你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

說實(shí)話，今天這篇文章可能會(huì)得罪不少同行。但數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，我必須把真相告訴你。

養(yǎng)老金選擇的困境：大公司≠最優(yōu)解

2025年延遲退休政策正式落地，男性退休年齡延至63歲，女性延至55-58歲。這意味著什么？你的養(yǎng)老金要撐更久，現(xiàn)金流規(guī)劃的容錯(cuò)率更低了。

我見過太多案例了——很多人買港險(xiǎn)養(yǎng)老，第一反應(yīng)就是選大公司。友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)、永明，這些國(guó)際品牌聽著就讓人安心。

挑選養(yǎng)老金確實(shí)是個(gè)決策成本很高的事情，把錢交給大公司，心理上確實(shí)踏實(shí)。但問題來了：大公司的產(chǎn)品，真的適合做養(yǎng)老規(guī)劃嗎？

接下來，咱們用數(shù)據(jù)一個(gè)個(gè)過。

友邦：投資穩(wěn)健，但提領(lǐng)表現(xiàn)平平

友邦是港險(xiǎn)圈的"老大哥"，投資風(fēng)格確實(shí)最穩(wěn)健。如果你只是想存一筆錢放著不動(dòng)，環(huán)宇盈活挺合適的。但養(yǎng)老金不是存著不動(dòng)的錢——你得領(lǐng)出來花啊。

這個(gè)坑我?guī)湍悴冗^了：友邦的產(chǎn)品在提取現(xiàn)金流這方面，做得真沒其他產(chǎn)品好。咱們看一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：復(fù)歸紅利占比。

簡(jiǎn)單解釋一下：香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的分紅分兩種。復(fù)歸紅利每年發(fā)給你，發(fā)了就是你的，保險(xiǎn)公司不能收回，類似于房租。終期紅利只有退保時(shí)才給你，中途還可能被回撤，類似于房?jī)r(jià)漲跌。

養(yǎng)老金嘛，當(dāng)然是"房租"越多越安心。

看數(shù)據(jù)：友邦環(huán)球盈活的復(fù)歸紅利占比只有8%，盈御多元貨幣3更離譜，只有3.71%。這意味著什么？你賬戶里大部分的錢都是"浮動(dòng)"的，保險(xiǎn)公司說撤就能撤。用這種結(jié)構(gòu)做養(yǎng)老規(guī)劃，我心里不踏實(shí)。

結(jié)論：友邦適合純儲(chǔ)蓄，不適合養(yǎng)老提領(lǐng)。淘汰。

保誠(chéng)：收益不錯(cuò)，但分紅實(shí)現(xiàn)率不穩(wěn)定

保誠(chéng)的信守明天升級(jí)之后，收益和提領(lǐng)做得都不錯(cuò)，賬面數(shù)據(jù)挺好看的。

但說實(shí)話，我對(duì)保誠(chéng)有個(gè)顧慮：分紅實(shí)現(xiàn)率不穩(wěn)定。我們做養(yǎng)老規(guī)劃，圖的就是安心。每年領(lǐng)錢的時(shí)候還得擔(dān)心"今年分紅能不能達(dá)標(biāo)"，這不是給自己添堵嗎？

復(fù)歸紅利占比13.25%，比友邦好一些，但也談不上優(yōu)秀。

結(jié)論：數(shù)據(jù)好看，但穩(wěn)定性存疑。淘汰。

宏利：前期優(yōu)勢(shì)明顯，但長(zhǎng)期價(jià)值不足

宏利的宏摯傳承，前20年確實(shí)很能打。如果你只看短期收益，它甚至能排第一。但養(yǎng)老金是什么？是陪你從60歲領(lǐng)到90歲、100歲的終身現(xiàn)金流。

咱們算筆賬：用567提領(lǐng)密碼（5年交完后每年提取7%），看看100歲時(shí)賬戶還剩多少錢。

永明在第100年賬戶余額1647.8萬美元，宏利只剩496.4萬美元。差了3倍多。

更扎心的是，宏利宏華傳承的復(fù)歸紅利占比是0%——對(duì)，你沒看錯(cuò)，是零。這意味著賬戶里所有的分紅都是"終期紅利"，保險(xiǎn)公司隨時(shí)可以調(diào)整。用這種結(jié)構(gòu)做30年、40年的養(yǎng)老規(guī)劃？我不敢。

結(jié)論：前期猛，后期拉胯。養(yǎng)老規(guī)劃需要的是長(zhǎng)期穩(wěn)定，不是短期沖刺。淘汰。

安盛：保證回本期過長(zhǎng)，直接出局

安盛就不用多說了。

安盛摯匯的保證回本時(shí)間要25年。什么概念？你40歲買的保單，65歲才能保證回本。這中間萬一有什么變故，連本金都拿不全。

說實(shí)話，目前安盛沒有好的產(chǎn)品可以推薦。

結(jié)論：直接出局。

永明：唯一兼顧品牌與性能的選擇

四大巨頭全軍覆沒，只剩永明了。你可能會(huì)問：永明也是大公司嗎？當(dāng)然是。永明金融是加拿大最大的保險(xiǎn)公司之一，全球資產(chǎn)規(guī)模超過1萬億加元，妥妥的國(guó)際品牌。

但它和友邦、保誠(chéng)、宏利最大的區(qū)別在于：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)真的是為"領(lǐng)錢"設(shè)計(jì)的。先看保證回本時(shí)間：永明萬年青星河尊享II只要13年，比友邦、保誠(chéng)、宏利的18年快了5年，比安盛的25年快了整整12年。再看復(fù)歸紅利占比：22.76%，是友邦的3倍，宏利的無窮倍（人家是0%）。

用566提領(lǐng)密碼（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費(fèi)6%），永明在第100年賬戶余額3473萬美元。同樣的領(lǐng)錢方式，賬戶里剩的錢最多——這意味著什么？

• 你活得越久，留給孩子的錢越多；
• 遇到突發(fā)大額支出，賬戶里有足夠的錢應(yīng)急；
• 哪怕某年保險(xiǎn)公司投資失敗，你的養(yǎng)老金也不會(huì)斷。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)：永明保單剩余金額的保證部分占比是23%，其他產(chǎn)品只有18%。這部分錢是你中途退保時(shí)確定能拿到的，不受市場(chǎng)波動(dòng)影響。做養(yǎng)老規(guī)劃，這個(gè)數(shù)字越高越安心。

如果你更在乎大公司大品牌，永明萬年青星河尊享II就是綜合優(yōu)選。

提領(lǐng)靈活性：永明的終極殺手锏

最后再展示一下永明的提領(lǐng)靈活性。不管你是想早領(lǐng)、晚領(lǐng)、多領(lǐng)、少領(lǐng)，永明都能接住。

255提領(lǐng)（2年交，第5年起每年提取5%）：永明第100年賬戶余額2025萬美元。

5108提領(lǐng)（第10年起每年提取8%）：永明第100年賬戶余額3082萬美元。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人：只要你想領(lǐng)錢，永明就是最強(qiáng)勢(shì)的。領(lǐng)錢方式靈活，賬戶余額充足，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)安全，公司背景靠譜。用儲(chǔ)蓄險(xiǎn)規(guī)劃養(yǎng)老，永明萬年青星河尊享II就是目前的最優(yōu)解。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇對(duì)比，你應(yīng)該明白了：選養(yǎng)老金，不能只看品牌，得看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和提領(lǐng)數(shù)據(jù)。但怎么買、什么時(shí)候買、能省多少錢，這里面還有更大的信息差。