你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多私信問我：港險收益**6%+**是不是真的？比內地險強那么多，為什么還有人不買？

說句實在話，港險確實有它的優勢。但今天我想先潑盆冷水——在你決定買港險之前，有些風險必須攤開說清楚。

港險真有那么好？先潑盆冷水

先別急著下結論，咱們把賬算清楚。

港險宣傳的**6%+**收益，看起來很美。但你知道這6%是怎么構成的嗎？

保證部分只有0.5%-1.5%，剩下的大頭全靠分紅。而分紅是不確定的，主要看分紅實現率——保司投資賺得多，你分得多；賺得少，你就少拿。

這跟內地險"白紙黑字寫進合同"的保證收益，完全是兩回事。

再說監管。香港保險業主要靠行業自律，市場自由度很高，保司的自主性很強。

這種環境下，產品確實更靈活、收益天花板更高。但風險也更分散到了投保人身上。

所以那些一味吹捧港險"秒殺內地險"的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。真正負責任的態度，是讓你看清楚兩邊的優劣，再做選擇。

內地險的優勢：穩，才是王道

說完港險的風險，咱們再看看內地險。

2025年理財市場暴雷頻發——山東千屹平臺110億、深圳金鑰匙13.4億、海銀財富超700億……高收益理財一個接一個出問題。

這時候你就明白，"穩"這個字有多值錢。

內地保險市場由國務院直屬的中國銀保監會負責，遵循《中華人民共和國保險法》，實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。

這種嚴格的監管，換來的是什么？

安全、穩定、風險極小。

目前內地固收型產品預定利率為2.0%，分紅型是保底1.75%+**2%**左右的分紅。收益確實不算高，但勝在全是保證的。

增額終身壽險像個"保本保息的存錢罐"，你交的每一分錢，現金價值都寫進合同，逐年增長。想用的時候減保取出來就行。

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

尤其是2025年5月六大國有銀行第七次下調存款利率，1年定期降到0.95%，5年期才1.30%。銀行存款收益越來越低的當下，能鎖定**2%+**的長期收益，其實已經很香了。

但如果你想要更多呢？

內地險穩是穩了。但也有它的局限。

• 首先，只支持人民幣投保。如果你有海外教育、移民、全球資產配置的需求，單一貨幣就顯得不夠用了。
• 其次，內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、債券、房地產這些。投資范圍受限，收益天花板也就受限了。
• 還有一點很多人沒注意：內地的增額終身壽和年金險，都和被保人壽命掛鉤，被保人身故則合同終止。想把保單傳給下一代？對不起，做不到。

如果你只是普通的養老儲蓄需求，這些局限影響不大。但如果你想要更高的收益、更靈活的功能、更長遠的傳承規劃——就得看看港險能提供什么了。

港險的優勢一：全球配置，收益更高

港險憑什么能做到**6%+**的預期收益？答案在底層資產。

香港儲蓄險僅有30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%的權益類投資。只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

更關鍵的是，港險可以在全球范圍內捕捉優質資產。

以宏利為例，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。分散到全球各地，能夠捕捉不同地區的發展機會。

這些優質資產的表現如何？用數據說話：

• 30年期美債收益率**4.7%**左右，這是無風險收益打底；
• 標普500指數過去10年平均報酬率12.39%、過去20年9.75%+、過去30年9.9%+。

**4.7%**的美債打底+**9.9%**的標普拔高，綜合下來，你會覺得6%難以實現嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

港險的優勢二：功能靈活，傳承無憂

除了收益，港險在功能性方面可能確實更好用。

• 貨幣選擇靈活：香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。自第3個保單周年日開始，每年可進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。比如你在內地工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作——保單貨幣可以先轉美元付學費，再轉加元支持生活。這種靈活度，內地保單做不到。
• 可變更被保人：這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單。保單不再跟某一個人的壽命綁定，可以永續復利增值，一代傳一代。

看這張圖你就明白，**6%復利和2%**復利，30年后差距有多大。如果保單能傳承下去，復利的威力會更加驚人。

• 保單拆分：可以把一張保單拆成多份，分配給不同的家人，不需要退保，避免退保帶來的損耗。
• 簡易信托：身故賠償金可以分階段、分額度發放，防止受益人一次性拿到大筆錢后揮霍掉。

這些功能，內地保單幾乎都不具備。

風險如何管控？

說了這么多優勢，回到開頭的問題：港險的風險怎么辦？

風險這事得攤開說。港險確實有分紅不確定的問題。但香港保監局有硬性規定——保司每年必須公布分紅實現率。

這個數據是公開透明的，你可以清楚看到每家公司、每款產品的歷史兌現情況。

多數香港保司的整體投資策略還是很穩健的，會根據市場變動調整投資策略，來維護資金的安全性和收益性。

不是"賭博式"的激進投資，而是專業的資產配置。

所以選港險的關鍵是：選對公司、選對產品、看清分紅實現率。別被高收益沖昏頭腦，也別因為"不確定"就一棍子打死。

最后的選擇：適合自己的才是最好的

分析到這里，你應該能看出來：監管制度、投資邏輯、產品設計這三個方面是相互對應、相互影響的。

內地與香港因為市場環境和監管制度的差異，催生出不同的投資思路，進而形成了各自適配不同需求的產品體系。

內地險和港險都是一種工具，各有優勢和局限。

內地險適合誰？ 追求絕對安全、不想操心、主要在內地生活養老的普通人。**2%的保證收益，在當下銀行利率跌破1%**的環境里，已經是穩穩的幸福。

港險適合誰？ 想做多元資產配置、分散單一貨幣風險、能夠承擔一定風險的投資者。或者有海外求學、生活需求的人。

適合自己的才是好的。要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

看完這篇分析，你應該對港險和內地險的差異有了清晰的認識。但"知道"和"買對"之間，還差一個關鍵信息差。