你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天聊一款最近被問得挺多的產品——忠意**「啟航創富（卓越版）」**。

先把丑話說在前頭：這款產品有三個明顯的硬傷，我必須跟你說清楚。

但說完缺點，我也會告訴你，為什么在某些場景下，它反而是個不錯的選擇。

先說缺點：這款產品有三個硬傷

踩過的坑我來告訴你，買港險儲蓄險之前，一定要先看清楚產品的短板。

第一，沒有復歸紅利。

市面上主流的儲蓄險，紅利結構一般分兩部分：復歸紅利和終期紅利。復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為市場波動而減少；終期紅利則是浮動的，退保或提領時才能拿到。

啟航創富（卓越版）只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？你想提領的時候，只能從保證金額和終期紅利里面提，后期收益很普通，不適合長期持有，提領也很弱。

第二，只支持美元保單。

沒有人民幣、港幣、英鎊等多幣種選項，也沒提到貨幣轉換功能。

有多元貨幣需求的朋友要綜合考慮一下。如果你想做全球資產配置、分散匯率風險，這款產品在靈活性上確實差了一截。

第三，長線收益跑不到 6.5%。

2年交的**啟航創富（卓越版）**長線收益率只有 6.21%，在收益率限高后的市場里，這個數字只能算中規中矩。

如果你打算持有50年以上傳給下一代，它的長期表現確實不夠亮眼。

提領對比：差距有多大？

別被表面數據迷惑了，咱們往深了扒一扒，看看沒有復歸紅利到底會影響多少。

我拿最常見的「255提領」來對比——也就是2年繳費，第5年起每年提取總保費的 5%。

第30年：

• 啟航創富（卓越版）賬戶余額：24萬美元
• 萬年青星河尊享II賬戶余額：32萬美元

差了 8萬美元，接近三分之一。

第60年：

• 啟航創富（卓越版）賬戶余額：109萬美元
• 萬年青星河尊享II賬戶余額：170萬美元

差距拉到了 61萬美元。時間越長，差距越大。

5年交也是同樣的情況。用「566提領」對比——5年繳費，第6年起每年提取 6%：

第60年：

• 啟航創富（卓越版）預期賬戶余額：78萬美元
• 萬年青星河尊享II：254萬美元

差距超過 170萬美元，提領確實沒啥優勢。

沒有復歸紅利，會影響到長期的復利增值效果，這是結構性的問題，沒法回避。

但是，它有一個別人沒有的優勢

說了這么多缺點，你可能會問：那這款產品還有什么值得看的？

這就要說到市場環境的變化了。

之前都沒怎么注意到過忠意，在那會兒市場上 7%+ 收益率的產品都選不過來，忠意的產品實在顯得太不起眼了。

但 2025年的情況不一樣了。收益率限高后，產品后期的演示收益都拉不開差距，甚至變得一模一樣。

你去對比30年后的IRR，會發現大家都卡在 6.5% 左右，誰也不比誰強多少。

現在要換個思路，學會往前看，看前期的收益表現，以及什么時候能觸及 6.5% 的預期收益率。

這張對比表里，**啟航創富（卓越版）**前期"沖"得確實猛，很亮眼。

尤其是2年交，在前30年的收益表現上，幾乎一路領先。

前30年收益：穩穩跑贏全場

咱們拿具體數據說話。

以0歲男孩、年交5萬美元、2年交共10萬美元為例：

回本速度：

• 保證 14年回本
• 預期 4年回本——這個速度是市場最快的

預期IRR：

• 10年：4.74%
• 20年：6.09%
• 30年：6.17%

順便說一句，2025年5月六大國有銀行又下調了存款利率，1年期定存只有 0.95%，5年期也才 1.30%。

啟航創富前期 4.74% 的IRR，對比之下非常亮眼。

分階段看收益：

• 第10年：預期收益 15萬美元，比其他產品同期多 1-2萬美元左右
• 第25年：預期收益 43萬美元，比其他產品同期多 1-3萬美元左右

前30年里，你還真找不著第二款產品能像它這樣，穩穩當當地一直跑在前面。

不是某一年突然沖高，而是每個節點都保持領先，這種穩定性很難得。

5年交也不差：15-22年表現最亮眼

再看5年交的情況。

以0歲男孩、年交5萬美元、5年交共25萬美元為例：

回本時間：

• 保證 14年回本
• 預期 7年回本

在5年交產品里，7年回本算中規中矩，沒什么特別優勢。

但收益表現就不一樣了。

預期IRR：

• 10年：3.75%
• 20年：6.15%
• 30年：6.16%
• 長線：6.5%（不過要到第 85年才能達到）

前30年收益上表現比較突出的有宏摯傳承、**啟航創富（卓越版）**和環宇盈活。

啟航創富（卓越版）在保單的第 15 年到第 22 年之間表現最好，其他時間也是第一梯隊的水平。

如果你的規劃是中短期持有，這個時間窗口剛好能吃到它的優勢。

背后的忠意集團：百年企業、評級優秀

很多人對忠意不太熟悉，我來介紹一下背景。

母公司忠意集團成立于 1831年，快200年歷史了，是全球最大的保險和資產管理企業之一。

核心數據：

• A.M.Best財務實力評級：A+
• Fitch財務實力評級：A+
• 管理資產規模：8,630億歐元

分紅表現：

2024年所有產品的分紅實現率都達到了 100% 或以上。

說實話，參考的數據有點少，而且都是近兩年推出的產品。

但公司還是靠譜的，評級擺在那里，未來分紅表現也能期待一下。

尤其是現在銀行理財產品凈值頻繁跌破初始值，"剛性兌付"預期徹底打破，港險 14年保證回本的特性反而顯得更有安全感。

結論：缺點明確，但適合特定人群

最后做個總結。

**啟航創富（卓越版）**最大的特點就是前30年的收益很不錯，功能也算齊全，背后公司也挺靠譜的。

功能方面，有更換受保人、保單分拆等基礎功能，有終期紅利鎖定、保費假期等延伸功能，該有的都有。

但缺點也很明確：沒有復歸紅利導致提領弱、只支持美元、長線收益一般。

適合什么人？

如果沒有提領的需求，想短期持有個30年就退保，那這款產品還是不錯的。

比如給孩子存一筆教育金，30年后孩子正好30歲，一次性取出來用，這個場景就很合適。

當然了，市場上也有其他不錯的選擇，比如前面提到的萬年青星河尊享II、環宇盈活等等。每個人的需求不同，適合的配置方案也不一樣。

大賀說點心里話

產品分析只是第一步，更重要的是找到適合自己的買法。同樣一款產品，渠道不同、時機不同，到手成本可能差出一大截。