你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊周大福新出的躉交產品「榮耀世代」。

說實話，這款產品有硬傷，我先把丑話說前頭——如果你是沖著"港險收益高"來的，看完這篇可能會有點失望。

但失望歸失望，它也不是一無是處。咱們得把賬算清楚，看看它到底適合誰。

開門見山：榮耀世代的三個「不夠好」

我寧可你不買，也不想你買錯。所以咱們先不聊優點，直接看它在市場里的位置。

第一個硬傷：長期收益不拔尖

放到市場里比，周大福榮耀世代雖然也能實現收益率達到 6.5%，但不算拔尖。

你可能會說，6.5% 已經很高了啊。確實，放在 2025 年銀行 1 年期定存跌破 1% 的背景下，6.5% 聽起來很誘人。

但問題是，港險躉交產品里能做到 6.5% 的不止它一家。友邦環宇盈活在保單第 30 年就可以實現 6.5% 的收益率天花板。

10 年后友邦環宇盈活收益表現最好，長期持有的話，環宇盈活更能打。

第二個硬傷：優勢窗口期太短

躉交產品里，榮耀世代的優勢亮點全部集中在保單的前 10 年，單這些優勢，說實話還沒有到非它不選的程度。

10 年之后呢？被友邦反超。

這就像百米沖刺跑得快，但馬拉松后勁不足。

第三個硬傷：提領不是強項

富衛盈聚天下在保單 18 年后有絕對性優勢。

如果你買港險是為了長期提領、當養老金用，榮耀世代 18 年后就被甩開了。

看完這張圖你就明白了，榮耀世代在一眾躉交產品里，真的只能算"中等偏上"，不是"頂尖"。

但它也有獨特價值：首日 83% 的安全墊

說完硬傷，再聊聊它的獨特之處。

這款產品不適合所有人，但對某些人來說，它有一個別人給不了的東西——確定性。

榮耀世代首日保證回本 83%，保證 7 年回本，預期 4 年回本。

這意味著什么？你把 30 萬美金一次性交進去，保單生效的第一天，合同里就白紙黑字寫著：保證現金價值 24.9 萬美金。

不是預期，不是演示，是保證。

萬一遇到急用錢的情況，哪怕第二天就想退保，也能拿回 83%，損失的只有 17%。對于很多人來說，這個容錯率已經很高了。

2025 年銀行理財產品凈值波動加劇，個別投資者單周虧損超千元。理財不再保本，股市更是過山車。

在這個背景下，"首日就鎖定 83%"這件事，對風險厭惡型投資者來說，是實打實的安全感。

最低 5 萬美金起投，最高 500 萬美金，保障到 128 歲，保費率固定 1000，不分年齡性別。

這些基本信息中規中矩，但"首日 83%"這個設計，確實是它最大的賣點。

前 10 年的收益窗口期

咱們得把賬算清楚。榮耀世代在前 10 年到底有多大優勢？

先跟自家老款閃耀傳承比。以總保費 30 萬美金躉交為例，保單第 30 年：

• 榮耀世代預期總收益 171.5 萬美金，復利 IRR 5.98%
• 閃耀傳承預期總收益 141.8 萬美金，復利 IRR 5.32%

新品榮耀世代已經能做到完全超越閃耀傳承，彌補它的短板區域。老款閃耀傳承派息少、早期收益拉胯的問題，新品確實解決了。

周大福榮耀世代的預期總收益在保單前 10 年有優勢，這是事實。如果你的持有周期就是 5-10 年，不打算放太久，那這個優勢是實實在在的。

但我得提醒你：10 年之后，這個優勢就沒了。

如果你打算放 20 年、30 年，那榮耀世代就不是最優選擇。

提領表現：前 18 年不拉胯

很多人買躉交產品，不是為了放著不動，而是想每年取點錢出來用。這就涉及到提領表現了。

125 提領狀態下，周大福榮耀世代在保單前 18 年的提領表現較好。

所謂 125 提領，就是從保單第 2 年起，每年取總保費的 5%。投 30 萬美金，每年取 1.5 萬美金。

前 18 年，榮耀世代的賬戶余額表現還不錯。但 18 年之后，富衛盈聚天下碾壓式領先，差距越拉越大。

還有個小亮點：榮耀世代支持 115 提領——躉交從保單第 1 年起每年領取總保費的 5%。

投 5 萬美金，從第 1 年開始每年就能領 2500 美金。對于想早點拿到回頭錢的人來說，心理上舒服一些。

誰適合買？誰不適合？

說了這么多，到底該不該買？我給你捋清楚。

適合榮耀世代的人

如果手里有一筆錢，就想求穩，預計持有時間在 5-10 年，不想擔心中途退保虧損太多，那榮耀世代值得考慮。

具體來說，你符合以下特征：

• 有一筆閑錢，短期內可能用到，但不確定什么時候用
• 風險厭惡，受不了凈值波動，看到虧損就焦慮
• 持有周期預計 5-10 年，不打算放太久
• 不追求極致收益，能接受"中等偏上"的回報
• 看重"確定性"，希望投進去就有保底

這類人買榮耀世代，首日 83% 的安全墊能讓你睡得安穩，前 10 年的收益優勢也能兌現，中途真有急事退保損失也不大。

不適合榮耀世代的人

如果打算長期持有，短期內不會拿出來，追求更高的總收益，友邦環宇盈活更合適，長期收益更拔尖。

市場上躉交產品回本時間大多集中在三~四年左右，榮耀世代在回本速度上沒有明顯優勢。如果你追求的是 30 年、50 年后的最大化收益，它就不是最優解。

想長期提領的人

如果你買這筆錢是為了當養老金、每年取一點出來花，那富衛盈聚天下才是更好的選擇。

它 18 年后的提領表現碾壓其他產品，能保證你長期有穩定的現金流。

環宇盈活更像一個存錢罐，適合放著不動讓它滾雪球；盈聚天下是為提領而生，適合每年取錢花。

榮耀世代呢？它是個折中選擇——不是最能賺的，也不是最能取的，但它最"穩"。

我的建議

別被"首日 83%"這個數字沖昏頭腦。這個設計確實好，但它解決的是"怕中途退保虧太多"的問題，不是"收益最高"的問題。

如果你的核心訴求是安全感和容錯率，榮耀世代值得考慮。

如果你的核心訴求是長期收益最大化或穩定提領現金流，市場上有更好的選擇。

這款產品不適合所有人，但它確實解決了一部分人的真實痛點。關鍵是，你得先想清楚自己要什么。

大賀說點心里話

躉交產品怎么選，說到底還是看你自己的需求。但有一件事我得提醒你：同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差很多。