你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊一款最近被吹得很兇的產(chǎn)品——安盛盛利2。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)市場(chǎng)的王座之爭(zhēng)

港險(xiǎn)圈最近有個(gè)說法：安盛盛利2把"永明萬年青"拉下了王座。

真的假的？

咱們用數(shù)據(jù)說話。我把市面上主流的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品拉出來橫向?qū)Ρ攘艘蝗Γㄓ裍的環(huán)X盈活、保X的信X明天、宏X的傳承保保障等等。

實(shí)測(cè)下來發(fā)現(xiàn)，盛利2確實(shí)在現(xiàn)金流規(guī)劃領(lǐng)域展現(xiàn)了相當(dāng)強(qiáng)的實(shí)力。但"封王"這個(gè)說法，我覺得還得打個(gè)問號(hào)。

畢竟每款產(chǎn)品都有自己的長(zhǎng)板和短板，適合的人群也不一樣。

接下來我會(huì)從收益、提領(lǐng)、紅利結(jié)構(gòu)、分紅實(shí)現(xiàn)率、功能設(shè)計(jì)、劣勢(shì)這幾個(gè)維度，把盛利2和市場(chǎng)上的競(jìng)品做個(gè)全面PK。不吹不黑，只看事實(shí)。

收益對(duì)比：誰是長(zhǎng)跑冠軍？

先看最核心的收益表現(xiàn)。

以5年繳費(fèi)為例，盛利2的預(yù)期IRR在第10年約3.52%，第20年約5.82%，第30年約6.50%。總回本期是7年。

這個(gè)數(shù)據(jù)什么水平？橫向?qū)Ρ纫豢淳兔靼祝?/p>

從表格可以看到，保單在第30年達(dá)到6.5%的IRR，盛利2和友X、保X并列第一梯隊(duì)，都是30年達(dá)到這個(gè)水平。

而宏X雖然前期沖得猛（第10年4.29%），但后勁不足，要到第46年才能達(dá)到6.5%。

說盛利2是"長(zhǎng)跑健將"，我覺得挺貼切。它在每個(gè)階段或許不是沖刺最快的那一個(gè)，但綜合表現(xiàn)確實(shí)最均衡。

這里插一句，2025年5月六大國(guó)有銀行第七次下調(diào)存款利率，3年期定存利率降到1.25%，1年期更是跌破1%只有0.95%。

再看港險(xiǎn)30年6.5%的IRR，這個(gè)差距可不是一點(diǎn)半點(diǎn)。

提領(lǐng)對(duì)比：557 vs 566

收益只是基礎(chǔ)，真正讓盛利2出圈的是它的提領(lǐng)能力。

市場(chǎng)上其他產(chǎn)品大多支持"566"方案——第6年起每年領(lǐng)6%的本金。而盛利2打破了這個(gè)常規(guī)，推出了"557"規(guī)則：

5年繳費(fèi)，從第5個(gè)保單年度開始，每年可提取7%的本金（總保費(fèi)）。

別小看這個(gè)差異。提取時(shí)間早了1年，提取比例高了1個(gè)百分點(diǎn)，長(zhǎng)期累積下來差距非常明顯。

舉個(gè)實(shí)際例子：35歲女性，年交5萬美元，5年繳清，總保費(fèi)25萬美元。從40歲開始，每年可以提取1.75萬美元，折合人民幣約12萬/年。

從表格可以看到，即便持續(xù)提取，保單在第30年時(shí)總價(jià)值還有34.8萬美元，第100年更是飆到679萬美元。

盛利2的"557"方案不僅提取時(shí)間更早、比例更高，而且在持續(xù)提取下的收益表現(xiàn)依然領(lǐng)先。這一點(diǎn)，確實(shí)是目前市場(chǎng)上獨(dú)一份。

紅利結(jié)構(gòu)對(duì)比：為何能越提越多

很多人好奇：憑什么盛利2能做到"越提越多"？

答案藏在紅利結(jié)構(gòu)里。

實(shí)測(cè)下來發(fā)現(xiàn)，盛利2的保額增值紅利占比特別高。保單第10年，保額增值紅利占所有紅利的比值是23.7%；第20年占比19.5%。

保額增值紅利有個(gè)特點(diǎn)：每年派發(fā)之后就落袋為安，可以隨時(shí)提取使用，不影響保單后續(xù)的增值。這部分紅利越高，產(chǎn)品的保證成分越高，表現(xiàn)越穩(wěn)健，同時(shí)能更好地支持現(xiàn)金流的提取。

持續(xù)提取下，保單的預(yù)期IRR在提取后第23年能達(dá)到**6.5%**的頂峰，并且長(zhǎng)期維持。

這就徹底解決了"想要高現(xiàn)金流又怕保單價(jià)值枯竭"的痛點(diǎn)。 保額增值紅利占比這么高，在市場(chǎng)上確實(shí)很難得。

分紅實(shí)現(xiàn)率對(duì)比：誰更靠譜？

收益預(yù)期再美好，最終還是要看保險(xiǎn)公司能不能兌現(xiàn)。

安盛作為全球最大的保險(xiǎn)集團(tuán)之一，分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)如何？

數(shù)據(jù)顯示：安盛超過90%的數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)率在90%以上，80%及以上實(shí)現(xiàn)率的數(shù)據(jù)占比高達(dá)九成。整體分紅實(shí)現(xiàn)率平均數(shù)為95.30%，8年以上保單分紅實(shí)現(xiàn)率為88.12%。

橫向?qū)Ρ纫豢淳兔靼祝彩⒌恼w表現(xiàn)非常穩(wěn)健，分紅達(dá)標(biāo)率高，波動(dòng)相對(duì)較小。

對(duì)于儲(chǔ)蓄險(xiǎn)這種需要持有二三十年的產(chǎn)品來說，保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期兌現(xiàn)能力至關(guān)重要。從歷史數(shù)據(jù)看，安盛這方面確實(shí)讓人比較放心。

功能對(duì)比：創(chuàng)新設(shè)計(jì)加分項(xiàng)

除了硬核的收益和提領(lǐng)，盛利2在功能設(shè)計(jì)上也有幾個(gè)差異化亮點(diǎn)。

第一，首創(chuàng)雙重貨幣戶口。

可以在主貨幣戶口（比如美元）外，再開設(shè)一個(gè)"環(huán)球貨幣戶口"，支持人民幣、港元、澳元、英鎊等9種貨幣。兩個(gè)戶口間的資金可以零手續(xù)費(fèi)自由轉(zhuǎn)換。

這是安盛獨(dú)有的市場(chǎng)創(chuàng)新，對(duì)于有海外生活、留學(xué)需求的家庭來說非常實(shí)用。

第二，財(cái)富管家服務(wù)。

可以預(yù)設(shè)最多3位收款人，獨(dú)立設(shè)定每個(gè)人的開始提取年份、金額、周期和支付次序。保單價(jià)值直接支付給指定受益人，無需經(jīng)過投保人賬戶。

第三，增強(qiáng)的身故保障。

選擇"特級(jí)身故保險(xiǎn)賠償"選項(xiàng)，最低身故賠償可達(dá)總保費(fèi)的130%。市場(chǎng)普遍水平只有101%-105%，盛利2提供了遠(yuǎn)超市場(chǎng)普遍水平的保障杠桿。

劣勢(shì)對(duì)比：客觀看待不足

說了這么多優(yōu)點(diǎn)，該聊聊盛利2的短板了。不吹不黑，只看事實(shí)。

第一，保證回本很慢。

5年繳費(fèi)下，保證現(xiàn)金價(jià)值回本需要約25年，長(zhǎng)期保證收益只有約0.23%。

這意味著什么？如果你中途退保，只拿保證部分，可能要等25年才能拿回本金。這個(gè)等待時(shí)間，在市場(chǎng)上算比較長(zhǎng)的。

當(dāng)然，這是其將更多保證收益空間讓渡給分紅部分的結(jié)果。想要獲得更多的保額增值紅利來進(jìn)行現(xiàn)金流提取，就需要犧牲一點(diǎn)保證部分的回本時(shí)間。

魚和熊掌不可兼得。

第二，紅利鎖定后不能解鎖。

盛利2支持紅利鎖定，可以根據(jù)市場(chǎng)判斷鎖定部分紅利"落袋為安"。但一旦鎖定，就無法重新解鎖投入。

這減少了操作的靈活性。不過對(duì)于不擅長(zhǎng)或不愿頻繁進(jìn)行市場(chǎng)判斷的客戶而言，影響不大。

第三，對(duì)流動(dòng)性要求高的人不友好。

雖然"557"提領(lǐng)很強(qiáng)，但畢竟要等到第5年才能開始提取。如果你對(duì)資金流動(dòng)性要求很高，或者未來幾年可能有大額支出，這款產(chǎn)品可能不太適合你。

對(duì)比結(jié)論：綜合實(shí)力封王

橫向?qū)Ρ攘诉@么多維度，最后給個(gè)結(jié)論。

安盛盛利2以其顛覆性的"557"提領(lǐng)能力、均衡優(yōu)異的長(zhǎng)期收益、穩(wěn)健的分紅歷史以及人性化的創(chuàng)新功能，確實(shí)在港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)市場(chǎng)占據(jù)了一個(gè)獨(dú)特的位置。

說它"重新定義了香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的天花板"，可能有點(diǎn)夸張。但說它是目前市場(chǎng)上現(xiàn)金流規(guī)劃能力最強(qiáng)的產(chǎn)品之一，我覺得沒什么問題。

適合的人群：

• 有長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄規(guī)劃、看重現(xiàn)金流提取
• 能接受25年保證回本期
• 對(duì)安盛品牌有信任的客戶

不適合的人群：

• 對(duì)保證收益要求高
• 可能中途退保
• 資金流動(dòng)性需求大的客戶

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品好不好是一回事，怎么買、從哪買又是另一回事。同樣的產(chǎn)品，渠道不同，實(shí)際到手的成本可能差出一大截。