你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存正式跌破1%，只剩0.95%。

說白了，存10萬塊，一年利息才950塊，還不夠請朋友吃頓火鍋。

最近找我咨詢的客戶，10個里面有8個都在問同一個問題：

錢放哪里才能保值增值？

今天這篇文章，我不講那些被吹上天的外資港險，專門聊聊一個被嚴重低估的選項——

中資港險「四大金剛」：中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

結論：中資四大金剛，閉眼選都不會錯

先把結論放在最前面，節省你的時間：

如果你對保司背景看得很重，這四家閉眼選都不會錯。

為什么我敢這么說？三個硬核理由：

第一，國家隊背景。

這四家背后站著的，不是什么野路子資本，而是財政部、國資委、中國銀行這些響當當的名字。

買保險是一輩子的事，公司穩不穩定絕對是第一位的。背后有國資撐腰，不管是公司實力還是分紅兌現，都比其他小保司讓人放心。

第二，分紅實現率炸裂。

太平香港，連續9年平均分紅實現率達到100%。

你沒看錯，不是98%，不是99%，是整整100%。

第三，市場認可度飆升。

2025年非銀新單標保數據，國壽海外排名第二（9.0%），僅次于老大哥友邦（9.9%）。

這個數據不會騙人——能在一群外資巨頭里殺出重圍，說明中資港險的實力已經被市場驗證了。

對于想求穩又想賺點實在收益的朋友來說，這四家確實是個不錯的選擇。

下面我一層一層給你拆解，為什么這個結論站得住腳。

論據一：國家隊背景，穩得一批

我見過太多客戶，一聽"香港保險"就擔心：

"會不會跑路啊？"

"萬一公司倒閉了怎么辦？"

"錢放在境外安不安全？"

說實話，這些擔心放在一些小保司身上，確實有道理。

但放在這四家中資金剛身上？多慮了。

這四家的股東背景，隨便拎一個出來都能鎮住場子。

中銀人壽

中國銀行旗下的中資保司。

你可能不知道，中國銀行是香港三家發鈔行之一，另外兩家是匯豐和渣打。

什么概念？就是香港流通的港幣鈔票，有一部分就是中國銀行印的。

這種級別的金融機構做保險，你還擔心它跑路？

國壽海外

中國人壽集團的全資子公司。

股東是誰？財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

說白了，你的社保、養老金，很多都是國壽在管。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

太平香港

背后是中國太平保險集團，由財政部控股。

更牛的是，它是國家唯一的副部級金融央企，還是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業。

這幾年粵港澳大灣區建設，太平是深度參與的，不管是本地化服務還是和內地的業務銜接，都有先天優勢。

太保香港

中國太平洋保險集團旗下公司，由上海國資委控股。

厲害的是，太保是國內首家在A股、H股、G股（倫敦）三地上市的保險公司，連續13年在《財富》世界500強名單里。

能在三個市場上市，說明財務透明度、合規性都是經過嚴格考驗的。這種公司做保險，家底厚，抗風險能力自然不用擔心。

買保險是一輩子的事，公司穩不穩定絕對是第一位的。

論據二：分紅實現率，說到做到

股東背景硬只是基礎。

買分紅險，最核心的問題只有一個：

說好的分紅，能不能兌現？

這個數據不會騙人。我把四家的分紅實現率數據全部拉出來，你自己看。

太平香港：連續9年100%

周年/復歸紅利平均值100%，終期紅利平均值也是100%，連續9年平均分紅實現率達到100%。

僅有一款產品分紅實現率低于100%——太平安康危疾終身加倍保，98%。

就這一款，還是重疾險，不是儲蓄險。

太保香港：全線100%

披露的4款分紅產品，分紅實現率數據均達到100%。

頤養天年延期年金、愛相傳終身人壽、世代鑫享增額終身壽、金滿意足多元貨幣——全部100%。

國壽海外：終期紅利全線100%

周年/復歸紅利平均值82%，這個確實不算高。

但終期紅利平均值100%，全線儲蓄產品終期紅利實現率100%達成。

裕饒傳承系列、豐饒傳承系列、優暇人生延期年金計劃，連續多年100%達成。

中銀人壽：穩健派代表

周年/復歸紅利平均值95%，終期紅利平均值84%。

多款產品如"非凡即享年金計劃""隨心所享儲蓄計劃（人民幣版）"等連續多年達成100%。

這四家分紅實現率的表現都挺穩的。說到做到，這才是買保險最重要的事。

論據三：投資策略穩健，風控到位

分紅能兌現，背后靠的是什么？

投資能力。

我把四家的投資策略和資產配置拉出來，你就明白為什么它們能做到分紅100%了。

中銀人壽：2100億資管規模

截至2025年3月，中銀人壽資管總值將近2100億港元。

穆迪評級A1，惠譽評級A，標普評級A，償付充足率210%+。

高比例配置（超85%）A級以上投資級債券，有效分散地域、行業和機構風險。

債券組合地域分布：亞太地區48%，北美地區42%，其他10%。

十大行業占比：金融37%，非必需消費品15%，政府12%。

還建立了完善的風險管控機制及投資管理委員會，通過宏觀經濟分析和目標市場研究，動態調整資產配置比例。

太保香港：94%投資級債券

穆迪評級A3，標普評級A-，償付充足率256%。

投資組合主要有三大類資產：權益類、固收類和另類資產。

其中**94%**的債券都有良好的信用評級，債券組合平均評級A-。

安全性強，光是靠固收收益就能打一個好底子。

國壽海外：3815億可投資資金

穆迪評級A1，標普評級A，償付充足率208%。

可投資資金規模高達3815.08億港元，投資領域遍布全球，包括北美、歐洲、亞太地區等。

憑借集團資源和股東背景，投資渠道和能力有一定優勢。

太平香港：70%固收+30%權益

標普評級A，惠譽評級A，償付充足率282%。

約**70%**的資產配置于債券、現金等固收類資產，提供穩定現金流。

剩余**30%**投資于全球優質股權、基金、私募股權等，覆蓋石油天然氣、銀行、科技等行業。

更厲害的是，依托央企資源參與國家級項目。

中國太平旗下太平財險與"一帶一路"沿線60多個國家建立業務關系。截至2022年12月，承保"一帶一路"項目424個，提供風險保障超7044億元人民幣。

截至2021年12月31日，集團粵港澳大灣區在管投資項目共計514.5億元人民幣。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

補充說明：和外資比，差距在哪？

說了這么多中資的好，你可能會問：

那和友邦、宏利、永明這些老牌外資比，差距在哪？

我跟你講實話，差距確實有，但沒你想的那么大。

先看外資的數據：

• 友邦（AIA）：10年+保單總現金價值比率中位數97%，方差最小
• 永明（Sun Life）：近10年數據波動不大，10年+保單總現金價值比率中位數97%
• 宏利（Manulife）：披露35款產品，16款10年期以上產品總現金價值比率中位數94%

外資的優勢很明顯：歷史長、數據多、方差小。

友邦和永明的10年+保單數據，中位數都是97%，而且波動小，說明兌現能力非常穩定。

那中資的問題在哪？

太平香港和太保香港的數據表現確實不錯，都是100%，但產品樣本太少了，還需要時間來檢驗。

太保香港才披露4款產品，太平香港也就16款。相比之下，友邦披露了62款，宏利披露了46款。

相比之下，國壽海外的產品，長期兌現的時間背書更扎實一些。

國壽海外披露了64款產品，裕饒傳承、豐饒傳承等系列連續多年100%達成。

而且這兩年國壽海外業績擴展速度還是挺快的。

2025年非銀新單標保數據，國壽海外排名第二（9.0%），僅次于友邦（9.9%）。

能在一群外資巨頭里殺到第二名，說明市場對中資港險的認可度正在快速提升。

最后：適合自己的才是最好的

說了這么多，最后總結一下。

保險一買就是十幾年，最重要只有三個字：穩一點。

2025年，內地存款利率跌破1%，1年期定存只有0.95%。商業銀行凈息差降至1.43%，已經明顯低于1.8%的警戒水平。

銀行盈利空間收窄，存款利率還會繼續下調。長期儲蓄，需要尋找替代方案。

而中資港險「四大金剛」——有國資背景的踏實，有港險的高收益，分紅實現率95%-100%。

對于想求穩又想賺點實在收益的朋友來說，確實是個不錯的選擇。

買港險，不管是外資還是中資，核心都是要適合自己。

如果你看重歷史數據、方差小、產品線豐富，那友邦、宏利、永明這些老牌外資依然是好選擇。

如果你對保司背景看得很重，想要那種"國家隊"的踏實感，那這四家中資金剛，閉眼選都不會錯。

畢竟，背后有國資撐腰，不管是公司實力還是分紅兌現，都比其他小保司讓人放心。

大賀說點心里話

中資港險怎么買、買哪家、怎么省錢，這里面的門道比你想象的多。

有個信息差，可能幫你省下一大筆錢。