你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天我要做一件"傻事"——先告訴你港險的缺點。

很多同行可能覺得我瘋了，哪有人自己砸自己飯碗的？

但我覺得，你既然花時間看這篇文章，就值得聽到真話。

說句實話，港險不是完美的。保證收益低、貸款利率高……這些短板確實存在。

但看完這些缺點，你可能反而更想買了。咱們一個一個說。

先潑冷水：港險不是完美的

我先說缺點。

很多人被港險的高收益吸引，但往往忽略了兩個硬傷。

第一，保證收益確實低。

香港儲蓄險的保證年化IRR只有0-1%，而內地儲蓄險能做到1.5-2%。

什么意思？就是如果保險公司投資全部失敗、分紅一分錢都沒有，你拿到手的收益，內地產品更高。

第二，保單貸款利率高。

香港保單貸款年利率8%左右，內地只要5-6%。

如果你買保險是為了應急周轉、隨時貸款用錢，這個成本差距不小。

你看，我沒藏著掖著。這兩個缺點是真實存在的，你自己判斷。

但問題來了——為什么明知道這些缺點，還是有那么多人跨城去香港買保險？

但是，收益差距實在太大了

數據不會騙人。

咱們算筆賬，用太平洋**「世代鑫享」**和內地新產品做個對比。

同樣的條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

先看保證收益：

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬元，內地產品179.76萬元——幾乎一樣。

但到了第30年，「世代鑫享」保證收益比內地產品高出近50萬元。

長期來看，港險保證部分的復利能做到2%，內地只有1.37%。

再看預期收益（疊加分紅后）：

• 第10年，港險比內地高 9.3萬
• 第20年，高出 85萬
• 第30年，高出 201萬

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這下可不是"多賺一點"，而是徹底拉開財富差距。

香港儲蓄險長期復利6.5%，內地是3.5%。

你可能會說：這是預期收益，萬一分紅兌現不了呢？

好問題，這正是我接下來要說的。

分紅能兌現嗎？數據說話

很多人對港險的最大顧慮就是：分紅不確定，萬一拿不到呢？

咱們看數據。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，透明度拉滿。

友邦、安盛等頭部保司，近5年平均分紅實現率在**92%-103%**之間。

什么概念？演示給你6.5%的收益，實際能拿到6%-6.7%。

再看內地：分紅險近年實現率只有30%-60%。

演示給你3.5%，實際可能只有1%-2%。能不能拿到高分紅，比較看"運氣"。

就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這就是為什么我敢先說缺點——因為優勢太明顯了，經得起推敲。

順便說一句，2025年銀行存款利率已經第七次下調，5年期定存只有1.3%。

銀行理財產品收益跌破2%，部分R2產品甚至出現負收益。

在這個背景下，港險92%-103%的分紅實現率，反而成了"穩定"的代名詞。

為什么港險能做到？揭秘底層機制

你可能會問：同樣是保險公司，為什么港險收益能比內地高這么多？

不是"港險天生收益高"，而是兩地產品在"投資、利潤分配、分紅實現率"上的底層邏輯完全不同。

第一，投資范圍天差地別。

香港保險公司能投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

比如友邦，投資地域分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%，可以根據市場靈活調整。

內地呢？主要以固定收益類資產為主，權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

投資渠道窄，收益天花板自然低。

第二，利潤分配比例不同。

香港保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

安盛甚至明文規定：盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人。

內地呢？金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。

賺了100塊，香港給你90-95塊，內地給你70塊。

長期復利下來，差距越滾越大。

收益之外的加分項

如果只看收益，港險還不足以讓那么多人"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"等需求打包成一個操作簡單的工具——這是內地儲蓄險很難做到的。

• 多幣種配置： 支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達10種貨幣。單一貨幣貶值？隨時切換。
• 無限更改受保人： 想把保單傳給子女、孫輩？隨時可改。內地不支持。
• 保單拆分： 兩個孩子？把保單一分為二，各拿一半。內地不支持。
• 29種領錢方案： 想怎么領就怎么領，賬戶余額不減少，繼續滾復利。

香港法律還保護保單隱私，無權強制披露，資產隔離性更好。

這些功能，對于有傳承需求、想做全球資產配置的家庭來說，價值遠超收益本身。

總結：瑕不掩瑜，適合你嗎？

說了這么多，我幫你梳理一下：

港險的缺點：

• 保證收益低（0-1%）
• 保單貸款利率高（8%）

港險的優勢：

• 預期收益高（6.5% 復利）
• 分紅實現率穩定（92%-103%）
• 全球投資 + 多幣種配置
• 傳承功能強大（拆分、更改受保人）

那么，到底適不適合你？

內地儲蓄險適合： 追求確定性、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。收益不高但心里踏實。

香港儲蓄險適合： 能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。特別是有傳承規劃、想做全球資產配置的家庭。

如果你追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

最后附上目前在售的香港旗艦儲蓄險產品對比，供你參考：

你自己判斷。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對港險有了更清晰的認識。但說實話，知道"該不該買"只是第一步，"怎么買更劃算"才是真正省錢的關鍵。