你好，我是大賀。北大碩士畢業(yè)后，我在港險(xiǎn)行業(yè)摸爬滾打了9年。

最近被問最多的一個(gè)問題——"大賀，我去年剛買的盈御3，現(xiàn)在看到環(huán)宇盈活收益更高，心里慌得很，要不要換？"

說實(shí)話，這個(gè)問題我見過太多了。每次友邦出新品，老客戶都會(huì)集體焦慮一波。今天咱們就把這事兒掰扯清楚。

靈魂拷問：買了盈御3的我，要不要換新品？

先給你吃顆定心丸：友邦這兩款王牌產(chǎn)品沒有絕對(duì)好壞，只有適合與否。

我見過太多這樣的情況——有人看到新品收益高就急著退保，結(jié)果損失了好幾年的復(fù)利積累；也有人死守老產(chǎn)品不放，錯(cuò)過了更匹配自己需求的選擇。

你真正要問自己的是：我買這份保單，到底是為了什么？是30年后的傳承，還是15年后孩子留學(xué)的學(xué)費(fèi)？

就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用急著退保換新品。為什么？咱們一條條捋，用數(shù)據(jù)說話。

先看數(shù)據(jù)：新品收益真的碾壓老品嗎？

別被數(shù)字繞暈了，我用50萬美金總保費(fèi)、5年繳費(fèi)的真實(shí)案例來對(duì)比：

中短期差距確實(shí)存在：

• 第10年：環(huán)宇盈活I(lǐng)RR 3.51%，盈御3只有2.80%
• 第30年：環(huán)宇盈活預(yù)期現(xiàn)價(jià)292.7萬美金，盈御3是263.3萬美金

看到這兒，你可能覺得"差距這么大，必須換啊！"

但往后看：

• 第50年及以后，兩款產(chǎn)品IRR都穩(wěn)定在6.5%

這意味著什么？環(huán)宇盈活是"起步快"，盈御3是"后勁足"，終點(diǎn)其實(shí)一樣。

在目前5年交的產(chǎn)品里，環(huán)宇盈活的收益表現(xiàn)確實(shí)能排到第一梯隊(duì)。

但這不代表盈御3就"落伍"了。

深挖原因：為什么新品中短期更猛？

收益差異不是憑空來的，核心在于底層資產(chǎn)配置的差異：

盈御3的投資策略：

• 債券固收類型不低于25%
• 增長(zhǎng)型資產(chǎn)不超過75%

環(huán)宇盈活的投資策略：

• 債券固收類型不低于20%
• 增長(zhǎng)型資產(chǎn)不超過80%

說白了，環(huán)宇盈活把增長(zhǎng)型資產(chǎn)的配置上限提高了5%，底層配置更激進(jìn)一些。這促成了它"中期猛、長(zhǎng)期穩(wěn)"的收益特點(diǎn)。

還有一個(gè)關(guān)鍵差異——復(fù)歸紅利占比。保單前30年，環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環(huán)宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

但是！盈御3真的一無是處嗎？

這里必須給盈御3說句公道話。

環(huán)宇盈活第30年就達(dá)到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

但換個(gè)角度想——盈御3的增長(zhǎng)曲線更平穩(wěn)，不會(huì)因?yàn)樵缙诩みM(jìn)配置而"后勁不足"。

特別是在長(zhǎng)期提領(lǐng)場(chǎng)景下，盈御3的韌勁反而更強(qiáng)。

以"5/20/16提領(lǐng)"為例（第20年起每年提取**16%**總保費(fèi)），盈御3的動(dòng)態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般，但越往后韌勁越凸顯，更專注長(zhǎng)線收益。

盈御3只適合長(zhǎng)期持有，但如果你本來就是奔著傳承去的，它反而是更穩(wěn)的選擇。

提領(lǐng)場(chǎng)景實(shí)測(cè)：誰更經(jīng)得起折騰？

很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不只是為了放著，還想中途取錢用。那咱們就實(shí)測(cè)一下。

567提領(lǐng)（第6年起每年提取7%總保費(fèi)，至終身）：

• 盈御3在第40年后出現(xiàn)斷單
• 環(huán)宇盈活提領(lǐng)不斷單，全期賬戶余額更高
• 環(huán)宇盈活長(zhǎng)期預(yù)期收益+總提取能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金

這個(gè)差距確實(shí)大。

但我要提醒你：兩者的提領(lǐng)表現(xiàn)放在市場(chǎng)上都不算特別突出。

兩款產(chǎn)品保證回本期都是18年（5年繳），預(yù)期回本期是7-8年。

如果你打算早期做大額提領(lǐng)，說實(shí)話，這兩款都不是最優(yōu)選。

長(zhǎng)期持有才是王道。

若短期內(nèi)有大額用錢需求，建議優(yōu)先選提領(lǐng)更靈活的產(chǎn)品。

若能持有20年以上，友邦的穩(wěn)定性更值得托付。

友邦的分紅，你可以放心

說到這兒，可能有人擔(dān)心：環(huán)宇盈活配置更激進(jìn)，分紅能兌現(xiàn)嗎？

2025年，友邦公布了38款運(yùn)營(yíng)十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動(dòng)區(qū)間64%-130%，均值89%，中位數(shù)85%
• 終期紅利：波動(dòng)區(qū)間74%-169%，均值98%，中位數(shù)100%

這組數(shù)據(jù)說明什么？友邦超高的分紅實(shí)現(xiàn)率不是個(gè)別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。

這是中小保司無法復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。無論你選哪款，友邦的分紅兌現(xiàn)率都給足安全感。

順便說一句，2025年內(nèi)地存款利率第七次下調(diào)，六大國有銀行1年期定存利率已經(jīng)跌破1%，只有0.95%。

銀行理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益也只剩2.12%。對(duì)比之下，港險(xiǎn)**6.5%**的長(zhǎng)期IRR，稀缺性不言而喻。

最終答案：換不換，看你是哪種人

說了這么多，回到最初的問題：買了盈御3的我，要不要換新品？

我的答案是：不用換，但新客戶可以優(yōu)先考慮新品。

兩款產(chǎn)品適合不同類型的人：

選環(huán)宇盈活的人：

• 兼顧中期需求的"務(wù)實(shí)派"
• 偏好中短期高收益
• 能接受輕度波動(dòng)
• 可能15-20年后就要用錢（孩子留學(xué)、自己養(yǎng)老）

選盈御3的人：

• 長(zhǎng)線純儲(chǔ)蓄/傳承的"遠(yuǎn)見派"
• 追求長(zhǎng)期持有、穩(wěn)健增值
• 目標(biāo)是財(cái)富傳承給下一代
• 能持有30年以上不動(dòng)

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以長(zhǎng)線穩(wěn)健增值贏得口碑。兩款都是友邦的實(shí)力之作，關(guān)鍵是找到最懂你財(cái)富需求的那一款。

如果你已經(jīng)買了盈御3，而且當(dāng)初就是奔著傳承去的，那就安心持有。退保換新品的摩擦成本，可能比收益差距還大。

但如果你是新客戶，現(xiàn)在入手的話，環(huán)宇盈活確實(shí)是更優(yōu)的選擇——中短期收益更亮眼，長(zhǎng)期也不輸。

大賀說點(diǎn)心里話

選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，省下的錢可能比收益差距更實(shí)在。