你好，我是大賀。北大碩士，做港險和家庭財務規劃第9年。

今天不聊某一只產品。聊一套很多普通家庭更該先看懂的方法。標準普爾家庭資產配置框架。

上周和幾個寶媽吃飯。話題很快就繞到孩子教育。

有人說，國際學校一年學費已經到二十萬上下。還有人提到留學。2025年國內留學費用又漲了一輪。新東方《2025中國留學白皮書》里提到，美國私立大學本科四年學費加生活費，平均大概到280萬人民幣。比2023年漲了約15%。

當媽的都懂。聽到這種數字，心里會咯噔一下。

孩子的錢要準備。自己的養老也不能不管。房貸、車貸、父母醫療、日常開銷。每一項都是真錢。

問題是，很多家庭不是不努力。是錢沒有分好賬戶。

為什么努力賺錢，家底還是不牢靠

你們家是不是也這樣。

賬面上看，資產不少。房子算一算，車子算一算，好像挺有底氣。

但真要用錢的時候，會發現很別扭。

房子值錢。可是流動性差。急用錢的時候，賣房不是幾天能搞定的事。車子也一樣。買的時候貴，賣的時候折價很快。

還有一種家庭更常見。

錢不敢投。全部放銀行。覺得這樣最穩。

這個想法我理解。我之前也踩過這個坑。總覺得錢在銀行里，至少不會虧。

但現在的問題是，利率一直在往下走。錢趴在賬戶里，看起來沒少。購買力其實一年年縮水。

截至2026年05月10日，普通家庭面臨的環境已經很明顯了。存款利率低。教育成本漲。養老壓力也更實在。

2025年個人養老金賬戶制度全面推開一周年。開戶數已經破7000萬。但人均繳存只有2800元左右。每年稅優上限是1.2萬。很多人連額度都沒用滿。

這說明什么。

大家知道要為養老準備。但真正落到賬戶里，錢并沒有跟上。

我看過很多家庭賬本。真正把家庭資產規劃得比較健康的，不算多。

不是收入低。也不是不節省。

是所有錢混在一起。生活費、教育金、養老錢、投資的錢，全放在一個池子里。

平時看不出來。遇到大病、失業、孩子升學，問題一下就出來了。

家庭資產配置，不是有錢人的游戲。普通家庭更需要。

因為普通家庭的容錯率更低。

標普的10/20/30/40，其實是在給家庭分工

標準普爾是全球比較知名的信用評級機構。它調研過上萬個資產長期穩健增長的家庭。后來總結出一套家庭資產配置框架。

這套框架很簡單。

把家庭資產分成四個賬戶。

10%：要花的錢。20%：保命的錢。30%：生錢的錢。40%：保本升值的錢。

這套方法的核心，不是讓你死摳比例。

它真正有價值的地方，是讓你把三件事分清楚。

流動性。安全性。收益性。

很多家庭出問題，就是想讓一筆錢同時完成所有任務。

既要隨時能取。又要絕對安全。還要收益很高。

現實里很難。

說白了就是，每一筆錢要有自己的工作。

我很喜歡一個比喻。把一個家庭想成一艘出海的船。

要花的錢，是船上的食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有食物和水，日子過不下去。沒有救生圈，風險一來就危險。沒有船帆，財富跑不快。沒有船身，整個家庭都不穩。

這個比喻很土。但很準。

我自己的判斷也很明確。

普通家庭不要一上來追收益。先把船身和救生圈做好。

很多人喜歡問，哪只基金能漲。哪只產品IRR高。

這些問題可以問。但順序不能錯。

先問自己。家里有幾個月備用金。重疾險和醫療險有沒有。孩子教育金是不是單獨規劃。養老錢是不是和投資賬戶混在一起。

這些問題沒想清楚，收益再漂亮也沒用。

10%的日常錢，夠用就好，別放太多

第一個賬戶，是日常要花的錢。

比例大概是10%。主要覆蓋家里3到6個月的日常開銷。

比如吃飯。交通。水電。物業。孩子興趣班。臨時買東西。

這個賬戶的要求很簡單。

隨時能取。方便快捷。

余額寶可以。銀行活期也可以。還有一些美元貨幣基金，年化收益大概在**2%到4%**之間。適合有美元使用需求的人去看。

但我不建議在這個賬戶里放太多錢。

很多媽媽會沒有安全感。總想多留一點現金。留著留著，賬戶里躺了幾十萬。

這就不劃算了。

日常錢的任務，不是賺錢。是救急。是讓家里不斷糧。

夠3到6個月就可以。

家里開銷高一點。孩子還小一點。可以偏6個月。收入很穩定。負債壓力不大。3個月也夠用。

這筆錢越界太多，其他賬戶就會被擠壓。

教育金少了。養老金少了。保障也可能拖著不買。

這不是安全。是錯配。

20%的保命錢，我認為是普通家庭的底線

第二個賬戶，是保命的錢。

比例大概是20%。

這個賬戶最容易被忽略。但在我看來，它最要緊。

因為它解決的不是收益問題。是家庭會不會被一次風險打穿的問題。

主要配置三類。

重疾險。醫療險。意外險。

用小部分保費，去撬動幾十萬甚至上百萬的賠付額度。

這件事聽起來不刺激。也沒有投資那么讓人興奮。

但真遇到大病和意外，它就是家里的防火墻。

我見過一些家庭，手里有存款，也有房。結果家里有人生病，現金流馬上緊張。治療費、康復費、收入中斷，全都壓過來。

那種時候，房子賣不賣。孩子學費怎么辦。老人怎么照顧。

每一個問題都很沉。

內地有一些重疾險。比如達爾文12號。香港也有友邦愛伴航這類產品。不同產品各有特點。

但方向上，我的態度很直接。

保障沒配齊之前，不要急著談投資。

尤其是有孩子的家庭。父母才是最大的資產。父母倒下，家庭現金流就會斷。

別問我怎么知道的。

很多寶媽會先給孩子買一堆保險。自己和先生反而裸奔。

這個順序我不認同。

孩子需要保障。大人更要先配齊。

家庭頂梁柱的重疾險、醫療險、意外險，要放在前面。保額也不能太低。

這個賬戶不是為了發財。是為了讓家庭別被風險歸零。

30%的生錢錢，不懂就別硬上

第三個賬戶，是生錢的錢。

比例大概是30%。

它的目標很清楚。用適度風險，換更高收益。

可以配置股票、基金、房產、黃金等。

這類資產波動大。漲跌都正常。短期虧損也正常。

最近幾年，很多人對股票基金的體感都很復雜。漲的時候覺得自己能長期持有。跌的時候，一天看八次賬戶。

這部分錢，特別考驗心理素質和選品能力。

我不反對普通家庭做風險資產。

但我反對兩種做法。

一種是借錢投。另一種是拿教育金和養老錢去賭。

孩子三五年后要用的錢，不適合放在高波動資產里。

你不能指望市場剛好在孩子交學費時上漲。

這種剛性支出，時間點不能隨便改。金額也不能隨便少。

比例一定要控制住。哪怕這30%全虧了，也不能影響正常生活。

這句話聽著重。但很實在。

如果你本來就不想冒險。對股票基金也沒概念。那我建議很明確。

別硬上。把這30%合并到下一個賬戶，會更穩。

不是每個家庭都必須當投資高手。

普通家庭最重要的，是別把確定要用的錢，放進不確定的市場里。

40%的保本升值錢，才是教育金和養老金的主賬戶

第四個賬戶，是保本升值的錢。

比例最大。大概40%。

這個賬戶負責未來確定要用的錢。

孩子教育金。自己的養老金。家庭長期儲蓄。資產傳承。

它的核心要求是安全、穩定，盡量別讓錢貶值。

先看現在的低風險工具。

內地銀行定存，安全性沒問題。但利率確實低了。大部分定期利率已經跌到1%左右。極少數城商行能到**2%**附近。

比如盤錦銀行5年期普通存款，年化最高到2.05%，起存金額50元。這在表里已經算高的了。

香港銀行美元定存會高一些。

1萬美元以上，利率普遍在3%到3.65%之間。信銀國際3個月期美元定存利率3.65%，是同檔里比較高的。

國債也可以看。

3月期收益率約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

你會發現一個問題。

安全工具很多。但收益普遍不高。

這就是為什么這幾年，很多家庭會開始看香港儲蓄險和年金險。

短期資金，可以看中短期高保證儲蓄險。

比如立橋「智選儲蓄保」。5年期保證單利在4.48%到5.01%之間。250000美元檔位，第5年保證IRR為4.57%，保證單利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元檔位，分別有5%、6%、**7%**保費折扣。

我的看法很明確。

1到5年不用的閑錢，智選儲蓄保這類高保證產品，比大部分內地定存和國債更有吸引力。

但也別誤解。

它適合短期理財。適合相對確定不用的錢。不是日常備用金的替代品。

備用金還是要隨時可取。不能全放進保險里。

長期資金的邏輯又不一樣。

孩子十幾年后的大學錢。自己二三十年后的養老錢。更適合看長期儲蓄險和年金險。

香港長期儲蓄險的一個優勢，是可以做較長時間的復利規劃。教育金、養老金這種錢，時間越長，復利越有價值。

儲蓄險產品也覆蓋了不同需求。短期定存、長期儲蓄、養老規劃、資產傳承，都有對應方向。

比如長期儲蓄，有宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、安盛「盛利II」這類方向。

養老規劃，可以看太保「鑫相伴終身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」。

資產傳承，可以看友邦「環宇盈活」。

當然，這些產品不能只看演示收益。分紅、退保價值、提取方式、持有年限，都要看清楚。

我不會建議你拿短期周轉的錢去買長期儲蓄險。

長期錢才適合長期產品。

這句話很簡單。但很多家庭就是在這里買錯。

寫在最后：四個賬戶不用一步到位，但順序別亂

我給普通家庭的實操順序，會比較樸素。

先留好日常備用金。3到6個月就夠。

再把重疾險、醫療險、意外險配齊。特別是家庭主要收入來源的人。這個是底線。

然后處理短期閑錢。1到5年不用的錢，可以看香港中短期高保證儲蓄險。

再處理長期錢。孩子教育金、自己養老金，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以搭配年金險做養老現金流。

最后才是基金、股票這類風險資產。

多余的錢再去投。虧了也不影響生活的錢再去投。

四個賬戶不用一步到位。普通家庭很難一下調整完。

但方向一定要對。

別把救命錢拿去投基金。別把教育金拿去賭行情。別把養老金長期放在低息活期里。

家庭財務規劃，最后拼的不是誰收益最高。

拼的是風險來了，家里扛得住。孩子要用錢，拿得出來。自己老了，也有穩定現金流。

這才是真的踏實。

大賀說點心里話

如果你已經開始認真規劃教育金和養老金，別只問收益高不高。更要問，這筆錢什么時候用，能不能中途動，放在哪個賬戶更合適。港險里的信息差不少，買之前把方案看透，比事后糾結重要得多。