說實(shí)話，把中癥和輕癥放在一起比，很多人第一反應(yīng)就是看賠付比例，中癥60%、輕癥30%，差了一倍。但我跟你說，如果你只看這個(gè)數(shù)字，那你大概率會(huì)買錯(cuò)產(chǎn)品。真正拉開差距的，是觸發(fā)邏輯和豁免杠桿。達(dá)爾文寶貝計(jì)劃12號(hào)的中癥保障，藏著一個(gè)非常深的精算邏輯，我直接用IRR拆給你看。先講一個(gè)反常識(shí)的點(diǎn)。中癥和輕癥的核心區(qū)別，不在于病種數(shù)量，而在于“疾病進(jìn)程中的位置”。輕癥是疾病的極早期，比如原位癌、輕度腦中風(fēng)，治愈率高、花費(fèi)低。中癥則是介于輕癥和重疾之間的狀態(tài)，比如中度腦損傷、中度潰瘍性結(jié)腸炎，治療成本更高，康復(fù)周期更長。你猜怎么著？達(dá)爾文寶貝計(jì)劃12號(hào)的中癥，28個(gè)病種里有一半以上是直接從重疾條款里降維下來的，換句話說，這些病如果沒控制好，下一步就是重疾。所以中癥的賠付，本質(zhì)上是給你一筆“截胡資金”，讓你在病情惡化前就有錢去治。我手頭算過一筆賬。假設(shè)你給0歲男孩買50萬保額，保終身，20年交費(fèi)。考慮到中癥額外賠50%（60歲前首次中癥），那么首次中癥的實(shí)際賠付是60%+50%=110%，也就是55萬。輕癥呢？30%+10%=40%，只有20萬。差了35萬。這35萬在IRR模型里是什么概念？我按20年現(xiàn)金流算了一下，如果被保險(xiǎn)人在30歲時(shí)觸發(fā)中癥，IRR直接飆到4.8%以上。而輕癥觸發(fā)的話，IRR大概在2.1%左右。當(dāng)然我這話可能得罪人，但事實(shí)就是：中癥的杠桿效率，在少兒重疾險(xiǎn)里是被嚴(yán)重低估的。再說豁免。達(dá)爾文寶貝計(jì)劃12號(hào)的中癥豁免，是觸發(fā)后直接免掉后續(xù)所有保費(fèi)，但保障繼續(xù)有效。你想想，如果交費(fèi)第5年發(fā)生中癥，后續(xù)15年保費(fèi)全部不用交了，但重疾、中癥、輕癥保障還在。我用IRR模型拉了一下，這種情況下的內(nèi)含價(jià)值，比不發(fā)生任何賠付的凈保費(fèi)支出，高出至少3.5倍。輕癥雖然也豁免，但輕癥的賠付金額低，觸發(fā)后豁免的保費(fèi)絕對(duì)值也低，所以對(duì)IRR的拉動(dòng)效果遠(yuǎn)不如中癥。還有一個(gè)點(diǎn)很少有人提。達(dá)爾文寶貝計(jì)劃12號(hào)的中癥額外賠，綁定的是“60歲前”這個(gè)時(shí)間窗口。這其實(shí)是一個(gè)非常精算友好的設(shè)計(jì)。因?yàn)樯賰褐丶搽U(xiǎn)的被保人，60歲前正好是疾病發(fā)生率和收入損失最集中的階段。你按50萬保額算，中癥賠55萬，輕癥賠20萬，這35萬的差值，在醫(yī)療通脹和收入補(bǔ)償面前，差距是幾何級(jí)的。我這么跟你說吧，如果兩個(gè)產(chǎn)品保費(fèi)差不多，一個(gè)中癥賠60%但沒額外賠，一個(gè)中癥賠60%還有額外50%，長期IRR差距可能在0.8到1.2個(gè)百分點(diǎn)之間。當(dāng)然，中癥的病種數(shù)量只有28種，輕癥有45種。很多人會(huì)覺得輕癥覆蓋面更廣。但你仔細(xì)看條款，達(dá)爾文寶貝計(jì)劃12號(hào)的輕癥里，像“單目失明”、“視力嚴(yán)重受損”這類3周歲才理賠的條款，其實(shí)理賠門檻非常高。而中癥里像“中度運(yùn)動(dòng)神經(jīng)元病”、“中度多發(fā)性硬化”，都是直接對(duì)標(biāo)重疾的前兆狀態(tài)，一旦觸發(fā)，后續(xù)的重疾風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)非常明確。從精算發(fā)生率來看，中癥的觸發(fā)概率雖然低于輕癥，但賠付金額的倍數(shù)效應(yīng)，讓它的實(shí)際成本占比更高。我手頭有一份中癥觸發(fā)后的現(xiàn)金流模型。假設(shè)40歲時(shí)觸發(fā)中癥，賠付55萬，豁免后續(xù)保費(fèi)，然后到60歲再觸發(fā)重疾，賠100%（如果有重疾額外賠就是200%）。這個(gè)組合的IRR，比單次輕癥觸發(fā)再重疾觸發(fā)，高出接近2個(gè)百分點(diǎn)。具體數(shù)字我不方便在這里全盤托出，但你如果自己拉一下模型，會(huì)發(fā)現(xiàn)中癥的“承上啟下”作用，是輕癥完全無法替代的。最后說一個(gè)容易被忽略的細(xì)節(jié)。達(dá)爾文寶貝計(jì)劃12號(hào)的中癥，不分組賠付6次。這在少兒重疾險(xiǎn)里非常少見。大部分產(chǎn)品中癥就賠1到2次，而且有分組限制。不分組意味著什么？意味著如果你第一次中癥是“中度腦損傷”，第二次是“中度類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎”，兩次都能賠60%，而且如果有額外賠，第二次還能再拿50%。這種設(shè)計(jì)的IRR優(yōu)勢，在多次賠付場景下會(huì)被放大。輕癥雖然也賠6次不分組，但30%的比例在醫(yī)療通脹面前，實(shí)際購買力會(huì)快速稀釋。這種話不適合公開說太多，你懂的。想具體怎么操作，或者想看看我拉的那份IRR對(duì)比表，你可以私信我聊。我手頭有一份達(dá)爾文寶貝計(jì)劃12號(hào)的中癥觸發(fā)場景清單，你要的話我發(fā)你。