你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天這篇文章，可能會讓很多人不舒服——因為我要拆穿一個"數字騙局"。

先說結論：鑫相伴完勝萬里優悠

我知道，很多人看到國壽萬里優悠打出"4%保證提領"，再看太平洋鑫相伴只有"**2.5%**保證派息"，第一反應就是：這還用比？4%完勝啊！

但我要告訴你，這是我見過最典型的"數字陷阱"。

國壽萬里優悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別。把兩份計劃書拆開來看，鑫相伴第8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值；終生保證派息2.5%，預期派息3.5%，長線收益率還有5.5%。

同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性明顯更值得推薦。

為什么？往下看，我用數據說話。

論據一：回本速度差3倍

中產最怕的就是什么？錢放進去拿不出來。

先看太平洋鑫相伴：以一次性繳費100萬美元為例，保單第8年保證回本。注意，這個"回本"是實打實的——回本時已派發20萬美元，賬戶里保證現金價值還有80萬美元。

也就是說，你每年拿錢，本金還在那兒，還在增值。

再看國壽萬里優悠：以5年交、總保費104萬美元為例，25年保證回本。而且這個"回本"還有水分——是把累計發的77.6萬美元算進回本總額里的。

如果你每年都提取，賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元，遠低于你交的總保費。

25年回本速度確實是港險市場里最慢的產品之一了。

一句話總結：鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"，萬里優悠是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

論據二：派息可持續性天差地別

我太理解這種焦慮了——買快返吃息產品，圖的就是每年能穩定拿到錢。

但"穩定"這兩個字，兩款產品的含金量完全不同。

鑫相伴的派息機制很簡單：每年保證派息2.5%即25000美元，直到終生。第5年開始還有0.8%周年紅利，綜合派息33000美元，派息率3.3%。

既有確定性，又有期待，這種終生固定領取模式更適合大部分人。

萬里優悠呢？5到30年期間派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元，聽起來不錯對吧？

但31年之后領取的是非保證紅利，具體金額要看產品的分紅表現。

更關鍵的是，為了實現每年的保證派息，萬里優悠把保證現金價值的增值拖得極慢，有點顧此失彼。

安全感比收益更重要。終身確定 vs 30年后不確定，你選哪個？

論據三：長期收益率拉開差距

2025年吳曉波團隊的新中產大調研顯示，過去三年通過投資理財獲得收益的新中產家庭，從55%下降到16%。

41-45歲中產里，**54.7%**的人理財心態更保守了。

在這種環境下，錢要放對地方。我們來看看兩款產品的長期收益表現：

萬里優悠（以5年交、總保費104萬美元為例）：不提取累計生息情況下，20年IRR 3.42%，30年IRR 4.03%，40年IRR 4.29%。

鑫相伴（以一次性繳費、總保費100萬美元為例）：20年IRR 3.83%，30年IRR 4.44%，長線IRR 5.55%。

萬里優悠的收益表現在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。用作長期儲蓄增值收益率很一般，當作快返年金又不是終身固定領取，屬于兩頭都沒占到優勢。

萬里優悠適合誰？（少數情況）

公平起見，我也說說萬里優悠的優勢場景。

如果你選擇5年交完保費，每年能拿到總保費的3.73%；選擇一次性預繳保費，每年能拿到總保費4%。這個提取比例確實很高。

但普適性不強，性價比一般。

萬里優悠更適合對前30年固定派息有剛性需求、能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。比如你就是需要未來30年每年固定拿一筆錢，30年后的事不太在意，那可以考慮。

但說實話，符合這個畫像的人，真的很少。

最后總結：別被數字騙了

太平洋人壽（香港）推出「鑫相伴」，終身2.5%保證派息+長線收益率5.5%；中國人壽（海外）推出「萬里優悠」，打出**4%**保證提領。

表面上看**2.5%比4%**低不少，但本質上和萬里優悠完全不同。

鑫相伴更實在，沒那么多彎彎繞繞，兼顧了穩健和增值。8年回本、終身派息、長線**5.5%**收益率，先保住再說增值，這才是中產家庭該有的資產配置思路。

2025年中國家庭財富風險感知明顯提升，傳統生存型風險焦慮下降，但財富風險感知卻在上升。

在這個時代，選產品不能只看表面數字，要看底層邏輯。

4% vs 2.5%，數字會騙人，但計劃書不會。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。同樣一份保單，有人多花10萬，有人省下10萬——這才是真正的信息差。