你好，我是大賀。

今天不聊某一款單品。聊一套我覺得普通家庭更該早點弄明白的東西。標準普爾家庭資產配置框架。

我先自曝一下。

我早年也很典型。錢主要壓在房子里。剩下一部分去炒股。銀行里留得不多。看起來資產不少。真遇到事，現金流差點斷。

真的，親身經歷。

后來我才慢慢明白。家庭資產配置不是看你賬面有多少。更重要的是，錢在關鍵時候能不能用。風險來了能不能扛。未來要用的錢，能不能穩穩長出來。

家庭資產可以先按10、20、30、40來分

標準普爾這套框架，講得很直接。

家庭資產分成四個賬戶。

• 10%：要花的錢
• 20%：保命的錢
• 30%：生錢的錢
• 40%：保本升值的錢

這四個賬戶，對應的不是產品名稱。對應的是家庭的錢要完成什么任務。

10%的錢，負責日常生活。20%的錢，負責擋住大病和意外。30%的錢，負責爭取更高收益。40%的錢，負責未來確定要用的錢。

我現在看家庭配置，會先看這四個賬戶齊不齊。不是先看哪個產品收益高。

這點很重要。

很多家庭一上來就問收益。年化多少。幾年回本。能不能跑贏銀行。

我會先問一句。重疾險、醫療險、意外險有沒有配齊？

沒有的話，我不建議直接去做長期儲蓄。更不建議把錢都扔進股票基金。

先把保障配齊，這是底線。

收益晚一點沒關系。底線沒守住，一次大病就可能把幾年積累打穿。

這張圖的邏輯很樸素。

它不是讓你機械照抄比例。它是在提醒你，家庭的錢不能只追求一個目標。

只要收益，容易摔。只要安全，跑不贏通脹。只要房子，流動性太差。只要銀行，購買力慢慢變薄。

真正健康的配置，要同時照顧流動性、安全性、收益性。

這套比例不是拍腦袋，普通家庭更要重視

標準普爾調研過上萬個資產長期穩健增長的家庭。最后總結出這套四賬戶框架。

我挺認可這個思路。

不是它有多神。是它夠樸素。也夠現實。

我這些年見過很多家庭。收入不低。資產也不少。可一問配置結構，就很脆。

房子占大頭。車子也算資產。手里現金不多。保險也缺口很大。剩下的錢，可能還套在股票基金里。

這種家庭看起來不窮。可一旦需要現金，壓力非常大。

2025年四季度，部分二三線城市二手房流動性明顯變差。百城二手房掛牌均價環比下跌0.43%。有些三線城市平均成交周期拉長到210天以上。

房子當然是資產。

但急用錢的時候，它不一定能馬上變成錢。

這就是很多人忽略的地方。

還有一類朋友。錢只敢放銀行。覺得這樣最安心。

可到了2026年5月10日這個時間點，低利率已經不是短期現象。很多銀行存款利率一路往下。錢躺在賬戶里，看似沒虧。購買力其實在一點點縮水。

吃過虧才懂。安全不等于全部放銀行。

標準普爾那個出海航行的比喻，我覺得挺到位。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

船帆再大，船身不穩也不行。救生圈沒有，更危險。

20%的保命錢，別拿去追收益

四個賬戶里，我最看重的是第二個。也就是20%的保命錢。

這個賬戶最容易被忽略。也最不該省。

它主要配置重疾險、醫療險、意外險。

它的任務很簡單。風險發生時，別讓家庭積蓄一下子歸零。

這筆錢不是用來賺錢的。也不是用來比收益的。

它是用少量保費，去撬動幾十萬，甚至上百萬的賠付額度。

說白了，它買的是家庭現金流的安全墊。

我見過一些家庭。孩子教育金準備了。養老規劃也做了。股票基金也買了不少。可夫妻倆的重疾和醫療保障很薄。

我會直接說。這個順序錯了。

保障沒配齊前，不要急著談增值。

真的，別學我。

我以前也覺得保險用不上。覺得錢放在賬戶里更踏實。后來身邊朋友遇到大病，我才發現，有沒有保障，差別太大。

不是心態問題。是現金流問題。

內地有一些重疾險產品。比如達爾文12號重疾險。香港也有一些保障型產品。比如友邦愛伴航。

產品各有特點。這里不展開比較。

但方向要清楚。

先看家庭責任。再看保額。再看預算。最后才看產品細節。

我不建議普通家庭為了省一點保費，把保額壓得太低。

保額太低，真出事不頂用。保費太高，又會擠壓其他賬戶。

比較穩妥的做法，是先把重疾險、醫療險、意外險搭起來。專款專用。不要混到投資賬戶里。

10%的日常錢，夠用就行，別放太多

接著看10%的要花的錢。

這部分錢負責日常生活。吃飯。交通。水電。物業。孩子日常開銷。家里突然修個東西。都靠它。

一般建議準備3到6個月家庭開銷。

這筆錢的核心要求只有兩個。

隨時能取。方便快捷。

余額寶可以。銀行活期可以。美元貨幣基金也可以了解。年化大概在**2%到4%**之間。

但你要注意。這個賬戶不是用來發財的。

我不建議把太多錢長期放在這里。

放多了，看起來安心。實際很浪費。

早知道這樣，我以前就不會把大量現金躺在活期里。一邊嫌收益低。一邊又不敢做長期規劃。

這就是典型的沒分賬戶。

短期要用的錢，就放短期。長期不用的錢，就別裝在活期里。風險保障的錢，更不能拿去炒。

錢是你辛苦賺來的。沒有好好安排，確實有點辜負這些年的打拼。

40%的壓艙錢，我會重點看安全和確定性

第四個賬戶，是40%的保本升值錢。

這是占比最大的部分。

它負責未來確定要用的錢。比如孩子教育金。自己的養老金。家庭中長期備用金。甚至一部分資產傳承。

我對這個賬戶的要求很明確。

安全第一。穩定第二。收益第三。

別搞反了。

先看內地銀行定存。

現在大部分定期利率已經跌到1%左右。極少數城商行能到2%。比如盤錦銀行5年期普通存款，年化最高到2.05%，起存金額50元。

安全是安全。收益確實不高。

再看香港銀行美元定存。

1萬美元以上，利率普遍在3%到3.65%之間。信銀國際3個月期美元定存利率3.65%，是同檔里比較高的。

這個收益比內地定存好看。

但它還是定存邏輯。到期續不續得上，要看當時利率環境。

國債也可以看。

3月期收益率約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

它的安全性強。收益也比較清楚。問題還是一樣。利率不高。

如果是1到5年的中短期閑錢，我會認真看香港短期高保證儲蓄險。

比如立橋「智選儲蓄保」。

它5年期保證單利在4.48%到5.01%之間。250000美元檔位，第5年保證IRR是4.57%，保證單利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元三個檔位，分別有**5%、6%、7%**保費折扣。

這個數據，放在現在的利率環境里，確實有吸引力。

我的判斷也直接一點。

短期閑錢，想要比定存和國債更高的保證收益，可以重點看這類產品。

不過別誤會。

它不是活期。也不是任何時候取都完全沒成本。

資料里說能隨時退保取錢。這個靈活性有價值。但你真要提前退，還是要看當年的退保價值。不能只看第5年數字。

這點我有保留。不是產品不好。是你不能拿短期周轉的錢去做5年規劃。

長期資金又是另一套邏輯。

香港長期儲蓄險的價值，在于鎖定復利。它更適合十年、二十年不用的錢。

比如長期儲蓄、養老規劃、資產傳承。都可以對應不同產品。

短期定存類，可以看立橋「智選儲蓄保」。長期儲蓄類，可以看宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、安盛「盛利II」。養老規劃類，可以看太保「鑫相伴終身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」。資產傳承類，可以看友邦「環宇盈活」。

我不會說每個人都該買香港儲蓄險。

但我會說。如果你有明確的中長期資金，不想承擔太大波動，港險儲蓄險值得納入比較。

尤其在低利率環境里。能提前鎖住一部分確定性，本身就是價值。

30%的生錢錢，扛不住波動就少碰

第三個賬戶，是30%的生錢錢。

它可以配置股票、基金、房產、黃金。

目標很清楚。承擔波動，換更高收益的機會。

但我對這部分非常謹慎。

因為普通家庭最容易在這里高估自己。

上漲時覺得自己能長期持有。下跌時發現根本扛不住。

2025年A股“9·24行情”之后，很多散戶又經歷了一輪回撤。到2025年10月，A股日均成交額從2萬億回落到1.2萬億。滬深300季度跌幅超過8%。融資盤被動減倉規模創半年新高。

這就是風險資產的真實樣子。

熱的時候，人很多。跌的時候，信心散得也快。

我當年就是這么栽的。

倉位太重。現金太少。下跌時又想補倉。結果越補越被動。

現在我會給普通家庭一個很明確的建議。

扛不住波動，就別把30%打滿。

更別加杠桿。更別拿孩子教育金、老人看病錢去試。

這部分比例一定要控制好。哪怕全虧了，也不能影響正常生活。

如果你本身不想冒險。或者對股票基金完全沒概念。那就別勉強。

把這30%合并到40%的保本升值賬戶里，會更穩妥。

這不是保守。是清醒。

普通家庭最重要的，不是某一年賺得很漂亮。是十年二十年下來，家里的現金流一直不斷。

寫在最后：先把第一步做對

如果你看完只記住一件事，我希望是這句。

家庭資產配置，先保命，再保本，最后再談進攻。

不用一步到位。

先留好3到6個月日常備用金。放在隨時能取的地方。

再把重疾險、醫療險、意外險配齊。夫妻雙方尤其要重視。家庭責任越重，越不能裸奔。

短期閑錢，可以看香港中短期高保證儲蓄險。前提是這筆錢不是隨時要周轉的錢。

長期資金，比如教育金、養老金，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以配置年金險，提前把未來現金流規劃出來。

還有多余的錢，再根據自己的風險承受能力，配置基金、股票、黃金。

這個順序，我現在非常堅持。

不是因為它聽起來專業。是因為我吃過虧。

資產配置不是讓你一夜暴富。它是讓你在收入好時，把未來的坑提前填掉。

房子不能全扛。銀行不能全靠。股票基金也不能全信。

四個賬戶慢慢搭起來。家庭的錢才會越來越穩。

大賀說點心里話

如果你已經有一筆錢準備做港險儲蓄，別只問哪款收益高。購買渠道、保費安排、繳費節奏，都會影響最后效果。想少走彎路，可以加我看看具體方案。