你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近被問得最多的一個(gè)問題就是：友邦的「環(huán)宇盈活」和「盈御3」到底選哪個(gè)？

這兩款都是友邦的王牌產(chǎn)品，沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩(wěn)健增值贏得口碑。

但問題來了——2025年5月20日，六大行存款利率再次下調(diào)，1年定期首次跌破1%。

你的50萬美金還在銀行躺著嗎？

今天我就幫你把這兩款產(chǎn)品扒個(gè)底朝天，數(shù)據(jù)說話，讓你看完就知道自己該選誰。

收益實(shí)測：50萬美金投進(jìn)去，能拿回多少？

買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)第一件事看收益。我用50萬美金總保費(fèi)實(shí)測，5年繳費(fèi)模式下，兩款產(chǎn)品的差距一目了然。

先看中短期表現(xiàn)：

第10年，「環(huán)宇盈活」的IRR是3.51%，「盈御3」只有2.80%。

別小看這0.7個(gè)百分點(diǎn)的差距，換算成實(shí)際金額，「環(huán)宇盈活」能拿65.9萬美金，「盈御3」只有62.3萬美金。

中短期回報(bào)"不夠看"一直是「盈御3」的短板之一。而「環(huán)宇盈活」剛好彌補(bǔ)了這一點(diǎn)，中短期收益增速超快登頂。

再看長期表現(xiàn)：

第30年，「環(huán)宇盈活」預(yù)期現(xiàn)價(jià)292.7萬美金，「盈御3」為263.3萬美金，差了將近30萬美金。

更關(guān)鍵的是，「環(huán)宇盈活」在第30年就達(dá)到了6.5%的收益上限，比「盈御3」整整快了17年！

這意味著你的錢更早進(jìn)入高速增長通道。

不過，第50年及以后，兩款產(chǎn)品的IRR都穩(wěn)定在6.5%，最終殊途同歸。

在目前5年交的港險(xiǎn)產(chǎn)品里，「環(huán)宇盈活」的收益表現(xiàn)能排到第一梯隊(duì)。

躉交模式：一次性投入誰更香？

有些朋友手頭資金充裕，更傾向于一次性投入。那躉交模式下，兩款產(chǎn)品表現(xiàn)如何？

幫你算筆賬：

同樣50萬美金躉交，第10年「環(huán)宇盈活」預(yù)期退保總額82.5萬美金，「盈御3」為77.2萬美金，差了5.3萬。

第30年差距更大，「環(huán)宇盈活」預(yù)期退保總額330.7萬美金，「盈御3」為287.8萬美金，差了將近43萬美金。

回本期方面，兩款產(chǎn)品差不多：

• 保證回本期：均為16年（躉交）/ 18年（5年繳）
• 預(yù)期回本期：均為5年（躉交）/ 7-8年（5年繳）

結(jié)論很清楚：對于中前期持有（30年內(nèi)）的客戶來說，選擇「環(huán)宇盈活」資金回籠速度更快。

躉交模式下的早買早賺復(fù)利效應(yīng)，體現(xiàn)得淋漓盡致。

底層邏輯：為什么收益曲線差這么多？

同屬友邦，為什么收益差距這么明顯？別聽銷售忽悠，我?guī)憧吹讓淤Y產(chǎn)配置。

「盈御3」的投資策略： 債券固收類型不低于25%、增長型資產(chǎn)不超過75%。

「環(huán)宇盈活」的投資策略： 債券固收類型不低于20%、增長型資產(chǎn)不超過80%。

說白了就是，增長型資產(chǎn)配置比例上限提高了5%，「環(huán)宇盈活」的底層資產(chǎn)配置會(huì)更激進(jìn)一些。

這5%的差異，促成了「環(huán)宇盈活」"中期猛、長期穩(wěn)"的收益特點(diǎn)。

既能在20-30年關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)給出高收益，30年后IRR穩(wěn)定在**6.5%**的市場上限，不會(huì)因激進(jìn)配置"后勁不足"。

分紅兌現(xiàn)：友邦的底氣從何而來？

收益再高，兌現(xiàn)不了也是白搭。這一點(diǎn)，友邦的底氣從何而來？

2025年，友邦公布了38款運(yùn)營十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動(dòng)區(qū)間為64%-130%，均值89%，中位數(shù)85%
• 終期紅利：波動(dòng)區(qū)間為74%-169%，均值98%，中位數(shù)100%

友邦的分紅兌現(xiàn)率都給足安全感，這是中小保司無法復(fù)制的優(yōu)勢。

更重要的是，友邦超高的分紅實(shí)現(xiàn)率不是個(gè)別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。

所以它有十足的底氣，以十年為單位穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)當(dāng)年給客戶的分紅承諾。

對比一下現(xiàn)在的銀行存款——2025年一季度商業(yè)銀行凈息差只有1.43%，已經(jīng)明顯低于**1.8%**的警戒水平。

銀行自身盈利能力都在下降，存款產(chǎn)品收益空間進(jìn)一步壓縮。這時(shí)候，友邦這種能穩(wěn)定兌現(xiàn)的港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄，就顯得格外珍貴了。

提領(lǐng)表現(xiàn)：誰更經(jīng)得起薅？

買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不只是為了看賬面數(shù)字，更重要的是能不能靈活用錢。兩款產(chǎn)品的提領(lǐng)表現(xiàn)如何？

先說結(jié)構(gòu)：兩款產(chǎn)品都是友邦經(jīng)典的英式分紅結(jié)構(gòu)——保證收益賬戶+復(fù)歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

但「環(huán)宇盈活」在收益結(jié)構(gòu)上做了優(yōu)化，保單前30年的復(fù)歸紅利占比顯著高于「盈御3」。

比如第6年，「環(huán)宇盈活」復(fù)歸紅利占比2.74%，「盈御3」只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。

用567提領(lǐng)（第6年起每年提取7%總保費(fèi)）來測試：

「盈御3」在第40年之后出現(xiàn)斷單的情況，長期預(yù)期收益+總提取只能拿130萬美金。

而「環(huán)宇盈活」提領(lǐng)不斷單，全期賬戶余額更高，長期預(yù)期收益+總提取能拿426萬美金。

但如果換成5/20/16提領(lǐng)（第20年起每年提取16%總保費(fèi)），情況就不一樣了：

友邦「盈御3」的動(dòng)態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

在這種后期大額提領(lǐng)場景下，「盈御3」反而更抗造。

放在市場上來看，兩款產(chǎn)品的提領(lǐng)表現(xiàn)都不算特別突出。不建議大家早期做提領(lǐng)或進(jìn)行大額提領(lǐng)，長期持有才是王道。

選購指南：你是務(wù)實(shí)派還是遠(yuǎn)見派？

說了這么多，到底怎么選？我?guī)湍憧偨Y(jié)一下：

選「環(huán)宇盈活」的人——?jiǎng)?wù)實(shí)派

偏好中短期高收益，能接受輕度波動(dòng)。

如果你30年內(nèi)可能有用錢需求，比如孩子教育、換房、創(chuàng)業(yè)，「環(huán)宇盈活」的資金回籠速度更快，提領(lǐng)也更靈活。

選「盈御3」的人——遠(yuǎn)見派

滿足的是長期持有、穩(wěn)健增值、財(cái)富傳承這樣的需求。

如果你能持有20年以上，不著急用錢，「盈御3」的后期韌勁會(huì)讓你更安心。

還有一點(diǎn)要特別說明：就算是已經(jīng)投保「盈御3」的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

兩款產(chǎn)品50年后IRR都是6.5%，殊途同歸。

現(xiàn)在銀行存款利率跌破1%，甚至有些中小銀行活期降到了0.05%。

在這個(gè)大背景下，能鎖定**6.5%**長期收益的港險(xiǎn)，已經(jīng)是稀缺選擇了。

關(guān)鍵不是哪款更好，而是哪款更適合你。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇對比，你應(yīng)該已經(jīng)知道自己適合哪款了。但怎么買、怎么省錢，這里面還有更重要的信息差沒說完。