你好，我是大賀。

今天聊周大福「匠心飛越」。

這款產品還沒正式開售。港險圈已經刷得很熱了。

宣傳里最抓人的點很多。最快 IRR 封頂。116、557 極致領取。20 年變 3.5 倍。24 年變 4 倍。

聽上去很猛。甚至有點像儲蓄險里的滿配選手。

不過我得給你提個醒。

儲蓄險不是看一張收益表就下單。尤其是這種要放二三十年的錢。你看的不只是產品。還要看公司。看分紅底層。看領取后剩多少。看這家公司值不值得你鎖這么久。

錢是自己的。別只看熱鬧。

匠心飛越還沒開售，宣傳里的賣點確實很亮

截至 2026 年 05 月 10 日，**周大福「匠心飛越」**還沒有正式開售。

但宣傳材料已經出來了。

它支持三種繳費方式。躉繳。5 年繳。12 年繳。

宣傳主軸也很清楚。就是把“快”和“靈活”打到最前面。

比如躉繳 10 年 IRR 5.2%。20 年 IRR 6.5%。5 年繳 24 年 IRR 6.5%。

還有 116 領取。557 領取。保單分拆。財富調配。償付能力充足率 282%。同類產品連續 10 年分紅實現率 100%。

這些東西放在一張海報上。確實很有沖擊力。

我不否認它有亮點。

但我不會勸你沖動下手。

這類產品最容易讓人誤判的地方，就是把“演示收益”當成“確定收益”。再把“能做領取”當成“領取后還很強”。

這兩個判斷，都要拆開看。

5年交24年到6.5%，收益端確實是一線水平

先看收益。

匠心飛越最能打的地方，就是長期 IRR 封頂速度。

5 年繳的演示里，預期第 7 年回本。保證第 13 年回本。

第 10 年 IRR 是 3.54%。這個水平排在前列。不是第一。但也不弱。

第 20 年 IRR 到 6.01%。已經很靠前。

第 24 年到 6.5%。這個點很關鍵。

此前市場上封頂比較快的產品，是富衛盈聚天下 2。匠心飛越比它快一年。

如果只看靜態收益。它確實是第一梯隊。

5 年交總保費 50 萬美元案例里，第 16 年實現本金翻倍。第 30 年預期現價是 2,927,364 美元。

這個增長曲線是漂亮的。

而且封頂 6.5% 之后，宣傳邏輯是每 11 年左右翻一倍。長期復利效果會很明顯。

橫向放到 14 款 5 年交產品里看。它第 10 年不算最強。宏利宏摯傳承第 10 年 IRR 是 4.29%。匠心飛越差一截。

但拉到 20 年以后。它的競爭力就出來了。

躉繳更直接。

宣傳材料里，躉繳 10 年 IRR 5.2%。20 年 IRR 6.5%。本金變成 3.5 倍。

這個數據很強。

我對收益端的態度很明確。

如果你的錢能放 20 年以上。你又接受非保證分紅。匠心飛越的靜態收益值得看。

但短期資金不適合。

7 年預期回本不算慢。可這只是預期。保證回本要 13 年。你要是 5 年、8 年就可能用錢，這款不該放在第一選擇。

儲蓄險最怕錯配。

收益再漂亮。周期不匹配。最后也難受。

116和557能做，但領取后現金價值沒那么強

再看提取。

這是匠心飛越最會講故事的地方。

躉繳可以做 116。也就是第 1 年開始，每年提取總保費 6%。宣傳里說是市場唯一。

它還可以做 137、158、179 這些領取方式。

5 年繳可以做 557。第 5 年開始，每年提取總保費 7%。目前能做這個的，主要就是匠心飛越和安盛盛利 2。

還能年領。月領。領給第三方。

聽起來非常靈活。

躉交 50 萬美元案例里，演示顯示第 5 年預期回本。第 18 年翻倍，預期 IRR 6%。第 29 年 3 倍，IRR 6.39%。第 34 年 IRR 到 6.5%。

這張表會讓很多人心動。

但這里有個坑。

能做，不等于做得好。

領取計劃真正要看的，不是“能不能領”。而是“領完之后，保單里還剩多少”。

同樣做 567 領取。同樣 50 萬保費。

匠心飛越第 10 年，比宏利宏摯傳承差 11 萬到 12 萬美元。

第 30 年，比安盛盛利 2、富衛盈聚天下 2 差近 19 萬美元。

這個差距不小。

不是表格上一個小誤差。是真金白銀的現金價值差異。

你如果只想做極致領取。匠心飛越確實能上桌。

但我不會把它當成領取后現價最強的產品。

它不是不能領。它是領完之后，后勁沒那么突出。

為什么會這樣？

我會看它的資產配置。

上一代匠心傳承 2，權益類投資占比最低 50%。整體更激進。

到了匠心飛越，權益類資產配比最低降到 20%。固收占比最高可到 80%。

這件事不是壞事。

保守一點，波動會低一點。底層看起來也更穩。

但代價也很明顯。領取后的增長彈性會弱。

我的判斷很直接。

想長期不動，匠心飛越可以看。想高頻領取，還希望領取后現金價值繼續很猛，我不會優先選它。

三檔資產調配是亮點，功能確實做得細

功能這塊，我反而愿意給它比較高的評價。

匠心飛越該有的功能，基本都給了。

貨幣轉換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些對高凈值家庭很重要。

尤其是保單分拆和換被保人。它不是單純為了好看。它關系到以后怎么分給孩子。怎么安排傳承。怎么做跨代延續。

匠心飛越最大的特色，是第 10 年起可以做財富調配。

你可以在三檔之間切換。

增進。均衡。保守。

均衡模式下，復歸紅利加終期分紅占 60%。穩健資產戶口占 40%。

保守模式下，復歸紅利加終期分紅占 20%。穩健資產戶口占 80%。

穩健資產戶口是 100% 固定收入證券。現行非保證年利息是 4.25%。

這個設計，我覺得是有價值的。

很多人買儲蓄險時，年齡還不大。能接受長期分紅波動。

但到第 10 年、第 15 年，家庭階段變了。孩子要讀書。父母要養老。自己也可能更保守。

這時候能把一部分價值轉去穩健賬戶。體驗會好很多。

不是所有人都想一直追求高預期。很多錢到后期，是要守住。

不過你也要看清楚。

調到均衡和保守之后，預期收益會受影響。

這是正常的。

你把更多錢放進固定收入證券賬戶，增長彈性自然會下降。

我不喜歡把這個功能講成“既要又要”。它本質上是風險和收益的再選擇。

你要穩。就少一點彈性。

你要高預期。就別頻繁往保守模式切。

條款上寫得清清楚楚。穩健資產戶口的 4.25% 是現行利率。不是永遠保證。

這點不能忽略。

再說保費豁免。

它的規則是，投被保人為同一人，或者被保人不滿 17 歲。投保人在 75 歲前，因為意外或疾病身故、全殘，可以豁免后續保費。

但有上限。

這個功能對家庭投保很實用。

尤其是父母給孩子買。最怕的不是收益少一點。最怕的是交費期中間，家庭現金流斷了。

豁免能把這個風險兜一部分。

我不會說它有多稀缺。但它放在這款產品里，是實打實的加分項。

身故賠償也做得比較細。

可以一筆過支付。也可以固定分期。10 年、20 年、30 年都可以。

也可以遞增分期。每年遞增 3%。

還可以自訂支付。或者部分一筆過，余額分期。

身故賠償未領取余額達到 50,000 美元，還可以享利息。

它還有人生大事選項。包括市場首創的自選人生大事。

比如孩子成年。結婚。買房。生病。都可以圍繞這些節點做安排。

這個地方，我給好評。

傳承不是把錢丟給下一代就完事。

有些家庭真正擔心的是，孩子太早拿到一大筆錢。花掉了。被騙了。婚姻風險來了。投資亂做了。

分期給。按節點給。留一點控制權。

這比單純比 IRR 更貼近真實家庭。

如果你很看重傳承安排、后期調配和保單功能，匠心飛越這一塊確實能打。

但也別把功能和收益混在一起。

功能強，是功能強。收益兌現還是要看分紅和投資。

這是兩回事。

償付282%很漂亮，但公司歷史我會保留

講完產品本身。我們必須聊公司。

很多人看到周大福三個字，會天然覺得穩。

周大福背后是香港四大家族之一的鄭氏家族。周大福集團旗下有 4 家港股上市公司。總資產超過 7200 億港元。

周大福黃金儲備也很夸張。達到 1743.3 噸。

這個集團實力，肯定不是小公司。

但落到周大福人壽這家保險公司本身。我得說實話。

它的歷史底色不算特別順。

它最早是 1985 年成立的新西蘭保險。后來變成鵬利保險。再到盈科保險。之后賣給歐洲富通。又被九鼎集團拿下。2018 年周大福以 215 億港元收購。2024 年正式改名周大福人壽。

三十多年。被轉手 5 次。換了 6 個名字。

儲蓄險不是一年兩年的東西。

你鎖進去的，往往是 20 年、30 年，甚至終身。

一家公司頻繁易主。股東會變。戰略會變。投資風格會變。管理層也會變。

這對長期儲蓄險來說，不是加分項。

當然，現階段的數據并不差。

周大福創建 2025-2026 中期報告披露，截至 2025 年 12 月 31 日，周大福人壽在香港風險為本資本基準下，償付能力充足率為 282%。

這個水平仍然高于監管要求。

但它比 2024 年同期的 314% 有所下滑。

這不是恐慌信號。也不是說它不安全。

但避坑視角要把數字放進時間軸里看。

只看 282%，你會覺得很漂亮。看到從 314% 到 282%，你就會更冷靜。

投資端方面，它固收投資占比超過 72%。

固收資產里，68% 是 A- 或以上評級。25% 是 BBB- 至 BBB+。7% 是 BB+ 或以下。

惠譽國際評級 A-。穆迪投資 A3。

分紅實現率也要說。

官方在 2026 年 4 月公告里提到，盛世/傳家寶、守護 168、愛豐盛三大系列，2015 到 2024 年保單分紅實現率均達 100% 或以上。

美元分紅保單非保證積存利率，也連續 14 年維持 4.25%。

這是加分項。必須承認。

但歷史兌現不等于未來兌現。

尤其是這家公司與新世界發展同屬鄭氏家族體系。

新世界發展這幾年有負債壓力。流動性也經歷過考驗。永續債利息曾經延期支付，最后靠大額再融資穩住。

法律上，保險公司資產和集團資產有隔離。香港保監局也有監管要求。

但市場擔心也很現實。

會不會投關聯方債券或項目。集團缺錢時，會不會把保險牌照當成優質資產處置。

這些不是陰謀論。地產系金融平臺以前有過類似教訓。

我的態度很明確。

現階段數據安全。長期穩定性我有保留。

這也是我不建議重倉匠心飛越的核心原因。

不是產品差。

是這類錢太長期。公司穩定性必須給足權重。

寫在最后：可以配置，但我不建議重倉

把話收回來。

周大福「匠心飛越」這款產品，亮點非常清楚。

5 年交，24 年 IRR 到 6.5%。比富衛盈聚天下 2 快一年。

躉繳，20 年 IRR 到 6.5%。宣傳里本金變 3.5 倍。

116、557 這些極致領取，它也能做。

功能端也確實豐富。三檔資產調配。保費豁免。人生大事賠付。身故賠償分期。都做得比較細。

但短板也很清楚。

領取后現金價值不算頂尖。公司歷史頻繁易主。集團體系里還有地產壓力這個背景。

我的建議很直接。

看重快封頂和功能靈活，可以配置。

想靠它做大額長期主倉，我不建議。

更穩妥的做法，是分散。

比如把它放進一籃子港險儲蓄方案里。不要把全部長期美元現金流，都壓在一家保司和一張產品上。

再看優惠。

推廣期是 2026 年 4 月 27 日至 2026 年 6 月 30 日。最后批核日期是 2026 年 8 月 31 日。

5 年交方案，首年保費折扣高達 8%。第 2 年高達 16%。總折扣高達 24%。

整付保費也有折扣。150 萬美元及以上，最高 6%。

5 年交預繳，最高可享 4.5% 年利率。

優惠是優惠。

但別為了優惠買錯產品。

我的排序一直沒變。

先看資金周期。再看產品結構。再看公司穩定性。最后才看優惠。

順序反了，容易出問題。

大賀說點心里話

匠心飛越不是不能買。它適合一部分長期資金，也適合看重功能的人。但怎么買、買多少、和哪幾家保司搭配，差別很大。你要是想把方案做得更穩一點，可以找我一起把細節算清楚。