你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的就是安盛盛利II，朋友圈快被刷屏了。557提領、收益炸裂、港險新王……各種標簽貼得滿滿當當。

但先別急著上車。

今天這篇，我不打算跟風吹，而是要先潑盆冷水——好產品經不起挑刺嗎？

盛利II火了，但我先說個扎心的事實

安盛盛利II確實帶來了一個狠活：557提領。

什么意思？5年交費，從第5年起，每年就能提取總保費的7%。

這在港險圈幾乎是炸裂級的存在。此前市場上567提領（第6年起提7%）已經算頂格配置了，能做到557的產品寥寥無幾。

目前5年交的熱門產品高達40款。而真正能扛住557提領還不崩的，用一只手都數得過來。

說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。

但問題來了：盛利II真的是入手港險的最佳選擇嗎？

老實說，我認為并不是。至少不是對所有人而言。

接下來咱們掰開了揉碎了說，先看它的軟肋在哪。

核心瑕疵：保證金額占比低，意味著什么

這個問題，可能**90%**的測評都沒提。

港險儲蓄分紅險的收益，由三部分構成：保證金額 + 復歸紅利 + 終期紅利。

其中，保證金額是白紙黑字寫進合同的，鐵板釘釘。復歸紅利一旦派發，就鎖定進賬戶，不會倒扣。

而終期紅利，只有在退保或身故時才能拿到，中間波動較大。

現在來看盛利II的結構：

• 保證復利IRR峰值：0.233%
• 復歸紅利占比：14.12%

什么概念？我們對比一下同類產品：

差距一目了然。盛利II的復歸紅利占比，比同類產品低了6-8個百分點。

這意味著什么？

盛利II的收益，更加依賴終期紅利，也就是更加依賴安盛的分紅實現率。

換句話說，如果未來安盛的分紅實現率不達標，那演示表上再漂亮的數字都是鏡花水月。

一旦終期紅利打折，賬戶余額可能跟預期差出一大截。

這個坑我幫你踩過了：高收益的背后，往往是更高的不確定性。

所以在決定上車之前，必須搞清楚一個問題——安盛的分紅實現率，到底靠不靠譜？

安盛分紅實現率：歷史數據能讓人安心嗎

數據不會騙人，直接看安盛的歷史成績單。

幾個關鍵數字：

• 分紅實現率區間：50%-117%
• 總現金價值實現率：多數年份達85%左右
• 安進儲蓄系列2-躍進：總價值比率100%-107%
• 摯匯：首次公布即達100%

整體來看，安盛的分紅表現還是相當穩的。沒有出現大面積翻車，多數產品能維持在合理區間。

那些標紅的數據，確實讓人看著安心。

當然，**50%**的最低值也說明，個別產品、個別年份確實有波動。但是放在整個行業里比較，安盛的穩定性屬于第一梯隊。

這些都是實打實的靠譜證明。

公司實力：207年老牌保司的底氣

分紅實現率只是一方面，更重要的是——這家公司能不能扛得住未來幾十年的兌付？

來看安盛的家底：

• 1817年法國成立，跨越3個世紀
• 香港所有保司中歷史最悠久
• 全球最大保險集團之一
• 信用評級：標普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA
• 資管規模超萬億美元，相當于香港金管局外匯基金的2.4倍
• 償付能力充足率：227%（監管要求150%）

經歷過兩次世界大戰、多次經濟危機，還能穩穩立足到今天，這種穿越周期的能力，不是一般公司能做到的。

對比一下國內這兩年的情況：2024年信托違約規模超653億，中植集團暴雷資金缺口2600億……在這種大環境下，安盛這種老牌保司的穩健，反而顯得更珍貴。

擁有強大的兜底能力，遠超出監管要求——這是盛利II"保證金額低"這個瑕疵的最大對沖。

回到優勢：557提領到底有多強

瑕疵說完了，現在來看盛利II真正的殺手锏。

直接上數據。以0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元為例，對比盛利II和周大福匠心傳承2：

越往后，安盛的優勢越大。到第100年領先1164萬美元，多么恐怖的數字。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

這也是為什么它一出來就點燃了市場——之前大家以為567已經是天花板了，結果安盛直接把門檻往前推了一年。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

為了更客觀，我們再用更主流的567提領做個驗證。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元，對比五款熱門產品。

結果很有意思：

• 前14年：宏利宏摯傳承賬戶余額最高
• 第15年起：盛利II反超，成為第一
• 直至第70年：盛利II賬戶余額表現都是最突出的

不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。直接接過永明萬年青星河尊享II"提領王"的稱號，成了新的領跑者。

更值得一提的是，盛利II不僅能做中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種小額保單，也能實現557提領。產品設計真的沒得說，很牛。

結論：瑕不掩瑜，但要看清自己的需求

最后幫大家拎一下重點。

盛利II確實有瑕疵：保證金額占比低、復歸紅利占比低，收益更依賴分紅實現率。這一點需要安盛的歷史表現和綜合實力來彌補。

但優勢同樣突出：

• 15年IRR突破5%，30年達到6.5%
• 前20年收益完全不輸友邦環宇盈活
• 557提領全市場無敵

在2025年銀行活期利率降到0.05%、3年定存只有**1.2%**的大環境下，盛利II的6%+預期收益，即便打點折扣，也比存銀行強太多。

所以我的結論是：如果你想更早、更快地獲取現金流，能接受一定的不確定性，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

但如果你是極度保守型，非保證收益不看，那可能需要再考慮考慮。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，中間的信息差可能比產品本身更重要。