你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調(diào)存款利率，5年期定存只剩1.3%。

10萬塊存5年，利息才6500塊，連通脹都跑不贏。

很多朋友開始把目光投向港險，尤其是中資背景的港險公司。

說實話，我見過太多案例了——買保險最怕的不是收益低，而是十幾年后公司出問題。

中資公司背后往往是熟悉的國企、央企，甚至國家財政部，從心理上會覺得更穩(wěn)一點。

今天我就把中資港險的「四大金剛」——中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港，逐一拆解給你看。

為什么越來越多人選擇中資港險？

保險一買就是十幾年，最重要只有三個字：穩(wěn)一點。

我跟你講，選保司這件事，穩(wěn)定性比什么都重要。

先看看外資老牌的表現(xiàn)：友邦10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差最小；永明近10年數(shù)據(jù)波動不大，同樣是97%；宏利披露35款產(chǎn)品，16款10年期以上的中位數(shù)是94%。

這些數(shù)據(jù)說明什么？說明頭部保司的分紅兌現(xiàn)能力是有保障的。

但不少朋友跟我說，看到中資背景的保司，心里會更有底。

這個很關(guān)鍵——中資公司背后往往是熟悉的國企、央企，甚至國家財政部，從心理上會覺得更穩(wěn)一點。

中資四大金剛的股東背景有多硬？

買保險是一輩子的事，公司穩(wěn)不穩(wěn)定絕對是第一位的。我把四家公司的背景給你捋清楚。

中銀人壽，是中國銀行旗下的中資保司。

中國銀行是香港三家發(fā)鈔行之一（另外兩家是匯豐和渣打），在香港的金融網(wǎng)絡(luò)有多密，不用我多說了。

中銀人壽由中銀香港(控股)有限公司持股51%，中銀集團保險有限公司持股49%，依托中行的資源，不管是客戶服務(wù)、資金結(jié)算，還是和內(nèi)地的跨境服務(wù)銜接，都比一般保司更順暢。

太保香港，是中國太平洋保險集團旗下公司，由上海國資委控股。

厲害的是，太保是國內(nèi)首家在A股、H股、G股（倫敦）三地上市的保險公司，連續(xù)13年在《財富》世界500強名單里。

能在三個市場上市，說明財務(wù)透明度、合規(guī)性都是經(jīng)過嚴格考驗的。

國壽海外，是中國人壽集團的全資子公司。

背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優(yōu)勢。

太平香港，背后是中國太平保險集團，由財政部控股，是國家唯一的副部級金融央企，還是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業(yè)。

中銀人壽：發(fā)鈔行背景，分紅穩(wěn)健

截至2025年3月，中銀人壽資管總值將近2100億港元。

評級方面，穆迪A1，惠譽A，標普A，償付充足率210%+，三大評級機構(gòu)都給了A級，這個很關(guān)鍵。

分紅實現(xiàn)率表現(xiàn)如何？周年/復(fù)歸紅利的平均值95%，終期紅利的平均值84%。

數(shù)據(jù)不會騙人，我拆解一下它的投資策略：

中銀人壽高比例配置（超85%）A級以上投資級債券，有效分散地域、行業(yè)和機構(gòu)風(fēng)險。

債券組合地域分布上，亞太地區(qū)48%，北美地區(qū)42%，其他10%，全球化配置做得很扎實。

多款產(chǎn)品如「非凡即享年金計劃」「隨心所享儲蓄計劃（人民幣版）」等連續(xù)多年達成100%。

說實話，中銀人壽的優(yōu)勢在于依托中國銀行的金融網(wǎng)絡(luò)，客戶服務(wù)和資金結(jié)算都很順暢。

如果你有換匯需求，在內(nèi)地有中國銀行的卡，轉(zhuǎn)到香港中銀是不需要手續(xù)費的。

太保香港：三地上市，全線100%達成

穆迪評級A3，標普評級A-，償付充足率256%。

我跟你講，太保香港成立的時間相對比較晚，目前公布的分紅數(shù)據(jù)雖然并不多。

但披露的4款分紅產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)均達到了100%。

它能連續(xù)多年上榜世界500強，投資策略和風(fēng)控體系還是經(jīng)受住了考驗的。

投資組合主要有三大類資產(chǎn)：權(quán)益類、固收類和另類資產(chǎn)。其中**94%**的債券都有良好的信用評級，債券組合平均評級A-，安全性強，光是靠固收收益就能打一個好底子。

從債券地域分布來看，中國大陸27%，美國27%，香港7%，歐洲3%，其他新興市場15%，其他發(fā)達市場20%，配置相當均衡。

國壽海外：財政部控股，市占率第二

穆迪評級A1，標普評級A，償付充足率208%。

這個很關(guān)鍵——根據(jù)2025年最新的非銀新單標保數(shù)據(jù)，老大哥友邦排名第一（9.9%），緊隨其后第二名就是國壽海外（9.0%）。

這兩年國壽海外業(yè)績板塊擴展速度還是挺快的。

分紅實現(xiàn)率表現(xiàn)如何？周年/復(fù)歸紅利的平均值82%，不算特別高。

但終期紅利的平均值100%，全線儲蓄產(chǎn)品終期紅利實現(xiàn)率**100%**達成。

裕饒傳承系列、豐饒傳承系列、優(yōu)暇人生延期年金計劃，連續(xù)多年**100%**達成。

說實話，周年紅利**82%**確實不算亮眼。

但終期紅利**100%**說明長期兌現(xiàn)能力是有保障的。

對于長期持有的儲蓄險來說，終期紅利才是大頭。

憑借集團資源和股東背景，國壽海外的投資渠道和能力也有優(yōu)勢。

可投資資金規(guī)模高達3815.08億港元，投資領(lǐng)域遍布全球，包括北美、歐洲、亞太地區(qū)等。

太平香港：唯一副部級央企，連續(xù)9年100%

標普評級A，惠譽評級A，償付充足率282%，是四家里最高的。

分紅實現(xiàn)率表現(xiàn)？數(shù)據(jù)不會騙人——周年/復(fù)歸紅利的平均值100%，終期紅利的平均值也是100%，連續(xù)9年平均分紅實現(xiàn)率達到100%。

僅有一款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率低于100%：太平安康危疾終身加倍保，分紅實現(xiàn)率98%，幾乎可以忽略不計。

作為中國太平保險集團子公司，太平香港依托央企資源參與國家級項目。

中國太平旗下太平財險與「一帶一路」沿線60多個國家建立業(yè)務(wù)關(guān)系，截至2022年12月，承保「一帶一路」項目424個，提供風(fēng)險保障超7044億元人民幣。

投資策略上，約**70%的資產(chǎn)配置于債券、現(xiàn)金等固收類資產(chǎn)，提供穩(wěn)定現(xiàn)金流；剩余30%**投資于全球優(yōu)質(zhì)股權(quán)、基金、私募股權(quán)等，覆蓋石油天然氣、銀行、科技等行業(yè)。

我見過太多案例了，能連續(xù)9年做到100%分紅實現(xiàn)率的公司，確實不多。

四大金剛怎么選？給你一個明確建議

總的來說，這四家分紅實現(xiàn)率的表現(xiàn)都挺穩(wěn)的。如果你對保司背景看得很重，這四家閉著眼睛選都不會錯。

背后有國資撐腰，不管是公司實力還是分紅兌現(xiàn)，都比其他小保司讓人放心。選這幾家，至少安全性上你不用擔心會跑路。

但我要給你一個客觀的判斷：

太平香港和太保香港的數(shù)據(jù)表現(xiàn)確實不錯，都是100%。

但產(chǎn)品樣本太少了，太保只有4款，太平16款，能不能一直保持，還需要時間來檢驗。

相比之下，國壽海外的產(chǎn)品，長期兌現(xiàn)的時間背書更扎實一些。雖然周年紅利只有82%。

但64款產(chǎn)品的樣本量足夠大，終期紅利**100%**的表現(xiàn)也很穩(wěn)。

中銀人壽則是綜合性價比最高的選擇，33款產(chǎn)品，**95%**的周年紅利，加上發(fā)鈔行的金融網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，換匯和理賠都方便。

對于想求穩(wěn)又想賺點實在收益的朋友來說，這四家中資金剛確實是個不錯的選擇。

大賀說點心里話

銀行存款利率還在跌，2025年一季度商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)降到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。

這意味著什么？存款利率還有下行空間。

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。