你好，我是大賀。

今天這篇，我們不聊單一產(chǎn)品。

我們聊一個(gè)更底層的問題。

買香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底該選哪家保險(xiǎn)公司？

我最近被問得最多的，也是這個(gè)。

友邦、保誠、宏利、安盛、永明。

再加上富衛(wèi)、萬通、周大福、立橋。

還有中銀、國壽、太保、太平。

名字一多，人就亂了。

尤其是每家公司都說自己穩(wěn)。

每家公司都拿得出一堆圖表。

小白看完，基本只剩一個(gè)感受。

都挺厲害。

但錢只有一筆。

到底給誰？

人話版來了。

選港險(xiǎn)，其實(shí)有點(diǎn)像去火鍋店點(diǎn)鍋底。

老5家像番茄鍋。

穩(wěn)。老少都能吃。不會(huì)太刺激。

中堅(jiān)6家像麻辣鴛鴦鍋。

花樣多。口味重。適合想要更明確功能的人。

國資4家像養(yǎng)生菌湯。

不一定最沖。但很適合看重內(nèi)地資源、人民幣、養(yǎng)老社區(qū)的人。

今天我就按這三個(gè)梯隊(duì)，把香港15家保險(xiǎn)公司捋一遍。

不吹誰。

也不黑誰。

我會(huì)直接說，我更看重什么。

香港幾十家保險(xiǎn)公司，其實(shí)先分清三個(gè)梯隊(duì)

香港保險(xiǎn)公司不少。

真要攤開看，有幾十家。

但普通人買分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不用把每一家都研究到頭禿。

我會(huì)先把它們分成三類。

第一類，是老5家。

友邦、安盛、宏利、保誠、永明。

這幾家共同特點(diǎn)很明顯。

歷史長。

品牌強(qiáng)。

全球投資能力比較成熟。

第二類，是中堅(jiān)6家。

萬通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。

它們有的歷史也不短。

但在香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)市場里，打法更像后起之秀。

更愛做產(chǎn)品創(chuàng)新。

第三類，是國資4家。

中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這類公司最大的標(biāo)簽，不是“全球老牌”。

而是內(nèi)地母公司背景。

還有跨境資源。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)。

港險(xiǎn)難選，不是因?yàn)闆]得選。

是因?yàn)檫x擇太多。

每個(gè)階段都有新產(chǎn)品出來。

每家公司都有自己的主推計(jì)劃。

演示收益一張比一張好看。

分紅實(shí)現(xiàn)率也都能講故事。

這時(shí)候你不能只盯產(chǎn)品。

要先看公司屬于哪一類。

這很重要。

我給你打個(gè)比方。

同樣是買車。

奔馳、特斯拉、比亞迪，看的點(diǎn)完全不一樣。

你不能只問誰百公里加速快。

你還得問保值率、維修體系、續(xù)航、品牌調(diào)性。

保險(xiǎn)公司也是一樣。

不是收益表第一，就一定適合你。

也不是老牌公司，就永遠(yuǎn)不會(huì)讓你失望。

公司梯隊(duì)，是篩選方向。不是最終答案。

這個(gè)判斷先放在前面。

老5家：友邦、安盛、宏利、保誠、永明，拼的是底盤

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保誠、永明。

這幾家公司都有一個(gè)共同點(diǎn)。

成立時(shí)間都超過100年。

償付能力也都超過200%。

這個(gè)數(shù)字別被嚇到。

香港保險(xiǎn)公司的監(jiān)管線，本來就不低。

但老5家能長期維持這個(gè)水平。

說明底盤確實(shí)厚。

先說友邦。

很多內(nèi)地朋友認(rèn)識港險(xiǎn)，都是從友邦開始的。

友邦是全香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司。

客戶超過360萬。

香港每3個(gè)人里，就有1個(gè)人持有友邦保單。

這句話有點(diǎn)夸張。

但也說明它的市場滲透率很高。

2025年度，友邦香港非銀總保費(fèi)達(dá)到447億港元。

排名第一。

宏利和富衛(wèi)緊隨其后。

友邦的投資風(fēng)格，也比較典型。

**67.5%**是固收類。

以政府債券為主。

**26.2%**是權(quán)益類。

這就是它的味道。

不一定最猛。

但更偏穩(wěn)健。

看分紅儲(chǔ)蓄產(chǎn)品時(shí)，友邦超過10年以上的保單，分紅實(shí)現(xiàn)率普遍高達(dá)95%以上。

這個(gè)數(shù)據(jù)我會(huì)看。

但不會(huì)只看這個(gè)。

因?yàn)榉旨t實(shí)現(xiàn)率高，不等于你那張保單未來一定高。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投保時(shí)間、提領(lǐng)方式，都會(huì)影響結(jié)果。

我的判斷很直接。

如果你是長期資金，且特別看重品牌穩(wěn)定性，友邦值得放進(jìn)第一梯隊(duì)。

不是因?yàn)樗肋h(yuǎn)收益最高。

而是它的綜合確定性強(qiáng)。

再看安盛。

安盛成立于法國，時(shí)間是1817年。

到現(xiàn)在超過200年。

它的標(biāo)簽也很清楚。

全球大集團(tuán)。

穩(wěn)。

安盛償付能力是250%。

行業(yè)及格線是150%。

歷史分紅實(shí)現(xiàn)率，幾乎都在95%以上。

安盛的資產(chǎn)里，固收類投資占比也高。

素材里給到的是74%。

這個(gè)結(jié)構(gòu)，決定了它不太像那種激進(jìn)沖刺型選手。

我對安盛的看法是。

它適合不想折騰的人。

尤其是前中期有領(lǐng)取需求的人。

比如盛利這類產(chǎn)品。

市場討論度一直很高。

但你要記住。

安盛也不是所有產(chǎn)品都適合所有人。

摯匯這類產(chǎn)品，可能更像中后期和傳承配置。

不要拿錯(cuò)產(chǎn)品做錯(cuò)場景。

宏利也不能忽略。

宏利成立于1887年。

1897年就在香港運(yùn)營。

它是香港強(qiáng)積金提供商一哥。

2025年保費(fèi)規(guī)模，是非銀第二大保司。

宏利的投資結(jié)構(gòu)也偏穩(wěn)。

政府債券、企業(yè)債券、私募債券占比59%。

按揭抵押貸款占12.5%。

接近**77.5%**是固收類。

這類結(jié)構(gòu)，我會(huì)比較放心。

宏利這幾年被很多人關(guān)注。

很大原因是宏摯傳承。

前20年收益表現(xiàn)很亮眼。

但我提醒一句。

前20年漂亮，不代表你只看20年。

如果你是傳承資金，要看更長周期。

也要看分紅假設(shè)能不能持續(xù)。

接著說保誠。

保誠在內(nèi)地也很有知名度。

理財(cái)顧問數(shù)量超過20000名。

全港最多。

保誠成立于1848年。

1964年在香港開展業(yè)務(wù)。

它是香港英式分紅儲(chǔ)蓄的先驅(qū)之一。

但這幾年，保誠確實(shí)挨了不少罵。

原因很現(xiàn)實(shí)。

分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)不理想。

收益回撤讓很多客戶不舒服。

我不會(huì)替它洗。

這點(diǎn)就是它現(xiàn)在的短板。

不過話說回來。

保誠不是小公司。

瘦死的駱駝比馬大。

這句話放在它身上，比較貼切。

我的態(tài)度是。

保誠可以看新產(chǎn)品，但不要只因?yàn)槠放剖炀椭苯酉聠巍?/strong>

尤其是信守明天這類新計(jì)劃。

計(jì)劃書收益不錯(cuò)。

但我會(huì)繼續(xù)盯實(shí)際分紅表現(xiàn)。

最后說永明。

永明在香港的本土化程度很高。

1892年就進(jìn)入香港。

它有一個(gè)很有意思的數(shù)據(jù)。

2025年永明香港賣出的17.8億美元保險(xiǎn)中。

過億保額占比15.2%。

千萬保費(fèi)占比34.8%。

高凈值客戶占比超過34%。

說永明是高凈值客戶喜歡的公司。

不算過分。

但它也有自己的特點(diǎn)。

不是長期收益排行榜里永遠(yuǎn)沖最前的那種。

永明萬年青系列，更像穩(wěn)健抗提領(lǐng)。

它適合有領(lǐng)取安排的人。

也適合部分看重人民幣保單的人。

這里我給老5家一個(gè)很明確的判斷。

老5家不適合只看演示收益來選。

你要看三件事。

分紅實(shí)現(xiàn)率。

公司投資風(fēng)格。

產(chǎn)品功能是不是貼你的用錢節(jié)奏。

如果你只拿IRR排序。

很容易選偏。

中堅(jiān)6家：萬通、富衛(wèi)、周大福、忠意、安達(dá)、立橋，勝負(fù)在功能

中堅(jiān)6家，是萬通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。

這幾家在香港開展業(yè)務(wù)的時(shí)間，大多不超過50年。

和老5家比，資歷確實(shí)淺一點(diǎn)。

信用評級也普遍低一些。

但它們有一個(gè)優(yōu)勢。

沒那么多老字號包袱。

產(chǎn)品更敢做。

說白了。

老5家拼底盤。

中堅(jiān)6家拼功能。

這里最典型的是立橋。

立橋2010年成立。

到2026年，也就是16年。

它不是百年老店。

但它很清楚自己要打什么牌。

短期。

高保證。

定存平替。

立橋儲(chǔ)蓄保這類產(chǎn)品，1年躉交。

3年回本。

加上優(yōu)惠后，5年**4.75%**單利收益。

前5年都是保證收益。

這點(diǎn)很關(guān)鍵。

不是演示。

不是預(yù)期。

是保證部分。

我對立橋的判斷很明確。

如果你就是3到5年不用的錢，想找港幣或美元類定存替代，立橋可以認(rèn)真看。

但如果你要做30年傳承。

我不會(huì)優(yōu)先推立橋。

公司太年輕。

長期驗(yàn)證還不夠。

這不是說它不好。

是使用場景要對。

這兩年立橋?yàn)槭裁椿穑?/p>

也不是沒原因。

2025年立橋新單保費(fèi)97億港元。

同比增長148.5%。

在前15名保司里，增速排名第一。

年輕客戶很吃這一套。

因?yàn)楹唵巍?/p>

3年回本。

5年看得到收益。

不像一些長期分紅計(jì)劃，要等十幾年才看出味道。

再看富衛(wèi)、萬通、周大福。

這三家經(jīng)常被放在一起看。

富衛(wèi)2013年成立和運(yùn)行。

前身是荷蘭ING。

背后主要股東是盈科拓展集團(tuán)。

由李澤楷承辦。

富衛(wèi)2025年規(guī)模，是非銀第三。

萬通就更復(fù)雜一點(diǎn)。

萬通1851年成立。

1975年香港萬通運(yùn)營。

2019年，云峰集團(tuán)收購香港萬通**60%**股權(quán)。

美國萬通持有40%。

它最大的特色，是可轉(zhuǎn)年金。

全港唯一。

這點(diǎn)很實(shí)用。

就跟點(diǎn)奶茶一樣。

你不只是選甜度。

你還可以決定以后要不要換成另一種喝法。

轉(zhuǎn)年金后，可以像養(yǎng)老金一樣長期領(lǐng)。

對于想做養(yǎng)老現(xiàn)金流的人，萬通這個(gè)功能有辨識度。

周大福人壽，原名富通保險(xiǎn)。

隸屬周大福企業(yè)集團(tuán)新創(chuàng)建集團(tuán)旗下。

2023年，周大福原富通最早提出567概念。

也就是市場里常說的早期回本和提取節(jié)奏。

富衛(wèi)、萬通、周大福這幾家產(chǎn)品，類型確實(shí)有點(diǎn)像。

前中期復(fù)歸紅利占比高。

中長期收益也不差。

適合早期提取。

我的判斷是。

如果你特別在意前5到7年的現(xiàn)金價(jià)值，中堅(jiān)6家往往比老5家更有吸引力。

但代價(jià)也要看清。

品牌歷史沒那么厚。

評級不一定有老5家強(qiáng)。

未來分紅表現(xiàn)，也要持續(xù)觀察。

忠意和安達(dá)，我會(huì)講得更克制一點(diǎn)。

忠意母公司意大利忠意集團(tuán)，創(chuàng)立于1831年。

香港業(yè)務(wù)1981年開始。

忠意所有產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都是100%。

償付能力比率212%。

安達(dá)母公司安達(dá)保險(xiǎn)成立于1985年。

也是伯克希爾·哈撒韋十大持股之一。

這些背景都不差。

但從港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄市場的辨識度看。

安達(dá)和忠意的產(chǎn)品差異化，沒有立橋、萬通那么強(qiáng)。

我不會(huì)把它們放進(jìn)小白首選清單。

除非某個(gè)具體產(chǎn)品，剛好匹配你的需求。

中堅(jiān)6家的核心，不是“誰最老”。

而是“誰解決了你的具體問題”。

短期鎖收益，看立橋。

養(yǎng)老領(lǐng)取功能，看萬通。

前中期領(lǐng)取節(jié)奏，看富衛(wèi)、周大福。

這就夠清楚了。

國資4家：中銀、太保、國壽、太平，強(qiáng)在跨境資源

國資4家，是中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這類公司有一個(gè)共同點(diǎn)。

背后是內(nèi)地大央企或國資體系。

注冊和運(yùn)營地在香港。

但資源連接內(nèi)地。

這就是它們的特殊位置。

國資背景當(dāng)然有優(yōu)勢。

信用背書強(qiáng)。

內(nèi)地客戶接受度高。

跨境服務(wù)更順。

但也別神化。

它們的投資策略整體偏保守。

超過**50%**資產(chǎn)布局在內(nèi)地基建、央企債券等領(lǐng)域。

安全性更容易講清楚。

收益彈性也會(huì)受限制。

這就是硬幣兩面。

先看國壽海外。

它是中國人壽集團(tuán)境外唯一的全資子公司。

也是香港最大的中資保險(xiǎn)公司。

還是香港最大的中資機(jī)構(gòu)投資者。

這類公司不用講太多故事。

它的強(qiáng)項(xiàng)就是背景。

中銀人壽也類似。

它是中國銀行旗下子公司。

買中銀人壽產(chǎn)品后，還能更方便銜接中銀香港賬戶。

對一些內(nèi)地客戶來說，這個(gè)體驗(yàn)很重要。

中銀月悅出息，是一個(gè)比較有特點(diǎn)的產(chǎn)品。

可以做到255提領(lǐng)。

也就是2年交完保費(fèi)。

第5年開始，每年領(lǐng)取總保費(fèi)5%。

一直領(lǐng)到終身。

這個(gè)結(jié)構(gòu)很適合想要穩(wěn)定現(xiàn)金流的人。

但我提醒一句。

領(lǐng)取型產(chǎn)品不要只看“每年領(lǐng)多少”。

還要看總現(xiàn)金價(jià)值。

也要看身故價(jià)值。

很多人一看到5%，就興奮。

其實(shí)要把賬算完整。

太保香港的特點(diǎn)更明顯。

它強(qiáng)在養(yǎng)老社區(qū)資源。

太保儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，總保費(fèi)22.5萬美金。

可以保證入住內(nèi)地太保家園全國網(wǎng)點(diǎn)。

包括長三角、大灣區(qū)等高端養(yǎng)老社區(qū)。

這個(gè)功能，對一部分家庭很有吸引力。

尤其是父母養(yǎng)老。

或者自己未來養(yǎng)老。

它不是單純買收益。

更像買一張未來資源門票。

太平香港也類似。

太平香港是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司。

太平總保費(fèi)180萬港幣，約23萬美金。

可覆蓋太平「樂享家」17家自營高端社區(qū)。

還有53家合作旅居社區(qū)。

這類權(quán)益，不是每個(gè)人都需要。

但對需要的人，很值。

我對國資4家的判斷是。

如果你只追求最高演示收益，國資4家未必最搶眼。

但如果你看重人民幣保單、內(nèi)地養(yǎng)老社區(qū)、央企背景。

國資4家就很有競爭力。

尤其是太保和太平。

在對接內(nèi)地養(yǎng)老社區(qū)資源上，優(yōu)勢很明顯。

現(xiàn)在老齡化趨勢已經(jīng)擺在這了。

高端養(yǎng)老社區(qū)未來不一定好搶。

如果本來就要做養(yǎng)老規(guī)劃。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)加社區(qū)權(quán)益，是一個(gè)可以認(rèn)真研究的方向。

但別為了權(quán)益硬買。

這是我很強(qiáng)的觀點(diǎn)。

你本來有養(yǎng)老社區(qū)需求，再考慮它。

不是看到“保證入住”四個(gè)字，就沖進(jìn)去。

保險(xiǎn)是長期錢。

別被附加權(quán)益帶著走。

2025年新單保費(fèi)排行：規(guī)模強(qiáng)，不等于一定適合你

看完三大梯隊(duì)，我們再回頭看一張市場數(shù)據(jù)。

這張圖是2025年個(gè)人新單業(yè)務(wù)總保費(fèi)收入排名。

很適合幫你校準(zhǔn)認(rèn)知。

2025年，友邦香港非銀總保費(fèi)447億港元。

排名第一。

宏利是2025年保費(fèi)規(guī)模非銀第二大保司。

富衛(wèi)是非銀第三。

這說明什么？

老5家仍然很強(qiáng)。

但中堅(jiān)公司已經(jīng)不是陪跑。

富衛(wèi)能沖到這個(gè)位置，說明市場認(rèn)可度不低。

立橋新單保費(fèi)97億港元。

同比增長148.5%。

也說明短期儲(chǔ)蓄需求很旺。

這和2025年內(nèi)地訪客赴港投保年輕化趨勢有關(guān)。

2025年前三季度，內(nèi)地訪客赴港投保保費(fèi)達(dá)468億港元。

其中30到40歲客戶占比提升至42%。

首次超過40到50歲群體。

年輕人買港險(xiǎn)，思路不一樣。

他們不一定一上來就做傳承。

更喜歡簡單、清楚、可對比。

比如幾年回本。

保證多少。

能不能提取。

有沒有賬戶便利。

這就是為什么中堅(jiān)6家的產(chǎn)品，更容易在年輕客群里出圈。

不過，我要潑一點(diǎn)冷水。

規(guī)模強(qiáng)，不等于產(chǎn)品一定適合你。

一家保司賣得好，可能是產(chǎn)品強(qiáng)。

也可能是渠道強(qiáng)。

也可能是優(yōu)惠期帶動(dòng)。

還可能是剛好踩中了市場情緒。

你看新單保費(fèi)排行，可以判斷市場熱度。

但不能直接替代產(chǎn)品測算。

尤其是分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

不能只看第一年賣得多。

要看長期分紅實(shí)現(xiàn)率。

要看投資風(fēng)格。

要看提領(lǐng)后現(xiàn)金價(jià)值還能不能撐住。

永明就是一個(gè)很好的例子。

它2025年香港賣出的17.8億美元保險(xiǎn)中。

過億保額占比15.2%。

千萬保費(fèi)占比34.8%。

這說明高凈值客戶認(rèn)可它。

但并不代表每個(gè)普通家庭都適合永明。

高凈值客戶可能更看重穩(wěn)健、領(lǐng)取、傳承、幣種。

普通家庭可能更關(guān)心回本速度和現(xiàn)金流壓力。

不能照抄別人的選擇。

我做港險(xiǎn)9年，見過太多人這樣買錯(cuò)。

朋友買友邦，他也買友邦。

別人買立橋，他也買立橋。

看到國資養(yǎng)老社區(qū)，覺得以后肯定用得上。

最后發(fā)現(xiàn)自己的資金周期完全不匹配。

這才是最麻煩的。

寫在最后：三類人，三種選法

最后我直接給判斷。

不用繞。

第一類人。

長期資金。

看重公司歷史。

看重全球投資實(shí)力。

也有財(cái)富傳承需求。

優(yōu)先看老5家。

友邦、安盛、宏利，都可以重點(diǎn)比較。

保誠要多看分紅實(shí)現(xiàn)率變化。

永明適合有高凈值配置、領(lǐng)取、幣種需求的人。

這類人別太貪短期收益。

你要的是長期穩(wěn)定。

不是前5年沖得漂亮。

第二類人。

錢可能3到5年要用。

或者想找類似定存的替代。

中堅(jiān)6家更值得看。

尤其是立橋。

1年躉交。

3年回本。

5年**4.75%**單利收益。

前5年保證。

這個(gè)定位很清楚。

萬通、富衛(wèi)、周大福，則更適合想要前中期提取的人。

也適合想做功能型配置的人。

比如轉(zhuǎn)年金。

比如567節(jié)奏。

但我會(huì)提醒一句。

中堅(jiān)6家不能只看優(yōu)惠。

優(yōu)惠會(huì)變化。

產(chǎn)品長期分紅表現(xiàn)，才是最后的賬。

第三類人。

看重內(nèi)地資源。

想做人民幣保單。

也想把養(yǎng)老社區(qū)一起規(guī)劃。

國資4家更值得看。

中銀、國壽，強(qiáng)在中資背景和跨境銜接。

太保、太平，強(qiáng)在養(yǎng)老社區(qū)資源。

如果你本來就在考慮高端養(yǎng)老社區(qū)。

這條線很有價(jià)值。

如果你完全不需要養(yǎng)老社區(qū)。

那就別為了權(quán)益買單。

這是兩回事。

我再說一句更實(shí)在的。

港險(xiǎn)沒有一家保險(xiǎn)公司適合所有人。

但每一類人，都有更合適的公司梯隊(duì)。

別上來就問哪家公司最好。

先問自己三個(gè)問題。

這筆錢多久不用？

要不要中途提取？

更看重收益、品牌，還是跨境資源？

答案出來后，選擇會(huì)少一大半。

港險(xiǎn)不是越復(fù)雜越高級。

能和你的現(xiàn)金流匹配。

能和你的家庭目標(biāo)匹配。

這才是好方案。

別被這些數(shù)字嚇到。

也別被漂亮計(jì)劃書帶著跑。

保險(xiǎn)買對了，是未來生活的底氣。

買偏了，就是長期資金被鎖住。

我會(huì)更建議你慢一點(diǎn)。

把公司梯隊(duì)先看懂。

再去看具體產(chǎn)品。

這樣不容易跑偏。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你正在比較這15家保司，別只拿一張收益表做決定。港險(xiǎn)真正的差距，很多時(shí)候藏在渠道、優(yōu)惠、提領(lǐng)方式和后續(xù)服務(wù)里。想少走彎路，可以把你的預(yù)算和用錢時(shí)間發(fā)我，我?guī)湍惆堰x擇范圍先縮小。