你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，也是兩個孩子的爸爸。

最近后臺收到不少私信，都在問同一個問題：富衛剛升級的「盈聚天下II」，號稱全港最快25年到6.5%，到底值不值得買？

說實話，這款產品我研究了整整一周。

結論先放這兒：它確實有亮點，但也有個"代價"，90%的人沒看懂。

今天這篇文章，我不按傳統套路寫產品測評。而是從你買港險最常見的四個場景出發，一個個幫你拆解——盈聚天下II到底適不適合你。

你買港險，是為了什么？

過來人跟你說，買港險之前，先想清楚一個問題：你到底要用這筆錢干嘛？

我見過太多人，看到收益高就沖進來，結果買完發現不適合自己的需求，要么提前退保虧錢，要么干等著用不上。

港險作為建議長期持有的資產，更需要關注保險公司的硬實力，以及產品和你需求的匹配度。

最常見的購買場景，無非這幾種：

• 給孩子存教育金：要快回本，15-20年能用上
• 給自己存養老金：要穩定提領，現金流要夠
• 財富傳承給下一代：要靈活可控，能跨代
• 新婚夫妻/準父母：順便享受點福利

盈聚天下II只支持2年交和5年交，天生就是為短期繳費、長期增值設計的。

接下來，我就按這四個場景，一個個幫你拆。

場景一：給孩子存教育金，要快回本

這個場景，是我最有發言權的。

我自己就是這么給孩子存的——老大出生那年開的第一張港險保單，當時就是沖著教育金去的。

為什么教育金場景要"快回本"？算筆賬你就懂了。

2025年1月，香港特區政府剛公布：**香港資助大學學費連續三年上漲，2025-2028學年每年漲幅5.5%。**本地生學費從4.2萬港幣漲到4.95萬港幣，非本地生更夸張，17萬港幣起步。

更狠的是，2025年7月香港教育局落地的新政：**未達標受養人子女，學費直接和國際生接軌，14萬-24.5萬港幣/年。**四年本科讀下來，成本增加約80萬港幣。

這錢早晚要花，不如早點規劃。

所以教育金儲蓄的核心訴求是：回本要快，中期收益要高。

孩子0歲開始存，15-18歲要用，留給你的時間窗口就這么多。

盈聚天下II在這個場景下表現如何？

5年交：預期6年回本。

這是什么概念？追平宏摯傳承，目前市場最快。

我對比了香港老五家的旗艦產品，盈聚天下II的回本速度可以說是冠絕5年交市場。

再看中期收益：

• 15年 IRR 5%
• 20年 IRR 6%
• 25年 IRR 6.5%

這組數字非常好記。

前20年，依舊是宏摯傳承的收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

不過盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

如果你選2年交，預期5年回本，18年復利破6%，28年到6.5%——幾乎也是市場最快水平。

教育金場景總結：

• 需要15-20年內用錢？盈聚天下II的回本速度和中期收益，確實能打
• 追求極致前期收益？宏摯傳承依然是王者
• 盈聚天下II的定位是"前期不輸，后期更強"

場景二：養老提領，要穩定現金流

如果你買港險是為了養老，核心訴求就變了：不是看賬戶里有多少錢，而是每年能提多少錢，提多久。

這就是"提領能力"。

我測算了兩個最常用的提領密碼：

• 567：5年交，第6年起每年提取總保費7%，提到終身
• 5-10-8：5年交，第10年起每年提取總保費8%，提到終身

先看567（極速高額提領）：

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，對比提取后的賬戶價值——

• 6~14年：宏摯傳承最有優勢（前期收益高），其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II ≈ 盛利II

再看5-10-8（延遲提領）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II ≈ 盛利II ≈ 星河尊享II

為什么盈聚天下II的提領能力提升這么多？

我對比了新老版本的計劃書，發現一個細節：盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，而且提早一年釋放。

兩兩疊加，更有利于提領。

2年交的表現更夸張。

以15萬美金×2年交=30萬美金為例，對比255提領（第5年起每年提取總保費5%到終身）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值，幾乎從頭領先到尾。直到第25年，才被星河尊享II追平。

養老提領場景總結：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II，是目前長期提領的最優解。怎么選？

• 看重保險公司品牌 → 盛利II（安盛）
• 看重提領的確定性、穩定性 → 星河尊享II（永明）
• 看重綜合提領收益 → 盈聚天下II（富衛）

別被數字繞暈，看重點：星河尊享II在提領穩定性上，遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

如果你是風險厭惡型，星河尊享II可能更適合你。

場景三：財富傳承，要靈活可控

如果你買港險是為了傳給下一代，核心訴求又不一樣了：不是收益最高，而是控制權最強。

你要考慮的問題是：

• 我走了之后，這筆錢怎么分？
• 能不能指定給孫子輩？
• 中間能不能改？

盈聚天下II在這個場景下，有個殺手锏：富傳家選項。

這個功能，我研究完之后只有一個感受：它把保單變成了一個"迷你家族信托"。

具體能做什么？

• 可指定繼承順位：你可以提前規劃好，第一順位給誰，第二順位給誰
• 支持提前指定被保人去世時拆分保單：比如你有兩個孩子，可以提前設定好，一人一半
• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人：也就是說，你可以規劃到孫子輩

除了富傳家選項，基礎功能也沒缺失：

• 保單暫托人
• 指定后續保單權益人
• 小信托
• 無限變更被保險人（第1年起）
• 紅利鎖定（第9年起，10%~70%）
• 保費假期
• 保單分拆

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

如果你是高凈值家庭，有明確的傳承規劃需求，這個功能的價值非常大。

再看長期收益：30年+長期持有，盈聚天下II的收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

財富傳承場景總結：

• 有明確傳承規劃需求 → 盈聚天下II（富傳家選項加分）
• 追求極致長期收益 → 盈聚天下II ≈ 環宇盈活 ≈ 盛利II
• 追求品牌安全感 → 友邦、安盛可能更適合

場景四：新婚夫妻/準父母，有驚喜福利

這個場景比較小眾，但如果你剛好符合，真的是白撿的福利。

盈聚天下II有個特色權益：初生嬰兒獎賞。

規則很簡單：

• 受保人的親生孩子出生
• 保單生效超過10個月
• 富衛直接支付 20000港幣 作為新生兒獎勵

而且這個獎勵，一胎二胎都能享受，生孩子就給20000，每個受保人最多獎勵一次。

這個福利特別適合新婚夫妻或準父母，用來儲蓄育兒費用。算筆賬：

如果你計劃生兩個孩子，夫妻各買一份保單，理論上可以拿到 4萬港幣 的新生兒獎勵。

這錢不多，但聊勝于無。

新婚夫妻/準父母場景總結：

• 如果你本來就打算買港險儲蓄
• 又剛好在備孕或剛結婚
• 盈聚天下II的初生嬰兒獎賞是個不錯的加分項

但你需要知道的風險

寫到這里，盈聚天下II看起來很美對不對？

但過來人跟你說，任何產品都有代價，只是很多人沒看懂。

盈聚天下II的代價是什么？保證收益大幅降低。

我把新老版本的保證收益對比拉出來，你就明白了。

5年交：

• 保證回本時間：從13年延長至17年
• 保證IRR 30年：從0.2%降至0.1%
• 保證IRR 50年：從0.4%降至0.2%
• 保證IRR峰值：從0.5%降至0.3%

2年交：

• 保證回本時間：從13年延長至16年
• 保證IRR峰值：0.3%

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

這意味著什么？如果未來分紅實現率不達預期，你的實際收益可能遠低于計劃書上的數字。

長線保證回報僅為0.3%，這個數字非常低。

作為對比：

• 環宇盈活（友邦）：保證回本18年
• 信守明天（保誠）：保證回本18年
• 盛利II（安盛）：保證回本25年

有意思的是，即使保證收益相對較低，盈聚天下II的保證回本速度依舊比環宇盈活、信守明天快，更比盛利II快得多。

但這不改變一個事實：超高中后期收益是犧牲了一些保證收益的。

你需要問自己一個問題：你能接受"預期很美，保證很少"的產品結構嗎？

如果你是保守型投資者，更看重確定性，那盈聚天下II可能不適合你。

如果你相信富衛的投資能力，能接受分紅波動，那盈聚天下II的預期收益確實誘人。

這不是對錯問題，是匹配問題。

還有一點需要提醒：目前盈聚天下II只允許美元投保，后續才會放開港元、人民幣等7種貨幣。如果你有幣種需求，需要等一等。

富衛這家公司，能信嗎？

很多人對富衛的第一反應是：這公司我沒聽過啊，靠譜嗎？

這個問題非常重要。

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。我來幫你扒一扒富衛的底細。

股東背景：

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

除了盈科拓展，還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）
• 新加坡政府投資公司（主權基金）
• 阿波羅資管
• 加拿大養老基金
• 華泰證券
• ……

行業地位：

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一。

同時，也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

財務實力：

• 2024年在香港上市（股票代碼：1828）
• 償付能力充足率高達 290%，在行業排名靠前
• 穆迪評級 A2，惠譽評級 A

市場表現：

2025年上半年，富衛總保費已上升到全港第四。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：

這才是最關鍵的。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。富衛的表現如何？

• 產品數量：22款
• 總分紅實現率：10年+均值 91%
• 復歸/周年紅利：10年+均值 91%
• 終期紅利：10年+均值 91%
• 70%產品表現≥100%
• 多款產品連續3年100%達成
• 分紅實現率最大值 103%，最小值 56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

公司背景總結：

• 股東陣容豪華，不缺錢
• 行業地位被監管認可
• 償付能力和信用評級都不錯
• 分紅實現率91%，中規中矩

但也要客觀說一句：富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性稍遜。

如果你非常看重品牌歷史和穩定性，友邦、安盛可能更適合你。

不同場景，不同選擇

最后，我來幫你做個總結。

盈聚天下II的升級是比較成功的，至少是有吸引力的。但它不是"萬能藥"，不同場景下，最優選擇不一樣。

場景一：給孩子存教育金

• 首選：宏摯傳承（前期收益最高）
• 次選：盈聚天下II（回本快，中后期更強）

場景二：養老提領

• 看重品牌 → 盛利II
• 看重穩定性 → 星河尊享II
• 看重綜合收益 → 盈聚天下II

場景三：財富傳承

• 有明確傳承規劃 → 盈聚天下II（富傳家選項加分）
• 追求品牌安全感 → 環宇盈活、盛利II

場景四：新婚夫妻/準父母

• 盈聚天下II的初生嬰兒獎賞是加分項

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

但如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟，如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達，還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義不是很大。

這種情況下，環宇盈活、盛利II等大保險公司的產品由于還有品牌加持，具有天然的優勢。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但買保險這件事，遠不止選產品這么簡單。

怎么買、從哪個渠道買、能省多少錢——這些信息差，才是真正影響你最終收益的關鍵。