你好，我是大賀。

今天聊兩款很多人都在問(wèn)的港險(xiǎn)。安盛「盛利2」vs 永明「星河尊享2」。

我自己也買(mǎi)過(guò)港險(xiǎn)。也經(jīng)歷過(guò)分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)。最大的感受很簡(jiǎn)單。

演示表和實(shí)際到手是兩回事。

尤其是提領(lǐng)型分紅險(xiǎn)。不能只看IRR曲線。也不能只聽(tīng)“每年能領(lǐng)多少”。

買(mǎi)之前多問(wèn)一句。這個(gè)錢(qián)，先從哪里來(lái)？保證價(jià)值？復(fù)歸紅利？還是終期紅利？

這里面差別很大。

258提領(lǐng)很漂亮，但普通家庭別照著用

最近很多人被一個(gè)說(shuō)法吸引。

“258提領(lǐng)，全市場(chǎng)只有盛利2扛得住?！?/p>

這個(gè)說(shuō)法不算假。但我不建議你照著用。

258提領(lǐng)是什么意思？

假設(shè)總保費(fèi)100萬(wàn)美金。2年交。從第5年開(kāi)始。每年領(lǐng)走8萬(wàn)美金。

這個(gè)提法非常猛。

在這個(gè)場(chǎng)景里，盛利2確實(shí)很強(qiáng)。全市場(chǎng)除盛利2外，包括友邦、永明等產(chǎn)品，在258提領(lǐng)下都會(huì)斷單。

永明「星河尊享2」也一樣。大概到第55年賬戶(hù)枯竭。第54年退保價(jià)值只剩1,550。

但你要注意。

258更像展示產(chǎn)品上限的廣告詞。不是普通人的日常領(lǐng)錢(qián)方案。

我不會(huì)建議普通家庭按這個(gè)節(jié)奏領(lǐng)。

尤其是養(yǎng)老金。教育金。家庭現(xiàn)金流。都不適合這樣猛領(lǐng)。

短期看，數(shù)字很好看。長(zhǎng)期看，壓力會(huì)被藏起來(lái)。

數(shù)字不會(huì)騙人。人會(huì)。

真正要看的是，這個(gè)領(lǐng)錢(qián)動(dòng)作，到底在消耗哪一層紅利。

盛利2能扛258，靠的是更早動(dòng)用紅利

盛利2為什么能扛住258？

關(guān)鍵在領(lǐng)取結(jié)構(gòu)。

它前九年基本不動(dòng)本金。先動(dòng)復(fù)歸紅利。再動(dòng)終期紅利。

這套設(shè)計(jì)很聰明。

盛利2第5年模擬258提取，預(yù)期IRR是0.05%。第10年是5.06%。第20年到6.50%。

看起來(lái)很順。

不過(guò)我有保留。

終期紅利不是保證的。它會(huì)變。它也可能回撤。

2025年港險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)已經(jīng)全面披露。不同保司之間差異很明顯。

永明28款產(chǎn)品平均實(shí)現(xiàn)率約86%。最低62%。最高105%。

安盛35款產(chǎn)品平均約95%。最低28%。最高117%。

平均數(shù)好看。個(gè)別產(chǎn)品也可能波動(dòng)很大。

盛利2這類(lèi)產(chǎn)品，終期紅利占比高。兌現(xiàn)情況就更關(guān)鍵。

我自己就踩過(guò)這個(gè)坑。以前看演示表，覺(jué)得后面現(xiàn)金價(jià)值一路往上。后來(lái)才明白，非保證部分沒(méi)兌現(xiàn)到位，領(lǐng)錢(qián)節(jié)奏會(huì)完全變樣。

這就像一棵樹(shù)還沒(méi)長(zhǎng)大。你就拼命掰嫩枝去賣(mài)錢(qián)。前面能賣(mài)。后面很難長(zhǎng)高。

這里我態(tài)度很明確。

258可以看。不要照抄。

它適合用來(lái)理解產(chǎn)品極限。不適合拿來(lái)規(guī)劃家庭長(zhǎng)期現(xiàn)金流。

紅利結(jié)構(gòu)一拆開(kāi)，兩款產(chǎn)品性格完全不同

香港保險(xiǎn)的分紅保單，里面大致有三筆錢(qián)。

第一筆。保證價(jià)值。

白紙黑字寫(xiě)在合同里。雷打不動(dòng)。

第二筆。復(fù)歸紅利。

派發(fā)之后就確定是你的?？梢钥闯砂踩珘|。

第三筆。終期紅利。

彈性最大。上躥下跳。也決定收益上限。

很多人看港險(xiǎn)，只看總現(xiàn)金價(jià)值。這個(gè)習(xí)慣不好。

你要把總價(jià)值拆開(kāi)看。

同樣是100萬(wàn)。一個(gè)里面保證和復(fù)歸更多。一個(gè)里面終期更多。風(fēng)險(xiǎn)感完全不同。

到第30年，永明「星河尊享2」的結(jié)構(gòu)大概是這樣：

保證占比約20%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約68%。預(yù)期總價(jià)值1,507,954。

安盛「盛利2」第30年：

保證占比約13%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約75%。預(yù)期總價(jià)值1,604,504。

這張表很關(guān)鍵。

盛利2第30年預(yù)期總價(jià)值更高。多了將近96,550。

但它的終期紅利占比也更高。

這就是盛利2的性格。

它沖上限。它追求更高的預(yù)期價(jià)值。它的底盤(pán)沒(méi)那么厚。

永明星河尊享2不一樣。

它保證價(jià)值給得更足。復(fù)歸紅利也扎實(shí)。收益上限沒(méi)盛利2那么激進(jìn)。但拿在手里更穩(wěn)。

保單設(shè)計(jì)沒(méi)有絕對(duì)對(duì)錯(cuò)。

有人喜歡跑車(chē)。有人喜歡底盤(pán)重的SUV。

問(wèn)題是，你買(mǎi)這張保單，是要開(kāi)快車(chē)，還是要穩(wěn)穩(wěn)開(kāi)幾十年。

我會(huì)這樣看。

追求前中期賬戶(hù)價(jià)值更高。能接受終期紅利波動(dòng)。盛利2更合適。

重視確定感。怕前十幾年需要用錢(qián)。星河尊享2更合適。

別信銷(xiāo)售的嘴。信Excel。

Excel里最該看的，不只是IRR。還要看保證價(jià)值和復(fù)歸紅利占比。

不提錢(qián)靜態(tài)放著，盛利2前30年確實(shí)更強(qiáng)

我們?cè)倩氐届o態(tài)收益。

假設(shè)投保25萬(wàn)美金。2年交完。不提錢(qián)。不操作。就讓保單自己滾。

第10年，盛利2預(yù)期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2是6.50%。星河尊享2是6.35%。

第40-50年，兩款都到6.50%。

靜態(tài)看，盛利2前30年一路領(lǐng)先。

這個(gè)優(yōu)勢(shì)是真實(shí)存在的。

還有回本時(shí)間。

盛利2保證回本18年。預(yù)期回本5年。

星河尊享2保證回本13年。預(yù)期回本6年。

這里也能看出性格差異。

盛利2預(yù)期回本快。保證回本慢。

星河尊享2預(yù)期回本慢一點(diǎn)。但保證回本更早。

我會(huì)把它翻譯成人話(huà)。

放二三十年不動(dòng)。盛利2優(yōu)勢(shì)明顯。

目標(biāo)是五十年、七十年。終點(diǎn)差距沒(méi)那么大。

問(wèn)題在于，大多數(shù)人買(mǎi)提領(lǐng)型港險(xiǎn)，不是真的一分錢(qián)不拿。

一旦開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)，結(jié)構(gòu)差異就會(huì)放大。

把258換成255，選擇反而清楚了

我更認(rèn)可的提領(lǐng)方式，是255。

兩年交。第五年開(kāi)始。每年領(lǐng)總保費(fèi)的5%。

100萬(wàn)美金保費(fèi)。每年領(lǐng)5萬(wàn)美金。

這個(gè)節(jié)奏更像真實(shí)家庭會(huì)用的方案。

不是把產(chǎn)品逼到極限。也不是只為了做一張漂亮演示表。

在255提領(lǐng)下，前20年，盛利2剩余賬戶(hù)價(jià)值仍然領(lǐng)先永明。

但星河尊享2的保證價(jià)值明顯更高。

到第30年左右，兩款產(chǎn)品剩余現(xiàn)價(jià)和IRR幾乎拉平。

這才是兩款產(chǎn)品真正的分水嶺。

想前中期取錢(qián)舒服。想要賬戶(hù)價(jià)值更高。選盛利2。

想前面拿得更踏實(shí)。想要安全墊更厚。選永明星河尊享2。

我不會(huì)說(shuō)兩款都好，看你自己。

那等于沒(méi)說(shuō)。

我直接給判斷。

這筆錢(qián)是長(zhǎng)閑錢(qián)。近十年不動(dòng)。你能接受前期保證價(jià)值低一點(diǎn)。也能接受終期紅利波動(dòng)。

我會(huì)優(yōu)先選盛利2。

這筆錢(qián)打算做教育金。養(yǎng)老金。家庭現(xiàn)金流補(bǔ)充。前10-15年可能要開(kāi)始領(lǐng)。

我更建議永明星河尊享2。

它不是收益最高的那個(gè)。但它給人的確定感更強(qiáng)。

尤其是遇到分紅實(shí)現(xiàn)率不如演示的年份，厚一點(diǎn)的保證價(jià)值和復(fù)歸紅利，會(huì)讓你心里穩(wěn)很多。

寫(xiě)在最后：別爭(zhēng)誰(shuí)更強(qiáng)，先問(wèn)自己什么時(shí)候領(lǐng)

安盛和永明都是頂級(jí)保險(xiǎn)集團(tuán)。

不用糾結(jié)哪家公司永遠(yuǎn)第一。

沒(méi)有哪家保司能永遠(yuǎn)跑在最前面。資產(chǎn)周期會(huì)變。投資風(fēng)格也會(huì)變。

真正值得花時(shí)間的，是兩個(gè)問(wèn)題。

你什么時(shí)候開(kāi)始領(lǐng)？

你希望保單給你多強(qiáng)的確定感？

這兩個(gè)問(wèn)題想清楚，選擇就很簡(jiǎn)單。

長(zhǎng)閑錢(qián)。能放。能等。能承受終期紅利波動(dòng)。盛利2更適合。

要安全墊。要前十幾年更安心。要給教育金或養(yǎng)老金做現(xiàn)金流。星河尊享2更適合。

選產(chǎn)品就像挑鞋。

光看外表不行。得上腳走兩步。

港險(xiǎn)也一樣。

別只看一條漂亮曲線。更要看這條曲線，是靠什么撐起來(lái)的。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

港險(xiǎn)不是不能買(mǎi)。關(guān)鍵是怎么買(mǎi)，按什么節(jié)奏領(lǐng)，哪些演示數(shù)字不能當(dāng)承諾。你要是想把方案里的信息差看明白，可以加我聊聊。