你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年了。

今天這篇文章，可能會勸退一半想買港險的人。

我寧愿你不買，也不想你買錯。

開門見山：這款產品不適合誰？

先說丑話在前。

友邦「環宇盈活」這款產品，我研究完之后第一反應是：說實話，很多人根本不適合這款。

為什么？因為它有一個很明顯的短板——早期提領能力弱，動態收益拉胯。

我拿最極端的"567"提領方案測了一下（第5年開始提，每年提6%，提7年），結果友邦「環宇盈活」直接出現斷單情況。

什么意思？就是賬戶里的錢被提空了，保單終止。

這不是個例。它的提領機制決定了這個結果：友邦「環宇盈活」會先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才動保證收益部分。

這種設計導致早期提領時，非保證部分還沒積累起來就被掏空了。

說白了，友邦「環宇盈活」是典型的"重靜態、輕動態"產品。

如果你是以下這類人，這款不適合你，別買：

• 買完5-10年內就想開始提錢的
• 需要每年固定提取現金流補貼生活的
• 對資金靈活性要求極高的

沒有產品是完美的，光芒之下，其早期現金流的靈活性相對較弱。

不適合頻繁或大額的早期提領需求。

但如果你是長期主義者，請繼續看

說完缺點，該說說它的優點了。

買保險最怕的就是不知道自己要什么。如果你的目標是：

• 30年以上長期持有
• 不急著用這筆錢
• 追求財富穩健增值

那這款產品的收益曲線，可能正好踩中你的需求。

這種"中期猛、長期穩"的收益曲線設計，精準匹配了人生中資金需求最旺盛的階段——個人事業巔峰、子女高等教育、自身退休規劃初期。

對于長期財富規劃的中高凈值人群來說，30年+持有，收益碾壓全場。

接下來我用數據說話。

收益表現：30年登頂6.5%，同業難敵

以5年繳、年繳5萬美元（總保費25萬美元）為例，看看友邦「環宇盈活」的靜態收益表現：

回本速度： 預期第7個保單年度回本，比友邦自家前代產品"盈御3"快了1年。

中期收益：

• 第10年預期IRR達3.47%
• 第20年預期IRR達5.67%

這個中期表現，使其在市場同類產品橫向對比中穩居第一梯隊。

長期收益： 預期第30年IRR達到6.5%——這是香港監管規定的演示利率上限。

6.5%是什么概念？市場上許多同類產品需要40年甚至更長時間才能觸及這一水平，而「環宇盈活」30年就能登頂。

同樣是25萬美元總保費，第30年環宇盈活預期總收益146.37萬美元，盈御3為131.27萬美元，差了15萬美元。

想長期持有、追求穩健高收益，「環宇盈活」的收益增速和穩定性，在港險市場難逢對手。

功能設計：市場首創+罕見配置

收益只是一方面，功能設計同樣重要。友邦「環宇盈活」在這塊下了不少功夫。

貨幣轉換： 9種貨幣可供選擇，第2個保單周年日起即可行使，市場最早。

對于有海外資產配置需求的人來說，這個功能很實用。

保單拆分： 在第1個保單周年日/完成繳費之后即可行使，每年可多次操作，最高頻率為每日1次。

這個靈活性顯著提升，對高齡投保人格外友好——萬一需要提前傳承，拆分起來很方便。

價值保障選項： 這是市場罕見的隱藏王牌。從保單第6年開始，提領次數和金額無上限。

雖然前面說了早期提領能力弱，但這個功能至少給了你一個"安全出口"。

紅利鎖定：把非保證變成保證

很多人買港險最擔心的就是"非保證收益"——萬一保司分紅不達預期怎么辦？

友邦「環宇盈活」提供了一個解決方案：紅利和分紅鎖定選項。

具體規則是：第15個保單年度完結后起，每個保單年度完結后30日內可申請行使「紅利和分紅鎖定選項」1次。

鎖定后，非保證的紅利就變成了保證價值，不再隨市場波動。

行使「紅利和分紅鎖定選項」后至少1年可解鎖，想繼續讓錢滾復利也可以。

另外，提領時你有兩種選擇：可提復歸紅利+終期紅利，也可提保證金額+終期紅利，靈活度不錯。

友邦背書："大而不能倒"的安全感

最近理財暴雷的新聞太多了。浙金中心祥源系200億理財產品兌付危機，海銀財富700億資金池暴雷……

年化收益承諾4%-8%，最后血本無歸。

高收益必有高風險，選港險要看保司實力而非只看收益演示。

友邦保險是什么來頭？

百年歷史： 1919年成立，1931年在香港開展業務，業務覆蓋18個市場，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。

頂級評級： 標普信用評級AA-，惠譽評級AA，穆迪評級Aa2。

"大而不能倒"： 友邦入選香港金融管理局認定的"大而不能倒"保險機構名單。

這意味著它受到更嚴格的資本和風險管理監管，極端情況下的抗風險能力和償付能力位于行業頂端。

分紅實現率穩?。?/strong> 多款主力產品連續多年總現金價值實現比率100%達成。

旗下運營超十年的產品，周年紅利實現率中位數在85%左右，終期紅利中位數接近100%。

投資策略穩?。?/strong> 截至2024年底，友邦總投資資產超2500億美元，近**70%**配置于債券等固定收益資產。

這種"七分債、三分股"的配置，收益波動相對較小、長期可持續性強。

友邦致力于跨經濟周期的長期、穩定兌現，這與"環宇盈活"長期增值的定位高度契合。

在香港市場，友邦是"穩健、可靠、長期收益"的代名詞，是不少港險新手入場首選。

結語：瑕不掩瑜的穩健之選

說了這么多，總結一下。

友邦「環宇盈活」的缺點很明顯：早期提領能力弱，不適合需要頻繁用錢的人。

但它的優點同樣突出：收益穩健、功能全面、保司可靠，30年登頂**6.5%**的收益曲線在市場上難逢對手。

產品定位清晰，憑借收益穩健+功能全面+保司可靠，成為追求"安心增值"客戶的優選方案。

如果您追求的是長期穩健增值與全面的財富管理解決方案，那么「環宇盈活」無疑是您的理想之選。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你應該對「環宇盈活」有了清晰的判斷。但怎么買、怎么省錢，這里面還有不少門道。