你好，我是大賀。

今天聊一份2026年3月大陸客戶買香港保險的銷量榜。

這類榜單很容易讓人上頭。

看到友邦環宇盈活168單。看到立橋智選儲蓄保73單。再看到太保鑫安逸52單。

很多人第一反應是，大家都買的，應該不會錯。

我先潑一盆冷水。

熱銷不等于適合你。

爆款榜不是購物清單。它只能說明某一個階段，某一類客戶，在某個渠道里更愿意買什么。

它不能替你判斷資金周期。也不能替你承擔匯率風險。更不能替你保證未來分紅。

不過，這份榜單仍然值得看。

它能幫我們看清楚一件事。

2026年的港險客戶，已經分成了幾類很明顯的人。

有人要品牌。有人要保證。有人要杠桿。有人愿意拿時間換高預期。

我們一個個拆開看。

168、73、52：3月榜單前三名說明了什么

這份數據統計截至2026年3月31日。統計維度是保單數。

排第一的是友邦環宇盈活儲蓄保險計劃，168單位。

排第二的是立橋智選儲蓄保，73單位。

后面是安達Gold富稅延期年金計劃59單，友邦愛伴航保險計劃2 54單，太保鑫安逸儲蓄保險計劃52單。

再往后看。

永明萬年青·星河尊享計劃II 42單。萬通危疾加護保優越版36單。保誠誠保一生危疾保33單。周大福榮耀世代和萬通富饒萬家，都是32單。

中銀薪火傳承19單。宏利宏摯家傳承和宏利宏摯傳承，都是18單。友邦活然人生15單。

你會發現一個特點。

儲蓄類保險明顯更熱。

這跟現在的市場環境有關。

銀行利率不高。內地長期保證收益也下來了。很多家庭開始重新找一塊外幣資產。

但我不建議你只盯著銷量。

銷量第一也不是萬能的。

3月熱銷，不代表4月還熱。這個渠道賣得好，也不代表全市場都這樣。更不代表你照著買就對。

我會把這份榜單當成一個觀察窗口。

它告訴我們，客戶現在在乎什么。

環宇盈活賣的是品牌和長期預期。智選儲蓄保賣的是短期保證和折扣。鑫安逸賣的是確定性。

這三類需求，差別很大。

友邦環宇盈活賣到168單，靠的不只是品牌

友邦環宇盈活3月賣了168件。

這個數量很夸張。

友邦這個品牌，確實解釋成本最低。很多客戶一聽AIA，就先放松一半。這就是品牌的力量。

但我不認為它只靠品牌。

它真正能打的地方，是長期IRR曲線和功能設計。

以0歲、5年交、總保費50萬美元測算。

第10年預期IRR是3.51%。第20年預期IRR是5.69%。第30年及以后，穩定在6.50%。

這條曲線很典型。

前10年不算驚艷。20年開始明顯起來。30年以后才進入它最舒服的區間。

這也是我對環宇盈活的第一個判斷。

它適合長期錢。短期錢別碰。

如果你只準備放5年、8年、10年。我不會優先推它。

不是產品不好。是你用錯了工具。

環宇盈活更適合幾類人。

比如給孩子做教育金。比如自己做養老補充。比如做家族傳承。比如有美元或港元資產配置需求。

它支持9種主流貨幣投保。每年可申請1次貨幣轉換。還支持更改受保人。支持保單拆分。也是每年1次。

這個功能對傳承家庭很重要。

一個大保單，后面可以拆給不同孩子。受保人也可以調整。時間拉長以后，靈活性會變得很值錢。

還有一個點。

它的保單價值鎖定功能，要到第15個保單周年日起才可以申請。鎖定比例是10%-70%。

這不是短期功能。它更像是長期持有之后，幫你鎖一部分成果。

環宇盈活還有紅利鎖定及分紅解鎖。還有健康障礙專屬選項。也有卓越成績獎。

這些權益好不好？

好。

但你別把這些權益當成買單理由。

真正的主菜，還是長期分紅能力和品牌穩定度。

我對它的態度很明確。

看重品牌、服務、長期收益兌現度的人，可以重點看友邦環宇盈活。

但追求10年內短期收益的人。資金隨時要周轉的人。我不建議把它放在第一選擇。

它的強項，不在短跑。

立橋智選儲蓄保73單：它更像升級版美元定存

立橋智選儲蓄保3月賣了73件。

它為什么能長期有熱度？

答案很直接。

折扣高。保證收益清楚。定位簡單。

我會把它理解成一款升級版的5年期美元定存。

這個說法最直觀。

它不是那種講30年、50年愿景的分紅儲蓄險。它賣的是看得見的保證利益。

1季度它推出了折扣。

5萬-25萬美元折扣6%。25萬美元以上折扣7%。少于5萬美元也有5%。

活動期是2026年3月1日至4月30日。經ePOS投保。

產品是整付繳費。

支持港元和美元。投保年齡是0歲15日到80歲。最低保費是USD12,500或HKD100,000。保障年期可選20年或25年。

它最抓人的地方，是保證收益。

5年保證單利最高5.01%。3年可鎖定3.7%的保證收益。

在現在這個市場里，這個確定性很稀缺。

看幾個案例。

案例一，年繳3萬美元。5%折扣后實繳28,500美元。第5年退保，保證單利4.48%。

案例二，10萬美元整付。6%折扣后實繳94,000美元。第5年退保116,303美元。保證復利4.35%。保證單利4.75%。

案例三，25萬美元整付。7%折扣后實繳232,500美元。第5年退保290,758美元。保證復利4.57%。保證單利5.01%。

這幾個數字里，我最看重的是“保證”。

不是演示。不是預期。是合同里寫出來的數字。

第6年起，它開始產生退保終期紅利。這部分要注意。紅利不是保證。

但前面的保證利益，已經足夠構成它的核心賣點。

這也是我對立橋智選的判斷。

想找5年左右美元確定性收益的人，它很合適。

尤其是你本來就要做美元存款。又能接受保險合同結構。那它比普通存款更有吸引力。

但這里也要冷靜。

立橋不是友邦。不是保誠。不是宏利。

它的打法更像香港保險里的“細分市場選手”。用高保證收益和高折扣，快速擴大規模。

立橋人壽2019年4月獲香港保監局批準。2019年7月啟動業務。母公司立橋金融集團，業務包括銀行、保險、證券、資產管理。立橋銀行澳門目前有8間分行。

償付能力方面，素材里有兩個口徑。

一個是2023年償付能力比率達1300%。另一個是2024年底超過204%。

分紅實現率方面，2024年所有分紅型產品實現率為100%。2023年公布的3款產品分紅實現率也都是100%。

資產配置上，立橋人壽超過70%資產投向政府債、優質企業債等固定收益類產品。

身故保障也有。

受保人身故，受益人可獲賠102%已交總保費與保證現金價值的較高者，再加終期紅利。

我的態度是：

立橋智選儲蓄保，不適合拿來講傳承故事。它更適合當一筆短中期外幣確定性資金。

別把它想復雜。越簡單，越容易用對。

太保鑫安逸52單：有人寧愿放棄6.5%，也要3.5%寫死

太保鑫安逸3月賣了52件。

這個產品很有意思。

它沒有去講6.5%的長期預期。也沒有靠復雜的分紅故事吸引人。

它打動人的地方，就一個詞。

寫死。

保證收益寫進合同。退保能拿多少寫清楚。沒有預期收益的小字游戲。

它的定位很清楚。

30年保證收益。美元期滿保證IRR達3.5%。

3年繳費。回本期6年。支持美元和港元。

美元第10年保證IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

非預付保費方案里，繳付保費總額999,990。第6年保證退保價值達到1,000,000。這就是回本點。

第10年末，保證現金價值增值36.6%。單利3.66%。復利3.17%。

第15年末增值62.4%。第20年末增值93.6%。期滿30年，保證增長183.3%。單利6.11%。復利3.53%。

活動期內，一次性預繳三年保費。儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。

這個設置對愿意提前鎖錢的人，有一點補償。

但鑫安逸最大的代價，也是時間。

它有6年封閉期。6年內退保，可能虧本金。

這里我說得直接一點。

未來6年可能要用的錢，不要放鑫安逸。

你看中的是3.5%保證復利。你付出的，是長期資金占用。

還有第二個代價。

你選了保證3.5%，就等于放棄了更高預期的可能性。

傳統分紅港險長期預期可能到6%甚至6.5%。但里面有非保證分紅。鑫安逸不要這個不確定性。它要的是確定底線。

這沒有絕對對錯。

但我會給出明確建議。

保守型家庭，缺一塊確定性壓艙石，可以看鑫安逸。

尤其是你已經有股票、基金、房產。家里資產波動不小。你想放一筆幾十年不動的錢。

它可以。

但如果你想追高收益。或者你能接受分紅波動。它不一定是最優選擇。

還有匯率問題。

鑫安逸是美元或港元保單。未來如果換回人民幣，匯率漲跌要自己扛。

這個風險，產品本身解決不了。

件均保費榜更有意思：爆款背后是不同客戶畫像

只看保單件數，容易誤判。

我更喜歡看件均保費。

件均保費能看出一個產品吸引的客戶購買力。

3月總保費業績榜里，周大福榮耀世代很亮眼。

件數32。總保費US$26,150,000。件均US$817,188。件均第一。

友邦環宇盈活件數168。總保費US$25,510,109。件均US$151,846。

中銀薪火傳承件數19。總保費US$11,330,000。件均US$596,316。

永明萬年青·星河尊享II件數42。件均US$189,310。

立橋智選儲蓄保件數73。件均US$70,203。

太保鑫安逸件數52。件均US$90,896。

這里的差異很明顯。

高凈值客戶，不一定最愛保證收益。他們反而更愿意要高預期。甚至會用融資放大收益。

周大福榮耀世代就是典型例子。

它是保費融資保單。自付124,230美元。撬動820,000美元保單。杠桿約6.6倍。

貸款利率是H+1.35%。封頂P-0.45%。貸款500萬到1000萬港幣，為H+0.8%。封頂P-1%。

假設H=3.0%。分紅實現率100%。5年退出復利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

素材里也有按3.6%貸款利率試算。

6年退保凈利潤12.32萬美元。IRR 9.23%。9年退保凈利潤29.19萬美元。IRR 10.44%。

這個收益漂亮嗎？

漂亮。

但這里有個大坑。

融資收益不是保單收益。

它還疊加了貸款利率。疊加了分紅實現率。疊加了退保時間點。還疊加了銀行續貸和風控。

普通家庭別被這個數字帶跑。

你只看到IRR 9%、10%。沒看到利率變動和分紅不達標時的壓力。更沒看到融資保單對現金流的要求。

再看永明。

星河傳承II和星河尊享II測算里，2年交，每年10萬。第6年IRR分別是0.07%和0.55%。第20年分別是5.80%和6.00%。第35年及以后都達到6.50%。

這說明什么？

真正愿意放大保費的人，通常更看長期預期。他們能接受前期收益低。也能接受非保證分紅。

購買力相對一般的客戶，反而更偏保守。

立橋智選件均7.02萬美元。太保鑫安逸件均9.09萬美元。這兩個產品的共同點，是保證利益更容易講清楚。

我的判斷很明確。

環宇盈活吸引的是長期品牌派。立橋智選吸引的是短中期確定派。鑫安逸吸引的是長期保守派。周大福榮耀世代吸引的是融資進取派。

不是誰更高級。

是客戶畫像完全不同。

另外，4月市場也會變。

安盛盛利2的2年交開售。富衛盈聚天下推出了58%折扣。這些都會分走熱度。

3月榜單只能看3月。

不要拿它當全年答案。

寫在最后：爆款可以看，但配置前提不能省

最后我把最重要的幾句話講清楚。

所有香港儲蓄險的高IRR，包括6.5%，都包含非保證分紅。

保證部分通常只有0.5%-3.5%復利。不同公司，不同產品，不一樣。

非保證分紅取決于保司投資能力。也取決于市場環境。

2025年香港保險投訴數據里，涉及分紅實現率、退保爭議的投訴占比并不低。這類問題不是紙面風險。是真實發生過的爭議。

第二，短期退保很傷。

前5年退保，可能只能拿回10%-60%保費。哪怕是回本較快的產品，我也不建議短期退。

香港儲蓄險至少要按10-20年去看。有些產品要按30年去看。

第三，合規投保是底線。

內地客戶投保香港保險，必須親自赴港。要在保險公司或持牌中介機構完成簽約。

地下保單不要碰。

2025年第三季度，外管局公布過多起外匯違規案例。涉及個人分拆購匯、地下保單等。單案最高罰款超過百萬元。還可能納入央行征信。

這不是嚇人。

這是底線問題。

第四，外匯額度和匯率風險要提前想。

個人每年有5萬美元外匯額度限制。香港儲蓄險多以美元、港元計價。過去十年人民幣對美元年化波動率超過5%。

2025年下半年，人民幣匯率雙向波動也很明顯。2025年11月，人民幣兌美元在7.05-7.15區間震蕩。較年初波動幅度超過3%。

如果你未來沒有外幣需求。比如沒有留學、移民、海外消費。那美元保單最后換回人民幣時，匯率就是變量。

買之前先問自己三個問題。

這筆錢能不能放10年以上？我能不能接受非保證分紅？我未來是不是真的需要美元或港元？

這三個問題答不清。

先別急著下單。

大賀說點心里話

爆款可以參考，但真正省錢和少走彎路，靠的是把產品、渠道、投保路徑都看明白。你要是正在比較這幾款，也可以把預算和資金周期發我，我幫你先把明顯不適合的篩掉。