你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年開(kāi)年，銀行存款利率第七次下調(diào)，1年期定存跌破1%；浙金中心140億理財(cái)產(chǎn)品暴雷，年化**4%-5%**的承諾成了一紙空文。

我見(jiàn)過(guò)太多這種情況了——很多人問(wèn)我：現(xiàn)在買(mǎi)什么最穩(wěn)？

說(shuō)實(shí)話(huà)，這個(gè)問(wèn)題的答案，可能藏在香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的"絕對(duì)王者"身上。

友邦：香港保險(xiǎn)的「絕對(duì)王者」

市場(chǎng)上流傳著一句話(huà)：香港只有兩家保險(xiǎn)公司，一個(gè)是友邦，另一個(gè)是其他。

這話(huà)聽(tīng)著狂。但數(shù)據(jù)不騙人。

2024年上半年，友邦在香港保險(xiǎn)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)里拿下了9個(gè)第一——有效保單數(shù)目第一、新造保單數(shù)目第一、離岸年化新保費(fèi)第一……幾乎能拿的都拿了。

更夸張的是，友邦新造保單數(shù)目已經(jīng)連續(xù)十年稱(chēng)冠。十年，整整十年。

這個(gè)很重要——保險(xiǎn)不是買(mǎi)完就結(jié)束的生意，后續(xù)幾十年的服務(wù)、理賠、分紅兌現(xiàn)，都需要公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

選市場(chǎng)老大，至少不用擔(dān)心公司跑路。

盈御3：王牌產(chǎn)品的基本面

友邦旗下最火的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，就是盈御多元計(jì)劃3。

我跟你講，這款產(chǎn)品的門(mén)檻真的很友好：

• 繳費(fèi)方式：躉交、3年、5年、10年交都可以
• 幣種選擇：9種貨幣任選（美元、港幣、人民幣、英鎊、歐元等）
• 最低門(mén)檻：整付7500美元，期交2000美元就能上車(chē)

2000美元，換算成人民幣也就1萬(wàn)4左右。對(duì)于想試水港險(xiǎn)的朋友來(lái)說(shuō)，這個(gè)門(mén)檻幾乎沒(méi)有壓力。

收益實(shí)測(cè)：前五名的水準(zhǔn)

說(shuō)完門(mén)檻，來(lái)看收益。

以5年交為例：

• 第10年預(yù)期收益：2.8%
• 第20年：5.67%
• 第30年：6.10%
• 長(zhǎng)期最高：7.19%

你要這么想——現(xiàn)在銀行1年定存利率才0.95%，5年定存也就1.3%。盈御3的長(zhǎng)期收益是銀行的5-6倍。

在主流港險(xiǎn)產(chǎn)品里，盈御3能排到前5名，和宏利的宏摯傳承、萬(wàn)通的富饒千秋打平。

說(shuō)實(shí)話(huà)，前期收益確實(shí)略差一些，頂尖產(chǎn)品第30年能做到6.54%，盈御3是6.10%。但這個(gè)差距，后面我會(huì)解釋原因。

動(dòng)態(tài)提領(lǐng)：566方式下的真實(shí)表現(xiàn)

大部分人買(mǎi)港險(xiǎn)，不是放著一直不動(dòng)的。所以除了靜態(tài)收益，更要看提領(lǐng)之后賬戶(hù)還剩多少。

這里用最常見(jiàn)的566方式來(lái)算：每年交10萬(wàn)美元，交5年，從第6年開(kāi)始每年提取6%。

第20年的時(shí)候，已經(jīng)提取了45萬(wàn)美元，賬戶(hù)里還剩53萬(wàn)。這個(gè)水平在主流產(chǎn)品里也能排前10。

提取到第40年，賬戶(hù)現(xiàn)金價(jià)值有84萬(wàn)左右。

我得說(shuō)句實(shí)話(huà)——在保單中后期，收益差距會(huì)比較明顯。和匠心傳承2躍進(jìn)版相比，第40年現(xiàn)金價(jià)值少了超過(guò)150萬(wàn)美元。但這背后有原因。

為什么收益不是最高？投資策略揭秘

這個(gè)很重要，我得跟你講清楚。

盈御3的投資策略是這樣的：

• 固收類(lèi)資產(chǎn)占比：最低25%，最高100%
• 主要投資于國(guó)債和企業(yè)債券
• 分散在不同區(qū)域，降低單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

再看匠心傳承2躍進(jìn)版：

• 固收類(lèi)資產(chǎn)占比：最低15%，最高40%
• 股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)：最低60%，最高85%

看出區(qū)別了嗎？

匠心傳承2躍進(jìn)版的投資策略非常激進(jìn)，股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)最高能到85%。牛市的時(shí)候收益確實(shí)高。但遇到市場(chǎng)波動(dòng)，回撤也會(huì)很大。

盈御3走的是穩(wěn)健路線(xiàn)。收益略低一些。但波動(dòng)也小。

你要這么想——2025年全球經(jīng)濟(jì)不確定性這么大，理財(cái)平臺(tái)動(dòng)不動(dòng)就暴雷。這時(shí)候，穩(wěn)一點(diǎn)真的不是壞事。

我見(jiàn)過(guò)太多這種情況了：追著高收益跑，最后本金都拿不回來(lái)。

友邦的「壓艙石」：2378億美元投資布局

說(shuō)完產(chǎn)品層面，再看公司層面的投資實(shí)力。

根據(jù)友邦2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告：投資資產(chǎn)總額：2378億美元

這是什么概念？換算成人民幣，超過(guò)1.7萬(wàn)億。

其中近7成投資于固收類(lèi)資產(chǎn)，而且超過(guò)7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才會(huì)到期。

這意味著什么？友邦鎖定了長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，不會(huì)因?yàn)槎唐谑袌?chǎng)波動(dòng)就被迫割肉。

再看債券質(zhì)量：

政府機(jī)構(gòu)債券：728億美元

• 地域分布：主要集中在亞太地區(qū)
• 平均債券評(píng)級(jí)：A+

公司債券組合：750億美元

• A和BBB評(píng)級(jí)合計(jì)占比88%
• 平均評(píng)級(jí)：A-

說(shuō)實(shí)話(huà)，這樣的投資布局，在整個(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)都算頂級(jí)。地域分散、評(píng)級(jí)優(yōu)質(zhì)、期限夠長(zhǎng)——有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。

對(duì)比一下內(nèi)地那些暴雷的理財(cái)產(chǎn)品，底層資產(chǎn)指向地產(chǎn)項(xiàng)目，年化**4%-5%**都兌付不了。友邦這邊，A+級(jí)政府債券，穩(wěn)得一批。

分紅兌現(xiàn)力：終期紅利實(shí)現(xiàn)率全港第一

保險(xiǎn)公司承諾的收益能不能兌現(xiàn)，看分紅實(shí)現(xiàn)率就知道了。

友邦過(guò)往產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率：

• 最高：169%
• 最低：65%
• 平均值：93.9%

這個(gè)數(shù)據(jù)相當(dāng)不錯(cuò)。

更亮眼的是終期紅利——平均實(shí)現(xiàn)率達(dá)到108%，是目前整個(gè)香港保險(xiǎn)公司里最高的。

什么意思？就是友邦給你的終期紅利，平均下來(lái)比計(jì)劃書(shū)上寫(xiě)的還多8%。

周年和復(fù)歸紅利的實(shí)現(xiàn)率平均值是89.9%，在12家主流香港保險(xiǎn)公司里排第7位，中間水平。

綜合來(lái)看，友邦的分紅兌現(xiàn)能力是有保障的。

附加功能與服務(wù)體驗(yàn)

盈御3在靈活性上也下了功夫：

提取方式：支持30多種不同的提取方式，滿(mǎn)足各種場(chǎng)景需求

貨幣轉(zhuǎn)換：9種貨幣自由切換，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

紅利鎖定+解鎖：友邦首創(chuàng)紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新投入市場(chǎng)。這兩個(gè)功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。

還有一點(diǎn)不得不提——友邦有自己的App，手機(jī)上就能更新信息、保單繳費(fèi)、提取款項(xiàng)、更改受益人。目前香港只有極少數(shù)保險(xiǎn)公司能做到這一點(diǎn)。

股東背景：六大萬(wàn)億巨頭護(hù)航

最后看一下友邦的股東陣容。

截止到2024年6月，友邦前6大股東：

1. 紐約銀行梅隆公司
2. 摩根大通集團(tuán)
3. 花旗集團(tuán)
4. 美國(guó)資本集團(tuán)
5. 貝萊德集團(tuán)
6. 布朗兄弟哈里曼公司

這6家公司管理的資產(chǎn)都超過(guò)萬(wàn)億美元級(jí)別，全是全球頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)。

股權(quán)分散有個(gè)好處——眾多股東共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，哪怕有一兩家機(jī)構(gòu)撤出，對(duì)友邦的經(jīng)營(yíng)也不會(huì)造成太大影響。

總結(jié)：不會(huì)出錯(cuò)的選擇

說(shuō)實(shí)話(huà)，友邦盈御多元3給我的感覺(jué)就是——選它不會(huì)出錯(cuò)。

收益不是最高的。但也能排前幾名。投資和分紅實(shí)現(xiàn)率都比較穩(wěn)，公司背景不錯(cuò)也讓人放心。

如果你沒(méi)接觸過(guò)港險(xiǎn)，可以?xún)?yōu)先考慮這類(lèi)產(chǎn)品。

當(dāng)然，盈御3也并不是適配所有人。如果你追求極致收益、能承受更大波動(dòng)，市場(chǎng)上還有更激進(jìn)的選擇。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

產(chǎn)品分析到這里，該說(shuō)的都說(shuō)了。但怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，這里面的門(mén)道可能比產(chǎn)品本身更重要。