你好，我是大賀。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這類產品，很多人第一眼會盯著收益。標普。封頂。保底。演示利率。

但我更關心另一件事。

你交的是一筆大錢。簽的是一份長期保單。甚至可能陪你幾十年。

那你真正要問的是：這家公司能不能扛得住。條款底線在哪里。核保能不能順。以后傳承安排夠不夠用。

我是北大碩士，做港險和海外保險規劃9年。之前在新加坡保險公司做過5年核保。看這類產品，我會比較摳細節。

全美IUL，我的判斷很明確。

符合財務資格的高凈值客戶。想做美元保障。想做家族傳承。又不想飛新加坡折騰。它確實是目前很值得重點看的IUL之一。

但它不是給所有人的。

短期資金別碰。只想拿高收益的人，也別碰。

高凈值客戶最頭疼的，不只是收益

很多高凈值客戶問IUL，其實背后不是一個問題。

是三個問題疊在一起。

美元資產怎么放。身故保障怎么做。未來傳承怎么安排。人在內地，投保手續怎么落地。

這幾年，單純買儲蓄險的人很多。看中穩。看中分紅。看中現金價值。

但IUL的邏輯不一樣。

它不是傳統儲蓄險。它更像一份帶指數賬戶的杠桿壽險。保障杠桿高。賬戶管理也更透明。指數賬戶下有0%保底。市場大跌時，當年結算不低于0%。

這就是很多高凈值客戶喜歡它的原因。

不是說它一定賺得最多。而是它把“保障、賬戶、傳承、靈活性”放在了一張保單里。

目前新加坡市場里，能讓內地客戶直接投保的IUL并不多。資料里提到的只有兩家。全美和永明。

在這兩家里面，新加坡全美IUL是我會優先看的那款。

原因很現實。

遠程投保更順。中文體檢資料更友好。公司在大額壽險上經驗很足。

這幾點，對真正要落地的人來說，比宣傳頁上的漂亮話更重要。

不想飛新加坡，先看你夠不夠資格

全美IUL支持內地遠程投保。

但不是誰都能遠程買。

這里有講究。

新加坡當地法律下，需要符合“合格投資者”身份。滿足下面任意一項就可以：

• 年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產超過100萬新幣
• 個人總凈資產超過200萬新幣

很多人忽略這一條。

這里說的流動金融資產，一般是銀行存款、股票等。不包含保單。

個人主要住宅價值也有限制。扣除貸款后，最多只能貢獻100萬新幣。

我接觸的客戶里，大多數是用第二條。也就是個人流動金融資產超過100萬新幣。

這個路徑最清楚。核保和財務審核也更容易溝通。

還有一個關鍵點。體檢資料。

IUL的健康告知，比很多人想得嚴格。結節。高血壓。既往病史。體重異常。家族病史。

這些都可能被問到。

有健康問題時，通常要提交經認可的體檢報告。還要有醫生簽字蓋章。內地不是隨便一家醫院都行。

全美是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。

這點我很看重。

其他公司通常要求翻譯成英文。翻譯不是大問題。問題是時間。成本。還有表達誤差。

核保時我們看的是這個。

病歷里的一個詞。影像報告里的一個描述。翻譯錯了，核保結論就可能變。

全美能接受中文資料。對內地客戶很友好。

另外，資料里還有一個細節。400萬美元保額以內不需要額外體檢。

但別誤解。不是不用健康告知。不是有病也隨便過。

只是額外體檢要求更友好。健康情況復雜的人，還是要提前做預核保。

我的建議很直接。

健康資料干凈。財務資格清楚。全美IUL投保體驗會很順。健康情況復雜。先別急著簽。先把核保邊界摸清楚。

怕市場跌，又想吃到指數增長，看賬戶設計

IUL最吸引人的地方，是指數賬戶的結構。

下有保底。上有空間。

全美IUL的指數賬戶有0%保底。市場大幅下跌時，當年結算不低于0%。這點很重要。

它不是直接買股票基金。也不是凈值每天波動的產品。

但你也別把它理解成“穩賺”。

保底0%，只是保證當年指數結算不為負。費用、保險成本、賬戶扣費等因素，仍然會影響長期表現。

別光看演示利率。

全美有固定賬戶，也有4個指數賬戶。

固定賬戶全部投向債券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

固定賬戶的作用，不是追高收益。是給保單一個穩的底盤。

指數賬戶這邊，選擇更多。

環球指數賬戶，保底0%。封頂9.27%。長期假設收益5.7%。掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶，保底0%。封頂11.2%。長期假設收益7.25%。每年扣費1%。實際封頂是10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶，保底0%。封頂9.3%。長期假設收益6.5%。扣費1%。

VC無上限指數賬戶，是標普500波動率控制賬戶。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。這是去年10月新推出的賬戶。

過去10年平均年化收益率也可以參考。

環球指數是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數是14.24%。

這些歷史數據好看。

但我會提醒一句。

歷史年化不等于未來收益。演示利率也不是保證收益。

我自己會更偏向標普500賬戶。它最簡單。最容易理解。也是最受歡迎的賬戶。

但不是所有錢都必須放進去。

全美可以每年重新分配賬戶比例。比如一部分固定賬戶。一部分標普500。一部分環球指數。風險偏好不同，搭配就不同。

條款里藏著關鍵。

全美IUL還有終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

這不是讓你拿它當高息存款。不是這個意思。

它的意義是，極端情況下，保單還有基本底線。

這對長期壽險很重要。

我不喜歡只看高演示的IUL。我更喜歡看底線清楚的IUL。全美這一點，做得不錯。

家族結構復雜的人，會在意這些細節

很多人買大額壽險，不是只為自己。

是為了家庭。

尤其是高凈值客戶。家庭結構往往更復雜。婚姻關系。子女安排。企業股權。境內外資產。未來稅務和傳承預案。

這時候，受益人設計很關鍵。

全美IUL支持設置多位受益人。也支持非血緣、非婚姻關系受益人。

這點很實用。

有些安排，不一定是配偶和子女。可能是長期照顧者。可能是特殊家庭成員。可能是某個信托架構里的指定對象。

它還可以設置第二順位受益人。

這能避免第一順位受益人發生意外后，保單分配失控。

再看投保人安排。

全美支持設置后備投保人。也可以更改被保人。

但更改被保人時，需要重新健康告知。

這個地方要提前想清楚。

不是說買完以后，想換誰就換誰。核保仍然會重新看健康風險。

還有身故金類信托功能。最長可以分10年分期給付身故金。壽險分期賠付信托功能，也最高可分期10年賠付壽險保額。

這個功能對有未成年子女的人很重要。

一次性給一大筆錢，不一定是好事。分期給付，反而更穩。尤其是孩子還小，或者家里關系比較復雜。

我的態度很明確。

如果你買IUL只是為了看賬戶增長，全美不是唯一選擇。如果你同時在意傳承秩序，全美的功能性就很有價值。

96,274美元，撬動100萬美元保額，這份案例怎么看

看產品，不能只看參數。

要看計劃書。

資料里有一個案例。38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部投入標普500指數賬戶。

一次性保費是96,274美元。

換來100萬美元身故保障。保障杠桿超過10倍。

這個杠桿很直觀。

但我不會只夸杠桿。

這里有一個風險點，必須講清楚。

在極端情況下，指數每年都是0%。這份保單會在他67歲時終止。

這句話非常重要。

很多人看IUL，只看7.25%演示。很少看0%情景。

但核保和風控視角，一定會看壓力測試。

如果按標普500指數賬戶**7.25%**收益演示，情況會好很多。

60歲，賬戶價值18.4萬美元。70歲，賬戶價值30.1萬美元。80歲，賬戶價值47.8萬美元。90歲，賬戶價值68.6萬美元。100歲，退保價值和身故金都達到100萬美元。110歲，退保價值和身故金達到196萬美元。

這個演示很漂亮。

賬戶價值長期遞增。后面會慢慢接近初始保額。再反超初始保額。

從第11年開始，每年提取10%賬戶價值，演示下也不會影響100萬美元保額。

聽起來很靈活。

但我會很謹慎。

我不建議客戶隨意提領。

尤其是晚年。賬戶價值、保險成本、市場表現，這些都會互相影響。

提領看似不影響當下保額。長期穩定性可能被削弱。

IUL不是提款機。它的核心，是保障杠桿和長期賬戶管理。現金流規劃要留余地。

如果你的錢未來10年內大概率要用。別用它。如果這筆錢本來就是長期保障和傳承資金。它才合適。

幾十年的合同，公司底子比演示更重要

長期壽險，最后還是要看公司。

2025年全球保險行業有一個明顯變化。評級機構對部分中小壽險公司的展望更謹慎。美國也出現過一些中小壽險公司現金流承壓的情況。

行業分化在加劇。

這和2026年買長期保單很相關。

不是所有保險公司都一樣。不是所有A類評級都一樣。更不是所有公司都有大額壽險經驗。

全美人壽成立于1906年。1933年就在上海設立過首個銷售據點。1999年被荷蘭全球保險集團收購。

荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

這句話不是宣傳口號。它代表的是系統重要性和集團層面的財務背書。

全美還有一個身份很特別。

它在1997年推出美國市場首個指數型萬能壽險雛形，Transdex 500。

也就是說，它不是后來跟風做IUL的公司。它本身就是IUL領域的早期定義者。

產品基本參數也比較完整。

投保年齡從出生15天到80歲。最低起投保額是100萬美元。可掛鉤4個指數賬戶。繳費方式支持躉交、2年、5年、10年、15年或20年交。也可限額追加保費。

每年保費還可以分期12個月定投到指數賬戶。

戒煙獎勵也有。超過一年沒吸煙，并通過尼古丁測試，可以回歸非吸煙費率。

這些不是決定性優勢。但說明產品細節做得比較成熟。

再看財務數據。

全美集團總資產達1710億美元。信用評級為S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投資組合里，**93.8%**是投資級債券。

2025年四季度評級背景下，AEGON集團仍守住A+。這一點，對長期合同很關鍵。

我看公司，最怕三件事。

資產底子薄。評級波動大。大額保單經驗不足。

全美在這三點上，表現都比較穩。

它也處理過復雜的大額保單。

資料里提到，全美曾承保張蘭女士1487萬美元保費的保單。

這種案例說明一件事。

它不是只會做標準小額單。對復雜財務背景、大額保單、跨境客戶溝通，有足夠經驗。

核保速度和服務態度，也往往來自這種長期積累。

這里我給一個明確判斷。

如果你要做100萬美元以上的大額壽險，全美IUL可以排在很靠前的位置。

不是因為演示最高。

是因為它的公司背景、核保經驗、遠程投保便利度和條款底線，放在一起看比較均衡。

寫在最后：全美IUL適合誰，不適合誰

全美IUL的核心競爭力，我會歸成三點。

內地可遠程投保。支持全中文體檢資料。產品本身兼顧保障杠桿、賬戶靈活和傳承安排。

這三點放在一起，很適合一類人。

已經有一定資產基礎。符合合格投資者要求。想配置美元長期保障。也希望把身故金和家族傳承安排得更細。

這類客戶，我會認真推薦全美IUL。

但有三類人，我不建議碰。

第一，短期要用錢的人。第二，只盯著7.25%演示收益的人。第三，健康情況復雜卻不愿意提前核保的人。

IUL不是簡單的儲蓄險。

它更像長期壽險里的“杠桿工具”。用得好，是保障和傳承工具。用錯了，就會被演示數字帶偏。

我的建議很直接。

符合資格。資金長期不用。看重美元保障和家族傳承。全美IUL值得認真看。只是想找一個高收益產品。別選它。

大賀說點心里話

這類大額保單，產品本身只是一半。另一半是投保路徑、核保溝通和成本差異。你要是真準備配置，別急著按演示表下決定，先把自己的資格、健康資料和方案成本算清楚。