你好，我是大賀。

最近聊養老的人明顯多了。

不是大家突然喜歡研究保險了。是很多中產朋友，真的開始算賬了。

上周一個40歲的朋友跟我說。大賀，我現在每個月賺得還可以。但一想到退休后沒有工資，就睡不著。

我特別懂這種焦慮。

養老這事兒，真不是喊口號。它最后會落到一件很具體的事上。

每個月有沒有錢進來。

今天這篇，聊4款我認為2026年值得重點看的港險養老年金。

分別是：

安達「安心退休計劃」。

萬通「多元終身年金」。

永明「享悅即享年金」。

太保「鑫相伴」。

這4款不是同一種思路。它們解決的問題不一樣。

但放在一起看，基本覆蓋了現在港險養老年金的主流選擇。

研究了這么久港險，為什么還是要看年金？

很多朋友看香港保險，第一反應都是儲蓄分紅險。

這個很正常。

儲蓄險的演示收益更好看。后期現金價值也更有想象力。

但你有沒有想過這個問題。

養老真正怕的，不是某一年賺少了。

而是退休以后，收入斷了。支出還在。

而且這個支出，可能持續二三十年。

年金險解決的，就是儲蓄險不太擅長的一件事。

更確定的現金流。

年金險的保證部分，一般在**2%-3%**左右。

整體收益，大概在4%-4.5%。

這個數字不算極致。

如果你只追求長期演示回報，它不一定最亮眼。

但我會把它放進養老賬戶里。

原因很簡單。

它可以做到活到老，領到老。

只要合同條件滿足，就能保證一輩子有收入。

說出來你可能不信。

很多人年輕時不喜歡年金。覺得慢。覺得不夠刺激。

但越接近退休，越會發現一件事。

確定能領的錢，比紙面收益更重要。

2025年《中國銀發經濟發展報告》里提到，中國60歲以上人口已經達到3.1億，占總人口22%。

城鎮養老金替代率跌到41%。

這個數字什么意思？

你退休后的收入，可能只有退休前工資的四成左右。

扎心的事實是……

你現在習慣的生活水平，不一定能靠社保養老金維持。

這也是我一直說的。

年金不是為了讓你顯得會投資。

它更像一個未來工資賬戶。

每月。每年。按節奏進錢。

選年金前，先想清楚4個現實問題

我不建議一上來就問哪款最好。

這個問題太大。也容易選錯。

年金產品不是手機。不是參數越高越好。

它要和你的人生階段配上。

我會先問4個問題。

第一，你什么時候要用這筆錢。

有人40多歲就想提前退休。

他更在意馬上有現金流。

金額不一定要特別高。但心里要踏實。

也有人完全不急。

他愿意等到55歲，60歲再開始領。

那就可以讓錢多滾一段時間。

第二，你更在意現在拿錢，還是以后拿更多。

有些產品節奏很快。

交完不久就能領。

但后面的增長空間，通常會收窄。

有些產品前面要忍一忍。

讓賬戶先增值。后面再轉成年金。

后勁會更足。

第三，中途要用錢怎么辦。

這是很多人一開始會忽略的點。

養老錢最好不要亂動。

但現實生活不是表格。

孩子讀書。父母醫療。生意周轉。

都可能打亂計劃。

有些年金一旦開始領，就比較鎖定。

有些產品會給你留一點空間。

第四，你到底怕不怕活得太久。

這句話聽著有點別扭。

但養老規劃里，它很關鍵。

年金險本質上，就是對沖一個風險。

你活得很久，但錢不夠用。

我會很明確地說。

如果你只想看高收益，年金不是最適合你的工具。

如果你怕退休后現金流斷掉，年金就值得認真看。

安達安心退休計劃：保證派息占比超70%，適合求穩的人

先看安達「安心退休計劃」。

這款產品，我的評價很明確。

它適合看重確定性的人。

它不是最靈活的。

也不是最會講故事的。

但它在保證領取這件事上，做得很扎實。

安達安心退休計劃的底層資產，85%-95%是債券。

這決定了它的風格。

波動小。保證部分高。領取節奏清楚。

以60歲投保，65歲開始領取為例。

整個合同期內，保證派息是391,453美元。

總派息是530,523美元。

保證部分占總派息金額超過70%。

這點我很看重。

很多年金和儲蓄產品，演示數字都不難做得好看。

但養老錢，不能只看好看的部分。

我會更關心合同里寫死了多少。

保證占比越高，心里越穩。

再看具體領取。

60歲投保。5年繳費。

每年基本保費50,000美元。

總已繳保費250,000美元。

65歲開始領。

每年保證入息11,184美元。

折下來每月932.09美元。

年金期是35年，從65歲領到100歲。

這個節奏很適合一類人。

不想折騰。

不想天天盯市場。

希望到點就有錢進來。

安達還有一個特點。

積累期拉長，保證派息率會明顯上去。

同樣是35歲投保。

50歲開始領，保證派息率是4.9%。

60歲開始領，保證派息率是7.6%。

這個差距很大。

也說明一個問題。

年金很吃時間。

你越愿意等，它越容易給你更高的確定性。

我對安達的判斷很直接。

不急著領錢的人，可以優先看它。

尤其是45歲到60歲之間。

已經開始認真規劃養老。

又不想把養老錢放在高波動資產里。

安達很合適。

但如果你很在意中途靈活取用。

或者希望賬戶后期有更高彈性。

它就不是第一選擇。

萬通多元終身年金：更像一個能轉年金的美元賬戶

再看萬通「多元終身年金」。

這款我會放在另一類人群里。

還在賺錢階段的人，我會更偏向看萬通。

它的核心不是馬上領。

而是先把錢放進一個靈活賬戶。

后面需要養老現金流時，再轉成年金。

它有兩種形態。

前期是萬能險形態。

可以隨時增減保費。

后期可以隨時轉年金。

你可以把它理解成一個美元賬戶。

素材里的說法是，前期有4%超級高復利滾存。

當然，這里要注意。

賬戶靈活，不等于短期隨便進出都沒成本。

前10年退保，會有手續費。

這一點必須看清楚。

看一個案例。

18歲男孩。

每年交50,000美元。

交5年。

總繳保費250,000美元。

第10年回本。

賬戶價值297,687美元。

復利IRR是2.20%。

這個前期不算驚艷。

我不會拿它去和短期理財比。

它真正有意思的地方，在后面。

到60歲時，賬戶價值達到1,703,919美元。

這時可以選擇行使定額終身年金。

15年保證期。

61歲開始，每年領取113,481美元。

每月是9,457美元。

折合人民幣約6.8萬。

這個現金流就很可觀了。

如果活到100歲。

累計領取年金總額達到4,539,245美元。

是總繳保費25萬美元的約181.57倍。

這里我提醒一句。

這個倍數看起來很夸張。

但它建立在很長時間上。

18歲投保。60歲轉換。100歲累計。

中間跨了幾十年。

不能拿這個數字去理解短期收益。

萬通還有一個優勢。

它不是非黑即白。

你不一定要把賬戶全部轉成年金。

也可以轉一部分。

另一部分繼續留在賬戶里增值。

這對中青年很重要。

因為人生現金流變化太多了。

35歲時想的是養老。

45歲可能要給孩子準備教育金。

50歲可能要補父母醫療。

55歲又想提前退休。

靈活性，在這個階段很值錢。

我的判斷是。

如果你還在掙錢，而且收入不錯，萬通比純固定領取型年金更適合。

它可以同時做兩件事。

一邊積累。

一邊保留未來轉年金的權利。

但保守型老人不一定適合。

尤其是已經退休，只想馬上穩定領錢的人。

萬通的優勢要靠時間釋放。

永明享悅即享年金：適合已經要領錢的人

永明「享悅即享年金」很好理解。

它解決的就是一個問題。

現在就要現金流。

交完保費后，次月就可以開始領養老金。

這對已經退休，或者馬上退休的人，很有吸引力。

它的領取金額也很清楚。

根據不同年齡和性別。

每年領取金額占總保費的4.4%-8.29%。

而且這筆錢是全保證的。

寫在合同里。

不含任何分紅。

這一點很重要。

有些人不喜歡非保證。

也不想研究實現率。

那永明這種產品，反而簡單。

我會把它看成一份退休后的現金流補充。

不是用來博高收益的。

中途身故也有托底。

除已領養老金外，會一次性返還一筆金額。

保證到手總金額為保費的100%-105%。

我的判斷很明確。

已經退休，或者兩三年內退休的人，可以重點看永明。

尤其是家里已經有一筆閑錢。

不想再承擔市場波動。

只想每月多一筆確定收入。

永明很合適。

但年輕人不要著急買它。

你還有幾十年積累期。

太早鎖成即時年金，反而浪費時間價值。

太保鑫相伴：像長期版高息存款，但別當短錢用

太保「鑫相伴」的風格很接地氣。

它更像一個長期版高息存款。

每年保證派**2.5%**利息。

第5年起，疊加**0.8%**現金分紅。

每年拿到3.3%。

長期IRR可達5.5%。

它還有一個點，很多保守型客戶會喜歡。

第8年保證回本。

保證余額終身維持在80%保費以上。

賬戶里的現金價值，不是一路消耗掉。

而是有持續支撐。

示例里，首年交100,000美元保費。

后續每年交2,500美元。

第1到第4年，派息率2.58%。

第5年起，派息率3.30%。

到保單100年時。

累計領取加退保總現價，可達8,137,763美元。

這個數字同樣要放在長期里看。

不要把它當短期收益承諾。

太保適合誰？

我會給兩個方向。

一個是給孩子做長期資金池。

另一個是成年人想提前鎖定利率。

不追求復雜操作。

就想穩穩派息。

保守型家庭，可以看太保。

但短期資金別放這里。

第8年才保證回本。

你如果三五年內可能用錢，就不合適。

寫在最后：養老年金不是為了賺更多，而是為了少出錯

這些年看下來，我有個很深的感受。

越是見過波動的人，越在意確定性。

賺錢有時候有運氣成分。

養老沒有太多試錯空間。

尤其是一線城市的養老成本，已經不低了。

2025年11月，新華網專題報道過多地養老院床位費上漲。

北上廣深中高端養老社區月費，普遍在1.5萬-3萬。

失能照護還要再加5000-10000元。

一對夫婦一年支出超過50萬，并不夸張。

這也是我為什么反復強調現金流。

養老金不是賬戶里一個數字。

它要能覆蓋真實生活。

飯錢。藥錢。護理費。房租。養老社區費用。

這些都要每月付。

回到這4款產品。

安達安心退休計劃，適合追求確定性的人。

保證派息占比高。領取節奏穩。

萬通多元終身年金，適合還在積累期的人。

彈性更強。后期轉年金空間更大。

永明享悅即享年金，適合已經退休或馬上退休的人。

次月領取。全保證。簡單直接。

太保鑫相伴，適合保守型長期資金。

更像存款替代。要給它時間。

我不會說哪一款絕對最好。

這句話沒有意義。

我更愿意說：

你在哪個階段，就選哪種現金流。

還在積累階段，就別太早把錢鎖死。

已經進入退休階段，就別再只盯演示收益。

養老年金本質不是用來賺更多。

而是用來少出錯。

給未來的自己，多一條不用依賴市場的路。

大賀說點心里話

養老年金一定要結合家庭現金流來選。別只看榜單，也別只看某個演示數字。如果你想把幾款產品放在一起算一遍，我建議先把自己的領取時間和用錢節奏說清楚。