你好，我是大賀。

前幾天一個朋友問我："現(xiàn)在銀行存款利率都跌破1%了，我手里這筆錢到底該往哪放？"

說實話，這個問題我今年被問了不下50遍。

2025年5月六大國有銀行第七次下調(diào)存款利率，1年期定存利率跌到了0.95%，3年期才1.25%，活期更是只剩0.05%。

存100萬進(jìn)去，一年利息還不夠請朋友吃頓火鍋。

但另一邊，香港保險的分紅數(shù)據(jù)卻相當(dāng)穩(wěn)健。今天我就把15家港險公司的真實分紅數(shù)據(jù)攤開來，告訴你：誰最穩(wěn)、誰波動大、誰值得信任。

為什么分紅數(shù)據(jù)如此重要

買香港保險，保司過往的分紅數(shù)據(jù)很重要。

這話我說過很多遍，但很多人還是沒真正理解。我給你掰開揉碎了講。

分紅實現(xiàn)率，說白了就是保險公司實際派發(fā)的分紅金額，跟產(chǎn)品說明書里演示的分紅金額的比值。承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現(xiàn)率就是100%；承諾給200塊，實際只給了150塊，分紅實現(xiàn)率就是75%。

還有一個更關(guān)鍵的指標(biāo)——總價值實現(xiàn)率。這是實際總現(xiàn)金價值（保證收益+分紅），也就是你退保能拿到手的錢，跟計劃書里演示的總額的比值。

透過這些數(shù)字，我們能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現(xiàn)多一份底氣。

數(shù)據(jù)不會騙人。 接下來，我按國際老保司、中堅力量、中資保司三類，把15家公司的分紅數(shù)據(jù)一一拆給你看。

國際老保司：誰是分紅王者

先說清楚一點(diǎn)：我整理的分紅數(shù)據(jù)只針對10年以上的儲蓄險保單。

為什么？因為保單初期保證金額占比相對高，分紅不算多、容易實現(xiàn)。但越往后，分紅在總收益中占比越高，保證金額影響變小，此時的分紅實現(xiàn)率和總現(xiàn)金價值比率才更能反映保司真實的投資和分紅兌現(xiàn)能力。

這個數(shù)字說明什么？說明我們要看的是"硬實力"，不是"開局秀"。

先看友邦。62款公布分紅產(chǎn)品，其中38款是10年以上保單。分紅實現(xiàn)率最高達(dá)到169%，最低64%，上限非常高。

但更關(guān)鍵的是10年以上保單的總現(xiàn)金價值比率——中位數(shù)97%，最差也有93%，而且方差小，表現(xiàn)非常穩(wěn)健。

我們熟悉的「盈御多元貨幣計劃」連續(xù)3年達(dá)100%，「充裕未來2」更是連續(xù)7年100%或以上。友邦這份成績單，放在整個港險市場都是第一梯隊。

再看永明和宏利。永明28款公布分紅產(chǎn)品，10年以上保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差小；宏利46款公布分紅產(chǎn)品，中位數(shù)94%，方差同樣小。

永明、宏利、友邦都是表現(xiàn)相對穩(wěn)定、波動小、數(shù)據(jù)扎實的保司。

安盛呢？35款公布分紅產(chǎn)品，分紅波動不算大，但總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)只有86%，表現(xiàn)不及友邦、宏利和永明。

最后說保誠。44款公布分紅產(chǎn)品，27款10年以上保單，分紅實現(xiàn)率最大122%、最小16%——你沒看錯，16%。

保誠整體水平也不錯，但波動大點(diǎn)，分紅實現(xiàn)率兩極分化格外明顯，方差是五家里最大的。

為什么會這樣？因為保誠不采用平滑機(jī)制的分紅策略，完全跟著市場走。市場好的時候賺得多，市場差的時候就拉胯。這種策略見仁見智，但如果你追求穩(wěn)定，可能要掂量一下。

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

除了五大國際老保司，還有一批"中堅力量"同樣值得關(guān)注。它們?nèi)敫蹠r間不算長，品牌沒那么響亮，但分紅表現(xiàn)卻相當(dāng)亮眼。

先說萬通。這家公司1851年成立，1975年入港，母公司是美國萬通，背景扎實。11款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現(xiàn)非常穩(wěn)定。復(fù)歸紅利實現(xiàn)率范圍在80%-107%，終期紅利在**70%-102%**之間，波動控制得很好。

富衛(wèi)是2013年成立的"新兵"，但資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到527億美元，償付率292%。51款公布分紅產(chǎn)品，復(fù)歸紅利最大值190%、均值86%，終期紅利最大值115%、均值85%。上限很高，均值也不低，但波動區(qū)間比較大。

周大福是這批里最亮眼的黑馬。2024年旗下50款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率全線達(dá)成100%，最高114%。

我們用事實說話——周大福近幾年分紅實現(xiàn)率基本上都能實現(xiàn)100%，非常牛，未來可以期待。

忠意和立橋人壽樣本數(shù)量少，但分紅100%實現(xiàn)。忠意成立于1831年，7款主要產(chǎn)品實現(xiàn)率都在100%以上；立橋人壽償付率高達(dá)1300%+，標(biāo)普AA評級，連續(xù)五年所有分紅產(chǎn)品實現(xiàn)率100%。

安達(dá)是巴菲特十大持股中唯一的保險股，資產(chǎn)規(guī)模2465億美元，償付率459%，標(biāo)普AA評級。周年/復(fù)歸紅利最大值109%、均值84%，實力毋庸置疑。

這批保司雖然名氣不如五大，但看評級就知道，它們也是完全可以信任的。

中資保司：國家隊的分紅答卷

國資保司在香港扎根的時間不算久，"資歷最深"的國壽海外也就入駐了41年。

但因為背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感也不輸那些老牌保司。

國壽海外是香港最大的中資保險公司，成立于1933年，1984年入港，資產(chǎn)規(guī)模611億美元。64款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值82%，沒有特別差的分紅實現(xiàn)率。

更關(guān)鍵的是，全線產(chǎn)品終期紅利100%達(dá)成，非常穩(wěn)健。

中銀人壽資產(chǎn)規(guī)模255億美元，保費(fèi)收入174億港元，穆迪A1評級。33款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。「非凡即享年金」連續(xù)6年周年紅利100%，表現(xiàn)相當(dāng)穩(wěn)定。

太保香港2021年才入港，4款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利和終期紅利均為100%。

太平香港母公司為中國太平保險集團(tuán)（財政部控股），16款公布分紅產(chǎn)品，所有產(chǎn)品分紅達(dá)成率全部維持在100%。

別聽故事，看數(shù)據(jù)——國資這塊，分紅都挺穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)非常極端的情況，對產(chǎn)品感興趣可以閉眼選。

分紅穩(wěn)定性終極榜單

整個看下來，信息量確實挺大的。

如果只看"分紅穩(wěn)不穩(wěn)"的話，從這些最新數(shù)據(jù)里能很明顯看出：宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀都是很靠譜的選擇。

一方面，這些保司分紅數(shù)據(jù)足夠多，統(tǒng)計結(jié)果有參考性；另一方面，不管是分紅實現(xiàn)率還是總現(xiàn)金價值比率，整體都很穩(wěn)，沒有出現(xiàn)極端偏差。

當(dāng)然，不是說有些保司今年個別產(chǎn)品分紅表現(xiàn)稍差，就直接給它判死刑了。儲蓄險是長達(dá)幾十年的長期持有過程，短期某一年的數(shù)據(jù)波動可能受市場環(huán)境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現(xiàn)能力。

但有一點(diǎn)是確定的：在銀行凈息差收窄至1.43%、明顯低于1.8%警戒水平的今天，存款利率還將繼續(xù)下調(diào)。 而港險分紅實現(xiàn)率**97%+**的穩(wěn)定表現(xiàn)，確實給了我們一個值得認(rèn)真考慮的選擇。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這些數(shù)據(jù)，你可能已經(jīng)心里有數(shù)了。但選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比你想象的還要大。