你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近刷到一個數據把我嚇了一跳：安聯集團剛發布的報告顯示，全球養老金儲蓄缺口高達51萬億美元，未來40年每年還要再增加1萬億。

更扎心的是，2025年中國新增退休人員800萬，養老金替代率可能降到30%-40%，遠低于國際最低標準55%。

養老這件事等不起，靠自己最靠譜。

我研究了一圈發現，很多人把目光投向了港險儲蓄險，尤其是友邦盈御多元計劃3。

今天就拿這款產品開刀，聊聊選港險必須關注的幾個細節。

收益結構：**7.12%**的收益是怎么來的？

先看大家最關心的收益。香港分紅儲蓄險的收益由保底收益和分紅收益兩部分構成。

保底部分能拿多少？說出來你可能不信——這款產品保底收益最高不超過0.32%。沒錯，大部分收益都得靠分紅。

分紅又分兩塊：復歸紅利和終期紅利。復歸紅利一旦公布就鎖定了，但終期紅利公布后還可能隨市場波動變化。

按5年交、分紅達成率100%算，收益最高可達7.12%。

這個水平在目前市場里確實表現不錯。但前提是——分紅得兌現。

回本時間：18年保證vs8年預期

早規劃早安心，但也得算清楚錢什么時候能回來。

這款產品保證回本時間是第18年，預期回本需要第8年。

什么概念？如果你35歲買，保證拿回本金得等到53歲。

目前市場上回本較快的產品可以做到保證部分13年回本，預期收益7年回本。

盈御3這個表現，只能說中規中矩。

如果你對資金流動性有要求，這個點必須考慮清楚。

提領測算：取錢后賬戶還剩多少？

買養老險不是放著不動，關鍵是怎么取、取完還剩多少。

這款產品支持29種提取方式，選不同方式對后續收益影響很大。

我算了一筆賬：30歲女性年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提取保費的6%，到第20年賬戶還剩213.7萬。

這個收益已經不錯了。但和頂尖產品比，差了約18萬。

把時間拉長到50年，差距會被拉大到幾百萬。

所以除了看靜態收益，還得看取錢后對保單收益的影響。

分紅實現率：友邦的歷史成績單

收益再高，兌現不了都是白搭。這就要看保司的分紅實現率了。

我翻了友邦從2011年之后的歷史數據：分紅實現率基本沒有低于70%，大部分產品在**80%**左右徘徊，波動也比較小。

不僅單個產品穩健，產品間的差距也不大。

長時間的分紅實現率才更有參考意義，最好把保險公司所有產品都拉出來看整體分紅意愿和能力。

友邦這個水平在市場上不算最能打。但排名比較靠前了。

給自己留條后路，選分紅穩定的保司更安心。

附加功能：三大實用功能解析

除了收益，還有幾個功能值得關注：

• 無限被保人轉換：可以無限次更改被保險人，哪怕被保人身故也能指定新被保人繼續承保，保單能一直傳下去。
• 紅利鎖定：把不確定的終期紅利鎖定為確定收益，這個功能非常實用。條件越寬松越好，比如支持更早鎖定、鎖定比例更多。
• 多元貨幣轉換：可以在不同貨幣間轉換保單，最大程度避免匯率風險。這個功能是盈御3首創的。

總結：四步篩選法

想自己挑產品，按這個順序來：

1. 產品的靜態預期收益
2. 符合你提領需求后的動態收益
3. 產品和保司分紅的穩定性
4. 你在意的附加功能

一個一個對比，就能挑到適合自己的產品。

大賀說點心里話

養老規劃這事，早一年和晚一年，差的可能是幾十萬。但怎么買、從哪買，里面的門道比產品本身更重要。