你好，我是大賀。北京大學碩士，做港險9年。

今天聊一個很現(xiàn)實的問題。

同樣是香港儲蓄分紅險。你選2年交，還是5年交。最后買到的，可能完全不是同一套邏輯。

很多人盯著一個數(shù)字。6.5%復利。

這個數(shù)字當然好看。但我更想問一句。

你這筆錢，是準備放著不動。還是以后要邊走邊拿？

這行干久了就明白。紙上數(shù)據是一回事。實際到手，是另一回事。

我的客戶里有個典型案例。孩子剛出生時買了美元儲蓄險。5年交完。第6年開始，每年提18000美元。原本是為了教育金。后來發(fā)現(xiàn)，賬戶里剩下的錢，還能繼續(xù)滾。

這才是很多家庭真正會遇到的場景。

不是把錢丟進去50年不碰。而是中間要用。要提。要安排現(xiàn)金流。

2年交還是5年交，答案從一開始就不同

市面上很多收益榜單，都有一個隱藏前提。

完全不提領。

錢進去以后，不拿。一直滾。滾到幾十年后，看誰的數(shù)字最大。

這種榜單可以參考。但不能直接拿來做決定。

我這次對比了近20款香港儲蓄險產品。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承/宏摯家傳承」、友邦「環(huán)宇盈活」、富衛(wèi)「盈聚天下II」、永明「萬年青星河尊享II」等。

看完以后，我的判斷很明確。

問“哪款收益最高”，本身就是外行問題。

你要先問兩個問題。

錢怎么交。放多久。

2年交，適合資金一次性比較充足的人。前期保費打進去快。現(xiàn)金價值啟動也快。

5年交，更適合預算分批安排的人。壓力輕一些。曲線也更平滑。

同一個產品，在2年交里可能很強。換到5年交，排名可能就變了。

真實場景才是試金石。

10-20年：2年交看盛利II，5年交看宏摯傳承

10到20年這個階段，我不會跟你空談長期復利。

這段時間，最重要的是流動性。

孩子讀書。家庭周轉。買房缺口。生意備用金。都可能用到錢。

收益再漂亮。拿不出來，就沒意義。

2年交里面，我會優(yōu)先看安盛「盛利II-至尊」。

它不是靠極限收益出圈。它強在現(xiàn)金價值釋放很穩(wěn)。

按素材里的2年交方案。安盛盛利II-至尊預期第5年回本。第20年復利IRR達6.21%。預期總收益是972312美元。

這個表現(xiàn)，在10-20年很扎實。

我會把它給到這類人。

資金現(xiàn)在比較集中。未來10多年可能要動用。又不想犧牲太多收益。

宏利「宏摯家傳承」也很強。

2年交方案里，它第13年保證回本。第5年預期回本。第24年達到6.5%復利IRR。

不過在10-20年這段，我還是更偏安盛盛利II。

理由很簡單。這個階段不是比誰最后沖得更高。是比誰前中期現(xiàn)金價值更舒服。

如果是5年交，我會把答案換掉。

我會看宏利「宏摯傳承」。

素材里的5年交方案顯示。宏利宏摯傳承預期第6年回本。第20年復利IRR達6.00%。

富衛(wèi)「盈聚天下II」也不差。也是預期第6年回本。第20年IRR達6.00%。

但在10-20年這個窗口，我更偏宏利宏摯傳承。

它的賬戶表現(xiàn)更適合中期規(guī)劃。特別是教育金前半段。或者家庭備用金。

這里還要提醒一句。

安盛盛利II-至尊在5年交方案里，保證回本期是第25年。

預期數(shù)據好看。但保證回本拖得更后。

保守家庭要看這個點。

不是說不能買。是別只盯著預期回本。

這一段我給得很直接。

10-20年，2年交選盛利II。5年交選宏摯傳承。

短期資金別碰儲蓄險。

但10年以上不用的錢，可以認真比較。

20-30年：宏摯家傳承和盈聚天下II開始拉開距離

到了20-30年，比賽就換了一種味道。

前面比流動性。這里開始比復利加速。

時間越長，產品之間的差距越明顯。

2年交里面，**宏利「宏摯家傳承」**開始明顯上來。

它第24年達6.5%復利IRR。這是全場最快。

到保單第30年，預期總收益是1923756美元。IRR達6.5%。

這個數(shù)據很硬。

如果你是給孩子做一筆長周期教育金。比如大學以后還能接研究生、創(chuàng)業(yè)金、婚嫁金。

或者你是給自己做養(yǎng)老金。20多年以后才用。

那2年交，我會優(yōu)先看宏利宏摯家傳承。

5年交陣營里，這一段我會看富衛(wèi)「盈聚天下II」。

它第25年達6.5%復利IRR。同級別里速度最快。

第30年，預期總收益是1756392美元。IRR也是6.5%。

這個階段，富衛(wèi)盈聚天下II的表現(xiàn)很突出。

我不會把它放在短期資金里講。那不是它最舒服的位置。

它適合愿意等的人。

20年以后，優(yōu)勢會更明顯。

這一段的判斷也很清楚。

20-30年，2年交看宏摯家傳承。5年交看盈聚天下II。

但我會加一個前提。

你得真能放得住。

資金中途反復要用，就別拿30年收益去安慰自己。

30年以上：宏摯家傳承守長線，環(huán)宇盈活更像定海神針

30年以上，才是真正看復利威力的地方。

這個階段，前10年的差別反而沒那么重要。

你看這張復利曲線。

1元本金。按6%復利滾40年。終值約10.29。

按4%復利滾40年。終值約4.80。

按2%復利滾40年。終值約2.21。

差距不是一點點。

30年以上，2年交我還是看宏利「宏摯家傳承」。

它前面20-30年已經跑出來了。超長線也能守住。

素材里，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊第50年預期總收益都約678萬美元。IRR都是6.5%。

這就是超長線的威力。

5年交里，我會把**友邦「環(huán)宇盈活」**拿出來講。

它第50年預期總收益約618.9萬美元。IRR也是6.5%。

單看第50年總收益，它不是最高的那個。

但超長線不是只看一張表。

還要看保司底盤。公司經營。分紅穩(wěn)定。長期兌現(xiàn)。

友邦這種老牌保司，在長期傳承場景里，價值會更明顯。

30年以上5年交，我會優(yōu)先看環(huán)宇盈活。

這不是因為它每一年都最激進。

恰恰相反。它更像定海神針。

分紅實現(xiàn)率，是6.5%能不能落袋的閘門

港險儲蓄險，很多收益來自非保證分紅。

計劃書上的數(shù)字，是演示。

不是寫進合同里的確定收益。

這點一定要分清。

高收益榜單最大的問題，就是只展示結果。很少解釋前提。

分紅能不能實現(xiàn)，才是長期收益的閘門。

過往11年平均分紅總實現(xiàn)率里，數(shù)據是這樣的。

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛(wèi)91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

我看30年以上產品時，不會只看誰演示高。

我會看這家公司有沒有長期派發(fā)能力。

特別是宏利、安盛、友邦、永明這類百年保司。

不是迷信大公司。

而是幾十年的分紅險，拼的是長期經營。

計劃書不能替你兌現(xiàn)分紅。

保司能力才會影響實際到手。

還有一個背景。到2026年5月，利率下行預期仍然是很多家庭關心的事。

2025年高凈值人群做境外配置時，現(xiàn)金流優(yōu)先的趨勢已經很明顯。胡潤研究院相關白皮書里，**72%**把穩(wěn)定現(xiàn)金流列為第一訴求。

這和過去只看資本增值，不太一樣了。

大家更關心每年能不能拿。拿完以后，賬戶還穩(wěn)不穩(wěn)。

真要邊拿邊用，永明星河尊享II更適合多數(shù)家庭

前面講的，多數(shù)是不提領場景。

但現(xiàn)實里，很多人不會這么用。

普通人買儲蓄險，大多有提領需求。

孩子教育金要拿。退休現(xiàn)金流要拿。家庭備用金也可能要拿。

我更關心這個場景。

素材里有一個566提領演示。

5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費6%。也就是每年提18000美元。

這個設計很接近真實家庭用法。

前15年，宏摯傳承賬戶價值領先。

這很好理解。它中前期表現(xiàn)強。

但到第30年開始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款產品賬戶價值步調一致。

真要長期邊拿邊用，我最推薦的是永明「萬年青星河尊享II」。

理由就一個字。

穩(wěn)。

它的保底收益高達1%。

復歸紅利占比在20%以上。

這兩個點很關鍵。

復歸紅利的特點，是派發(fā)后就更接近鎖定。對提領型客戶很重要。

你每年都要拿錢。賬戶還要繼續(xù)滾。

這時候，單純演示高沒有那么重要。

穩(wěn)定性更重要。

我不會把星河尊享II推薦給所有追求極限收益的人。

但如果你明確要做退休現(xiàn)金流。或者孩子教育金要每年拿。

5年交提領場景里，我會優(yōu)先看永明星河尊享II。

這才是港險的正確打開方式。

不是只看最高數(shù)字。

而是看你的錢，未來到底怎么用。

寫在最后：不同年限，我會這樣選

最后把不提領場景的答案合并一下。

這張表更適合你收藏。

我按持有時間說清楚。

10-20年。

2年交選安盛盛利II。5年交選宏利宏摯傳承。

這個階段，我更看重回本和現(xiàn)金價值釋放。

20-30年。

2年交選宏利宏摯家傳承。5年交選富衛(wèi)盈聚天下II。

這個階段，復利開始加速。能放得住的人，才適合這么選。

30年以上。

2年交選宏利宏摯家傳承。5年交選友邦環(huán)宇盈活。

這個階段，保司兌現(xiàn)力和長期穩(wěn)定性更重要。

如果你不是不提領，而是邊拿邊用。

我會把永明萬年青星河尊享II單獨放進候選。

它不一定每個榜單都最搶眼。

但提領場景里，它的穩(wěn)，是實打實的優(yōu)勢。

一句話。

短中期看現(xiàn)金價值。長線看復利。提領看穩(wěn)定。

別被一個6.5%帶著走。

把時間賬和需求賬算清楚。再談產品。

大賀說點心里話

港險不是不能買。怕的是買之前只看演示收益，沒想清楚以后怎么用錢。你如果正在糾結2年交、5年交，或者想知道怎么買更省，可以把具體預算和提領計劃發(fā)我看看。