你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存利率跌到0.95%，首次跌破1%。

存10萬塊錢，一年利息才950塊，還不夠請朋友吃頓火鍋。

銀行理財也好不到哪去，9月份固收類產品年化收益均值只有2.19%，有些產品業績基準下限已經跌破2%。

這時候很多人把目光投向港險，畢竟演示收益6-7%看著挺香。

但問題來了：演示歸演示，能不能兌現才是關鍵。

今天我就用最新的分紅數據，把香港15家保險公司扒個底朝天，看看誰是真穩，誰在裸泳。

15家保司分紅大比拼：評判標準是什么

在開始排名之前，先把評判標準說清楚，不然排名就是耍流氓。

我主要看兩個核心指標：

第一，分紅實現率。

公式很簡單：分紅實現率 = 實際派發分紅金額 ÷ 產品說明書演示分紅金額

承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%；承諾200塊，實際只給150塊，那就是75%。

數字不會騙人，這個比值越高，說明保司越靠譜。

第二，總價值實現率。

這個更直接，就是你退保時實際能拿到的錢（保證收益+分紅），跟計劃書演示總額的比值。

它反映的是保單整體收益的兌現水平，同樣是越高越好。

為了讓分析更有針對性，我把15家保司分成三類：國際老保司、中堅力量、中資保司，分檔來看。

數據說話比什么都管用，下面直接上硬核數據。

第一檔：穩如磐石（方差小+中位數97%+）

先說第一檔，這幾家保司的特點是：不追求最高，但求最穩。

友邦，62款產品公布分紅數據，其中38款是10年以上的保單。

10年+保單的總現金價值比率，中位數達到97%，最差也有93%，而且方差很小。

什么概念？就是不管你買的是哪款產品，只要拿夠10年，基本都能拿到演示收益的**97%**左右，不會出現某款產品突然拉胯的情況。

像大家熟悉的「盈御多元貨幣計劃」，連續3年達成100%；「充裕未來2」更狠，連續7年達到**100%**或以上。穩得讓人放心。

永明，28款產品公布分紅，10年+保單總現金價值比率中位數同樣是97%，方差也很小。

雖然產品數量不如友邦多，但勝在穩定性極強。

宏利，46款產品公布分紅，10年+保單總現金價值比率中位數94%，方差同樣很小。整體表現扎實，沒有明顯短板。

萬通，這家可能很多人不太熟，但它母公司是美國萬通，成立于1851年，入港也有50年了。

11款產品公布分紅，周年/復歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現非常穩定。

永明、宏利、友邦、萬通，都是波動小、數據扎實的保司，適合追求穩健收益的朋友。

第二檔：100%達成俱樂部

第二檔的特點是：分紅實現率直接干到100%，簡單粗暴，沒有花活。

周大福，2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高的還到了114%。

不是個別產品100%，是全線50款都100%，這就很能說明問題了。

周大福近幾年分紅實現率基本都能實現100%，非常牛，未來也可以期待。

立橋人壽，成立時間不長（2010年），但償付率高達1300%+，標普AA評級。

最關鍵的是，連續五年所有分紅產品實現率100%，一款都沒拉胯過。

太平香港，16款產品公布分紅，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

母公司是中國太平保險集團（財政部控股），背景硬，分紅也硬。

太保香港，入港時間短（2021年），只有4款產品公布分紅，但周年/復歸紅利和終期紅利均為100%，目前保持全勤記錄。

忠意，成立于1831年，入港1981年，7款主要產品實現率都在100%+。樣本數量不多，但100%的成績單還是很能打的。

這一檔的共同點是：雖然有些保司產品數量不多，但100%實現率的成績單，足夠讓人安心。

第三檔：國資穩健派

接下來重點說說中資保司，這塊我要多花點篇幅。

很多朋友對國資保司有天然的信任感，但又不太了解具體分紅表現，正好借這次數據好好聊聊。

先說結論：國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

國壽海外，香港最大的中資保險公司，資產規模611億美元，入港41年，根基深厚。

今年公布了64款產品的分紅數據，周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的表現。

更關鍵的是，全線產品終期紅利100%達成，非常穩健。

看這張圖，國壽海外14種產品的逐年紅利數據，多數產品紅利在**70%-100%**區間。

像「盈匯雙收」「連年豐收」這些產品，紅利穩定在**80%**以上。

中銀人壽，資產規模255億美元，保費收入174億港元，穆迪A1評級。

33款產品公布分紅，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

特別值得一提的是「非凡即享年金」，連續6年周年紅利100%，穩得一批。

從圖上可以看到，中銀的產品紅利表現整體在**80%-100%**區間，部分已停售產品的歷史紅利也保持得不錯。

太保香港和太平香港前面已經提過，雖然公布分紅的產品數量不多，但所有分紅都**100%**實現。

太保償付率256%，太平償付率282%，都是實力派。

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況，對產品感興趣可以閉眼選。

很多人擔心中資保司"不如老牌外資"，但從數據來看，這種擔心是多余的。

國壽、中銀的分紅數據量足夠大，統計結果有參考性；太保、太平雖然樣本少，但100%的成績單也說明了態度。

更重要的是，國資保司有一個獨特優勢：背靠國有資本，安全性有國家背書。對于追求穩健、看重安全邊際的朋友來說，這是一個加分項。

第四檔：波動較大型（需謹慎）

別聽故事，看數據。這一檔的保司整體實力不差，但分紅波動確實比較大，需要理性看待。

保誠，44款產品公布分紅，27款是10年+保單。

分紅實現率最高122%，最低只有16%，兩極分化非常明顯。

10年+保單總現金價值比率中位數87%，方差是所有保司里最大的。

為什么會這樣？因為保誠不采用平滑機制的分紅策略，完全跟著市場走。

市場好的時候能超額兌現，市場差的時候就可能大幅縮水。整體水平也不錯，但波動大，適合能接受波動、追求彈性的朋友。

安盛，35款產品公布分紅，10年+保單總現金價值比率中位數86%，表現不及友邦、宏利和永明。

分紅波動倒不算大，就是整體水平偏低一些。

富衛，51款產品公布分紅，復歸紅利最大值190%，均值86%；終期紅利最大值115%，均值85%。

上限很高，均值也不低，但波動區間比較大。

這一檔的保司不是不能買，而是要做好心理準備：收益可能高于預期，也可能低于預期，適合風險承受能力較強的朋友。

終極推薦：6家最穩保司

整個看下來，信息量確實不小。如果只看"分紅穩不穩"這一個維度，我的結論很明確：

宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀，這6家保司是最穩的選擇。

為什么是這6家？理由有兩條：

• 分紅數據足夠多，統計結果有參考性。 友邦62款、宏利46款、國壽64款、周大福50款、中銀33款、永明28款，樣本量都不小，不是靠一兩款產品撐場面。
• 分紅實現率和總現金價值比率整體穩定，沒有出現極端偏差。 友邦、永明、宏利的10年+保單總現金價值比率中位數都在94%-97%，方差??；周大福全線產品100%達成；國壽終期紅利100%達成；中銀周年紅利均值95%。

這些數據能給你的長期收益托住底。

不過最后還是想說一句：不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它判死刑了。

儲蓄險本就是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動，可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現能力。

但如果你就是想求穩，不想操心，這6家保司閉眼選，問題不大。

大賀說點心里話

知道哪家保司分紅穩，只是第一步。怎么買、找誰買、能不能拿到內部渠道價格，這里面的門道更多。