

100%分紅達(dá)成的保司真的存在

可能有人會(huì)問(wèn)：有沒(méi)有那種分紅100%達(dá)成、完全不打折的保司？

還真有。

周大福：2024年旗下50款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率全線達(dá)成100%，最高114%。沒(méi)有一款產(chǎn)品打折，全部足額兌現(xiàn)。這幾年它的分紅表現(xiàn)一直很穩(wěn)，未來(lái)可以期待。

立橋人壽：償付率1300%+，標(biāo)普AA評(píng)級(jí)，連續(xù)5年所有分紅產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率100%。雖然產(chǎn)品數(shù)量不多，只公布了5款，但全是100%，沒(méi)有例外。

忠意：成立于1831年，快200年歷史了，7款主要產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率都在100%+。樣本數(shù)量少，但100%達(dá)成，也還不錯(cuò)。

太平香港：16款公布分紅產(chǎn)品，所有產(chǎn)品分紅達(dá)成率全部維持在100%。

說(shuō)句實(shí)在話，能做到100%分紅達(dá)成的保司，確實(shí)值得高看一眼。

當(dāng)然，這些保司入港時(shí)間相對(duì)較短，10年以上儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保單的樣本數(shù)據(jù)不多，統(tǒng)計(jì)上沒(méi)那么"厚實(shí)"。但從目前的表現(xiàn)來(lái)看，它們的兌現(xiàn)能力是經(jīng)得起檢驗(yàn)的。

國(guó)資保司：閉眼選的底氣從哪來(lái)

再說(shuō)說(shuō)中資保司。

很多人對(duì)國(guó)資保司有偏見(jiàn)，覺(jué)得"不夠國(guó)際化""品牌不響"。但數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，國(guó)資這塊的分紅表現(xiàn)，真的挺穩(wěn)的。

國(guó)壽海外：香港最大的中資保險(xiǎn)公司，資產(chǎn)規(guī)模611億美元，64款公布分紅產(chǎn)品。周年/復(fù)歸紅利均值82%，全線產(chǎn)品終期紅利100%達(dá)成。

中銀人壽：33款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值95%。它家的**「非凡即享年金」連續(xù)6年**周年紅利100%，非常穩(wěn)。

太保香港：4款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利和終期紅利均為100%。雖然產(chǎn)品數(shù)量少，但全是滿分。

國(guó)資保司背靠國(guó)有資本，擁有國(guó)家級(jí)別的安全背書，影響力和信任感不輸老牌保司。

我見(jiàn)過(guò)太多人糾結(jié)"國(guó)資靠不靠譜"。其實(shí)從分紅數(shù)據(jù)看，國(guó)資這塊沒(méi)有出現(xiàn)非常極端的情況，對(duì)產(chǎn)品感興趣的話可以閉眼選。

選分紅穩(wěn)的保司，記住這6個(gè)名字

整篇看下來(lái)，信息量確實(shí)不小。如果你只關(guān)心一個(gè)問(wèn)題——分紅穩(wěn)不穩(wěn)，那我直接給你結(jié)論：

宏利、友邦、永明、周大福、國(guó)壽、中銀，這6家保司都是很靠譜的選擇。

為什么？一方面，它們的分紅數(shù)據(jù)足夠多，統(tǒng)計(jì)結(jié)果有參考性，不是靠一兩款產(chǎn)品撐場(chǎng)面；另一方面，不管是分紅實(shí)現(xiàn)率還是總現(xiàn)金價(jià)值比率，整體都很穩(wěn)，基本沒(méi)有出現(xiàn)極端偏差的情況。

當(dāng)然，也不是說(shuō)其他保司今年個(gè)別產(chǎn)品分紅表現(xiàn)稍差，就直接給它"判死刑"了。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是長(zhǎng)達(dá)幾十年的持有過(guò)程，短期某一年的數(shù)據(jù)波動(dòng)，可能受市場(chǎng)環(huán)境、投資周期等階段性因素影響。不能完全代表長(zhǎng)期兌現(xiàn)能力。

但如果你是那種特別怕踩雷、追求穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)娜耍厦孢@6家，記住就行了。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

分紅能不能兌現(xiàn)，數(shù)據(jù)已經(jīng)說(shuō)得很清楚了。但怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道可能比選保司更重要。