你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我有點意外的產品——忠意的**「啟航創富（卓越版）」**。

說實話，之前我真沒怎么注意過忠意。

那會兒市場上7%+收益率的產品都挑不過來，忠意的產品實在太不起眼了，根本排不上號。

但最近在做產品對比的時候，我突然發現了它。

不是因為它長線收益有多牛，而是它前期"沖"得確實猛，亮眼得讓我愣了一下。

這就奇怪了——一款之前被市場忽視的產品，怎么突然就站起來了？

帶著這個疑問，我把它的數據扒了個底朝天。

結果發現，這里面的門道，比我想象的要復雜得多。

咱們拿數據說話，一層一層揭開。

市場變了：收益率限高后的新邏輯

要理解**啟航創富（卓越版）**為什么突然亮眼，得先搞清楚一個大背景——港險市場的游戲規則變了。

去年收益率限高政策落地后，各家產品的后期演示收益都被壓到了同一水平線。

你會發現一個很有意思的現象：30年以后的收益，大家幾乎一模一樣，都在6.5%左右徘徊，根本拉不開差距。

這意味著什么？

意味著以前那套"看長線收益選產品"的邏輯，已經不太管用了。

現在要換個思路，學會往前看——看前期的收益表現，看什么時候能觸及6.5%的預期收益率。

說白了，既然終點都差不多，那就比誰跑得快、誰起步猛。

我做了一張2年交熱門產品的預期收益對比表，把市面上主流的儲蓄險都拉進來比了一遍：

再看5年交的對比：

看完這組數據你就懂了——在這個新規則下，啟航創富（卓越版）的前期優勢一下子就凸顯出來了。

不是它變強了，而是評判標準變了。

這也是為什么它突然"站起來"的原因。

揭秘一：前30年收益到底有多強？

既然說它前期猛，那到底有多猛？

別被表面迷惑，咱們用數據驗證。

我以0歲男孩、年交5萬美元為例，分別做了2年交和5年交的收益演示：

先看2年交的核心數據：

• 回本速度：保證14年回本，預期4年回本——這個4年預期回本，在2年交產品里是最快的
• 預期IRR：10年 4.74%，20年 6.09%，30年 6.17%，長線 6.22%

**4.74%**是什么概念？

對比一下國內的情況：2025年5月，六大國有銀行1年期定存利率已經跌到0.95%，銀行理財產品平均年化收益也就**2%**出頭。

而這款產品第10年的預期IRR就有4.74%，差距是肉眼可見的。

再看它在市場上的橫向對比：

分階段拆解：

• 第10年：預期收益15萬美元，比其他產品同期多1-2萬美元左右
• 第25年：預期收益43萬美元，比其他產品同期多1-3萬美元左右

雖然絕對值看著不算特別夸張，但勝在穩——前30年里，你還真找不著第二款產品能像它這樣，穩穩當當地一直跑在前面。

5年交的表現也不錯：

啟航創富（卓越版）在保單的第15年到第22年之間表現最好，其他時間也是第一梯隊的水平。

這才是真相：如果你只看前30年的靜態收益，這款產品確實能打。

但問題來了——30年以后呢？

長線收益率只有6.21%（2年交），連6.5%都沒"跑"到。這意味著如果你打算持有50年、60年，它的優勢就會逐漸消失。

第一個謎底揭開了：前期確實強，但后勁不足。

揭秘二：為什么提領表現很弱？

收益只是一方面，很多人買港險是為了養老提領的。

那這款產品的提領表現怎么樣？

先說結論：很一般，甚至可以說是硬傷。

為什么？因為這款產品沒有復歸紅利。

看這張保單價值明細表就清楚了——它的非保證部分只有終期紅利，沒有復歸紅利這一項。

這意味著什么？

提取的話，只能從保證金額和終期紅利里面提。

而終期紅利是"一錘子買賣"，提走了就沒了，不像復歸紅利那樣可以持續滾存、復利增值。

這會影響到長期的復利增值效果，時間越長，差距越大。

數據不會騙人，我用最常見的提領方案驗證一下。

255提領（2年繳費，第5年起每年提取總保費的5%）：

跟表現最好的萬年青星河尊享II比一下：

• 第30年：啟航創富（卓越版）賬戶余額24萬美元，萬年青星河尊享II賬戶余額32萬美元——差了8萬
• 第60年：啟航創富（卓越版）賬戶余額109萬美元，萬年青星河尊享II賬戶余額170萬美元——差了61萬

566提領（5年繳費，第6年起每年提取總保費的6%）：

差距更明顯：

• 第30年：啟航創富（卓越版）預期賬戶余額33萬美元，萬年青星河尊享II 57萬美元——差了24萬
• 第60年：啟航創富（卓越版）預期賬戶余額78萬美元，萬年青星河尊享II 254萬美元——差了176萬

時間越長，差距越大。提領確實沒啥優勢。

第二個謎底揭開了：沒有復歸紅利，是這款產品的結構性缺陷。

如果你有長期提領的需求，這個硬傷必須考慮進去。

揭秘三：忠意這家公司靠譜嗎？

產品有優有劣，那背后的公司怎么樣？

畢竟買港險是幾十年的事，公司靠不靠譜很關鍵。

先看硬實力：

母公司忠意集團成立于1831年，快200年歷史了，是全球最大的保險和資產管理企業之一。

幾個關鍵數據：

• 財務評級：A.M.Best A+，Fitch A+，Moody's A3——都是高等級
• 保費規模：2024年保費收入952億歐元
• 資產管理：管理資產規模8,630億歐元
• 全球布局：50多個國家約87,000名員工
• 財富排名：《財富》世界500強第245位

這個體量和評級，在全球保險公司里絕對是頭部水平。

再看分紅實現率：

2024年所有產品的分紅實現率都達到了100%或以上，這個成績相當不錯。

不過說句實話，參考的數據有點少，而且都是近兩年推出的產品，歷史數據不夠長。

但綜合來看，公司還是靠譜的，未來分紅表現也能期待一下。

第三個謎底揭開了：公司背景沒問題，分紅實現率目前也達標，這一項可以放心。

最終答案：站起來了嗎？

回到開頭的問題——忠意啟航創富（卓越版），升級以后到底站起來了沒有？

我的答案是：半站半躺。

先說站起來的部分：

• 前30年收益確實亮眼，2年交4年預期回本，速度最快；10年IRR 4.74%，在當前低利率環境下很有吸引力
• 功能比較齊全，更換受保人、保單分拆等基礎功能都有，終期紅利鎖定、保費假期等延伸功能也有
• 背后公司靠譜，忠意集團近200年歷史，評級高，分紅實現率達標

再說沒站穩的部分：

• 長線收益很普通，2年交長線收益率只有6.21%，連6.5%都沒到
• 提領表現很弱，沒有復歸紅利，長期提領會越拉越遠
• 只支持美元保單，有多元貨幣需求的朋友要綜合考慮

所以結論很清晰：

如果你沒有提領的需求，就想短期持有個30年然后退保拿錢走人，那這款產品確實是個不錯的選擇——前期收益領先，回本快，公司也靠譜。

但如果你想長期持有、邊提領邊增值，那它就不太適合了。

市場上也有其他不錯的選擇，比如前面提到的萬年青星河尊享II、環宇盈活等等。

每個人的需求不同，適合的配置方案也不一樣。

關鍵是搞清楚自己要什么，再去匹配產品，而不是被某個單一優勢帶偏。

大賀說點心里話

今天這篇把**啟航創富（卓越版）**的底都扒干凈了，優勢和硬傷都擺在明面上。

但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差可能比產品本身更值錢。