你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近安盛盛利II在港險圈簡直殺瘋了，557提領、收益吊打同行、全能型產品……各種溢美之詞鋪天蓋地。

但先別急著上車。

今天我要先潑盆冷水——盛利II并不是入手港險的最佳選擇，至少不是對所有人而言。

說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。5年交、第5年起每年提領總保費7%，這個557提領規則，目前能滿足的產品寥寥無幾。

但越是被吹上天的產品，越要掰開了揉碎了看。

好產品經不起挑刺嗎？咱們先從它的軟肋說起。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

這個坑我幫你踩過了，直接說結論：盛利II的保證收益，低得有點離譜。

具體來看：

• 盛利II保證復利IRR峰值只有 0.233%
• 復歸紅利占比僅 14.12%

什么概念？咱們橫向對比一下：

差距一目了然。

港險儲蓄分紅險的總收益由三部分構成：保證金額+復歸紅利+終期紅利。前兩者占比低，意味著終期紅利占比就會被動拉高。

而終期紅利恰恰是最不確定的部分。

盛利II的實際收益，會更加依賴安盛的分紅實現率。

一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

這不是危言聳聽。2024年信托違約規模超653億，房地產信托成重災區，148款產品暴雷。中植集團資金缺口2600億，15萬高凈值客戶血本無歸。

這些慘烈的教訓告訴我們：任何高收益承諾，都要先看底層保障有多扎實。

那么問題來了——安盛的分紅實現率，到底靠不靠譜？

安盛分紅實現率：歷史數據能否讓人安心

數據不會騙人，咱們直接看安盛的歷史成績單。

幾個關鍵數據：

• 分紅實現率最高值 117%，最低值 50%
• 總現金價值實現率很多年份達到 85% 左右
• 安進儲蓄系列2-躍進總價值比率達 100%-107%
• 摯匯首次公布總價值比率就達到 100%

說實話，安盛的分紅實現率還是很不錯的，有很多標紅的數據，看著就很讓人安心。整體沒有大幅波動，穩定性可圈可點。

尤其是近幾年新推出的產品，總價值比率基本都能達到100%以上，這些都是實打實的靠譜證明。

但分紅實現率只是一方面。一家保司能不能長期兌現承諾，還得看它的綜合實力夠不夠硬。

公司實力：207年老牌保司的底氣

安盛1817年在法國成立，跨越3個世紀。

這是什么概念？它比中國清朝滅亡還早近100年，經歷過兩次世界大戰、多次全球經濟危機，還能穩穩立足。在香港所有保司中，安盛是歷史最悠久的那一個。

幾個硬核數據：

• 全球評級：標準普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA，信譽沒得說
• 資管規模：超萬億美金，相當于香港金管局外匯基金的 2.4倍
• 償付能力充足率：227%，遠超監管要求

擁有強大的兜底能力，這是安盛敢設計高收益產品的底氣所在。

2025年上半年，安盛集團總收入643億歐元，同比增長7%；綜合收益45億歐元，同比增長6%。穩定的增長勢頭，也印證了公司經營實力很扎實。

經歷過歷史、時間和市場反復驗證的安盛，確實值得信賴。

瑕疵分析完了，接下來咱們看看盛利II的優勢到底有多強。

回到優勢：557提領到底有多強

先說背景：此前港險市場567提領已是頂格配置，目前5年交熱門產品高達40款。

但能做到557提領的，幾乎沒有。

盛利II直接把門檻往前推了一年。

咱們不玩虛的，直接上數據。以0歲男孩、5年交、年交10萬美金、第5年起每年提取3.5萬美元為例，對比周大福匠心傳承2：

越往后，安盛的優勢越大，數字恐怖到令人咋舌。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

有人可能會說，557提領條件太苛刻了，567提領更主流，盛利II表現怎么樣？

咱們再來一組測算：5年交、年交6萬美元、第6年起每年提取2.1萬美元，對比宏利宏摯傳承、永明星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

結果很清晰：

• 前14年，宏摯傳承賬戶余額最高
• 從第15年之后，盛利II反超成為第一
• 直至第70年，盛利II賬戶余額表現都是最突出的

不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。

直接接過永明萬年青星河尊享II提領王的稱號，成了新的領跑者。

更值得一提的是，盛利II不僅能做到中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種小額保單也能實現557提領。產品設計真的沒得說，很牛。

2025年銀行存款利率持續下調，活期利率降至0.05%，3年期定存低至1.20%。低利率時代，盛利II的6%+ 預期收益即便有風險，也比存款強太多。

結論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

盛利II確實有瑕疵——保證收益偏低、復歸紅利占比不高，這一瑕疵需要安盛的分紅實現率和綜合實力來彌補。

但好消息是，安盛的分紅實現率歷史表現穩定，公司實力更是跨越三個世紀、經歷過無數風浪的老牌保司。

優勢方面：

• 收益強：15年IRR突破5%，30年IRR達到6.5%，前20年收益完全不輸友邦環宇盈活
• 提領強：557提領全市場無敵，567提領同樣領跑
• 門檻低：1萬美金×5年交的小額保單也能享受557提領

如果想更早更快地獲取現金流，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

不過，如果你是極度保守型投資者，對保證收益有執念，那可能需要再斟酌。

適合的才是最好的。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。同樣的保障，有人多交了10萬冤枉錢——這種信息差，才是真正值錢的東西。