你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月1日，延遲退休正式實施了。男職工退休年齡從60歲延至63歲，2030年起養老金最低繳費年限還要從15年提到20年。

這意味著什么？領養老金的時間推遲了，但你需要養老的時間一天沒少。

更扎心的是，我國基本養老保險與企業年金合計替代率只有40%，遠低于國際通行的**70%**基準線。

說白了，退休后你的收入直接打四折，缺口高達30%。

我見過太多臨退休才著急的人。他們問我最多的一個問題是：退休后，每個月能穩定拿到手的錢，到底從哪來？

今天這篇文章，我就來聊聊三款能提供穩定養老現金流的港險產品——中銀「月悅出息」、周大福「閃耀傳承」、宏利「赤霞珠2」。

退休后，你希望每月多一筆固定收入嗎？

想象一下這個場景：

你60歲退休了，社保每月發5000塊。但退休前你月入2萬，生活開支、人情往來、偶爾旅游，5000塊根本不夠花。

這時候，如果有一份保單，每年固定給你派5000美金（約3.6萬人民幣），相當于每月多了3000塊進賬，而且這筆錢不用動本金，賬戶里的錢還在繼續增值——

這種感覺，是不是踏實多了？

這就是美式分紅派息類產品能做到的事：讓你在退休后，每年有一筆確定能拿到手的現金流。

錢能不能拿到手，才是硬道理。

為什么美式分紅更適合養老現金流？

可能你聽過英式分紅，港險里大多數產品都是這種結構。

英式分紅的邏輯是"復歸紅利+終期紅利"——紅利會加到保單價值里，但你不能馬上拿，大部分留在保司繼續投資，得等理賠或退保時才能兌現。

說白了，錢是你的，但你暫時用不了。

美式分紅不一樣。它的結構是"周年紅利+終期紅利"，一旦保司宣告了紅利，只要保單有效，就能按約定方式派發給你——要么直接拿現金，要么滾存生息。

確定性更強，紅利大幅波動的可能性小很多，每年能拿到多少錢，心里更有數。

而且，美式分紅產品的保證部分占比通常更高。這意味著即使市場波動，你的收益也不會大起大落。

所以，如果你想要確定能拿到手的收益，尤其是希望每年有穩定現金流，美式分紅更適合。

養老這事，早規劃才安心。

三款美式分紅產品，哪款最適合養老？

目前市場上做得比較扎實的美式分紅派息產品，主要有這三款：

• 中銀「月悅出息」
• 周大福「閃耀傳承」
• 宏利「赤霞珠2」

為了方便對比，我統一用10萬美金總保費來做計劃書。

先看核心參數：

周大福閃耀傳承：10萬美元一次性繳清，第11年才開始派息，但第2年就能提領，支持5%提領比例（每年5000美元）。累計生息利率4.25%（紅利鎖定），預期回本第5年，保證回本第10年。

中銀月悅出息：5萬美元×2年繳費，第3年開始派息，第3年就能提領，同樣支持5%提領比例。累計生息利率4.00%，預期回本第4年，保證回本第17年。

宏利赤霞珠2：2萬美元×5年繳費，第1年就開始派息，但第6年才能提領，提領比例只有4%（每年4000美元）。累計生息利率3.50%，預期回本第9年，保證回本第15年。

看出問題了嗎？

周大福閃耀傳承雖然結構上是美式分紅，但它第11年才派息，派息很少，更像借鑒了英式分紅的市場定位，側重于保單的長期積累而不是早期派息。

如果你是沖著穩定派息來的，周大福閃耀傳承可能就不是首選了。

那中銀和宏利怎么選？別急，我們一個一個看。

中銀月悅出息：第3年開始，每年穩定拿5%

中銀月悅出息的繳費期限很靈活，有2年、5年、10年等多種選擇。

以2年繳為例，從投保的第25個月開始，你就能享有**5%**的穩定派息。10萬美金總保費，每年派5000美金，折合人民幣約3.6萬，平均每月3000塊。

關鍵是，只要保單有效，派息就是剛性的。只要保險公司宣告了當年的派息率，就一定會兌現。

這一點非常重要。很多人擔心分紅險的"非保證"問題，但月悅出息的設計邏輯是：派息一旦宣告，就必須給你。

再看現金價值。

月悅出息的保證現金價值每年都是穩步增長的，持有時間越長，累積效果越明顯。

到保單第17年，保證金額會持續高于本金。

這意味著什么？產品保證部分占比高，波動就小，本金不僅不會減少，還能穩定增值。真正能做到保本派息，這一點其實挺難得的。

所以它很適合用來當長期現金流賬戶，比如退休后想多一筆固定收入，派息直接用，本金還在漲。

穩穩的幸福，比什么都重要。

30年后，賬戶里還剩多少錢？

有人會問：每年都提5%，時間長了本金會不會被掏空？

我把三款產品的提領時間都壓到交完保費的次年，來看看提取后的動態收益情況：

中銀月悅出息和周大福閃耀傳承在交完保費的次年，都能支持每年提領大約5%，而宏利赤霞珠2最多只能支持4%。

重點看第30年的數據：

• 中銀月悅出息賬戶剩余現金價值：13萬美金
• 宏利赤霞珠2剩余：9.2萬美金
• 周大福閃耀傳承剩余：3.7萬美金

月悅出息的保證余額和賬戶剩余價值一直都是最高的。

這說明什么？即使你每年都在提5%，中銀月悅出息的賬戶價值不僅沒有減少，反而還在增長。30年后，賬戶里的錢比本金還多。

更重要的是，即使所有非保證紅利都沒實現，中銀月悅出息的保單價值也是最高的，安全性更足。

再看預期總收益（已提取金額+賬戶剩余價值）：

• 第20年：周大福259913（IRR 4.89%），中銀248151（IRR 4.77%），宏利182127（IRR 3.38%）
• 第30年：周大福462786（IRR 5.24%），中銀392932（IRR 4.75%），宏利297326（IRR 3.96%）

周大福的預期總收益確實最高。

但別忘了，它的賬戶剩余價值只有3.7萬美金，而中銀還有13萬。

周大福更適合追求長期增值、不急著用錢的人；中銀更適合既要現金流、又要保本金的人。

如果想更早拿錢，還有其他選擇

如果你的需求是"越早拿到錢越好"，那宏利赤霞珠2值得考慮。

它從投保首年開始，每年都有保底利息，保證派息率在2%-3%之間。總保費10萬美金的情況下，第1年就保證派息2197美元。

在提供短期現金流方面，赤霞珠2確實很有優勢。

但有人可能會擔心：老產品赤霞珠的分紅實現率不太好看啊，部分年份低于80%，最低只有56%。

確實，如果只看這個數字，你可能會覺得這款產品不行。

但再看總現金價值比率：

保單第10年的總現金價值比率約93%，表現還不錯。

為什么會這樣？我來給你算一筆賬。以第10年為例：

保單的現金價值是10.9萬美金，但終期紅利只有1.8萬美金。保證部分占比非常高。

總現金價值比率 = 保證部分 + 分紅部分達成計劃書演示的比例

分紅實現率僅代表分紅部分達成的比例。

假設當年分紅實現率只有60%，那分紅部分收益就是18652×60%=11191美金。

保證部分加上分紅部分：65347+21971+3804+11191=102313美金

總現金價值比率：102313÷109773×100%=93.2%

赤霞珠2主要靠保證部分創造收益，如果你只看分紅實現率就覺得這款產品不行，那可太冤了。

產品的分紅實現率確實是重要的考量依據，但單看分紅實現率就下判斷容易看走眼。

看退保時的總錢數（總現金價值比率）更實在。

選對產品，讓退休更安心

這三款美式分紅產品各有側重，沒有絕對的好壞，只有適不適合自己。

最后給大家總結一下：

中銀月悅出息：適合想要盡早開始拿較高、穩定現金流，同時非常看重本金安全穩定增長的朋友。第3年就能開始拿5%，賬戶價值還在持續增長，穩穩的讓人很安心。特別適合有養老現金流需求的朋友。

宏利赤霞珠2：最大優點是拿錢最早，保單第一年就開始，有2%-3%保證派息。適合那些希望盡快有些現金流入，同時看重早期高保證回本的朋友。但提領比例只有4%，長期收益不如中銀。

周大福閃耀傳承：早期回本快，首日回本78%，保單長期累積潛力比較大。預期總收益雖然是最高的，但穩定派息能力弱，第11年才派息，其實不太適合主要想做現金流提取的朋友。

當然，任何分紅都是非保證的。但這三款都是美式分紅，穩定性比不少英式分紅產品都還要強。而且這三家公司在港險市場都有多年經驗，投資團隊比較成熟，歷史分紅實現率也比較穩定。

保險的核心就是合適，不是別人說好就一定好，自己用著踏實、能滿足需求，才是最好的選擇。

別讓退休后的自己為難現在的自己。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你可能已經有了初步判斷。但怎么買、能省多少錢，這里面還有不少門道。