你好，我是大賀。北大碩士，做港險測評和配置咨詢第9年。

今天聊兩款很典型的產品。安盛「盛利II」和永明「萬年青星河尊享II」。

這兩款，很多高凈值家庭都會放在一起比。

我不玩虛的。它們不是同一種性格。

盛利II更像進攻型選手。更看重長期爆發。更適合想提領、想滾存、能接受非保證波動的人。

星河尊享II更像穩健型選手。保證部分更厚。更適合孩子教育金，或者家庭長期底倉。

這篇我按幾個關鍵數據講。提領。長期IRR。保證收益。回本時間。

你看完基本就知道。自己更該站哪邊。

盛利II要的是進攻，星河尊享II要的是穩

很多人問我。盛利II和星河尊享II，到底誰更強？

我的判斷很直接。

想要提領能力強。想從第6年開始拿大錢。選盛利II。

害怕波動。錢是孩子學費或家庭底倉。選星河尊享II。

這不是一句場面話。它們的底層設計就不一樣。

永明星河尊享II，定位偏穩。保證賬戶做得厚。復歸紅利占比也更高。看起來沒有那么刺激，但讓人心里踏實。

安盛盛利II，定位偏進攻。預期收益沖得更快。提領后的賬戶韌性更強。更像一臺增值提領機器。

據我了解，友邦環宇盈活、永明萬年青星河尊享II、安盛盛利II，是高凈值客戶選得比較多的三款港險產品。

環宇盈活更適合港險小白。今天這兩款更像紅藍對打。

一個守。一個攻。

我會這么分。

保守家庭，不要硬上盛利II。

現金流玩家，不要只盯星河尊享II。

第30年賬戶差7.3萬美元，盛利II的提領能力更猛

先看最現實的問題。

你買儲蓄分紅險，不一定只是放著看。很多家庭會拿它做教育金。養老金。家族現金流。

提領能力就很關鍵。

這里用一個很硬的模型。

5年交。年繳6萬美元。第6年起，每年固定提取2.1萬美元。也就是總保費的7%。

這就是常說的567提領。

這個模型挺狠。

剛交完保費，就開始每年往外拿錢。保單一邊出血，一邊還要自己長回來。

我會把它看成“回血能力測試”。

數據很清楚。

到第30年，盛利II賬戶余額約51.9萬美元。星河尊享II約44.6萬美元。

兩者差了約7.3萬美元。

更有意思的是，盛利II和宏摯傳承在第30年賬戶余額相差近20萬美元。

這說明什么？

盛利II不是只會做靜態演示。它在邊領邊滾的狀態下，表現也很強。

不過這里面有個坑。

你不能只看“領得多還剩得多”。還要看它靠什么做到。

盛利II的底層資產配置更偏向權益類。說白了，它愿意用更進攻的資產去換更高的預期回報。

這套邏輯，在市場好的時候很舒服。

你每年拿錢。賬戶還在往上長。感覺像一臺提款機。

但它不是保證提款機。

它靠的是預期分紅和長期兌現能力。分紅險的非保證部分，永遠不能當成確定收益寫進家庭預算。

這一點銷售不一定會主動講透。

我會這么建議。

如果你本來就想把保單做成長期現金流工具。并且能接受中間分紅波動。盛利II更合適。

如果這筆錢不能有太大不確定性。比如孩子某一年必須交學費。星河尊享II更穩。

盛利II更早到6.5%，長期爆發力更明顯

再看長期收益。

兩款產品長期預期IRR峰值都能到6.5%。

這個數字很漂亮。

但我不會只看峰值。

我更關心一件事。誰更早到。

因為越早接近高位，后面提領和滾存的空間就更大。

數據是這樣的。

2年交模式下，盛利II第28年達到IRR限高6.5%。星河尊享II第35年達到。

5年交模式下，盛利II第30年達到6.5%。星河尊享II第50年才達到。

5年交這一組，差距很大。

盛利II比星河尊享II早了20年到達IRR峰值。不是22年。按這組數據，就是20年。

這點要講準確。

這就是盛利II的殺手锏。

它不是最后一定比星河尊享II多很多。你看超長期數據，兩者會越來越接近。

但在關鍵的中長期階段，盛利II沖得更快。

這對誰重要？

對想在第20年、第30年、第40年開始高比例提領的人，很重要。

比如孩子留學。家庭養老。企業主做長期備用現金流。

你不是等到100歲才用錢。

你大概率是在中間某個階段用。

盛利II把預期總回報推高的時間提前了。這個設計很適合“邊長邊拿”的客戶。

但我還是要提醒。

6.5%是長期預期IRR峰值，不是保證收益。

不要拿它跟銀行存款做同類比較。銀行存款寫進合同。分紅險的高收益部分，要看公司長期投資和分紅兌現。

這也是為什么我一直說。買盛利II，買的是安盛的資產配置能力和長期兌現力。

你信它的進攻能力，它就很順。

你不信非保證分紅，就不要強行買。

星河尊享II的安全墊更厚，這點盛利II比不了

講完盛利II的進攻，也要講星河尊享II的防守。

我個人很看重這個部分。

因為很多家庭買港險，不是為了沖最高收益。

他們要的是穩住一部分長期錢。

星河尊享II最強的地方，是保證收益和紅利結構。

它的長線保證收益率達到1%。

在同類型產品里，這個數很少見。

盛利II的保證收益率約0.23%。

差距很明顯。

如果你只看預期演示，盛利II更刺激。

但你看保證底線，星河尊享II更踏實。

這就是兩款產品的分水嶺。

再看復歸紅利占比。

星河尊享II前50年保單年度均值為22.76%。

盛利II-至尊為14.12%。

復歸紅利占比更高，一般代表已經分配、累積進來的成分更厚。結構上會更穩一些。

這就是我說的安全墊。

星河尊享II不是靠特別夸張的演示吸引你。它更像把底盤做厚。

對家庭資產來說，這很重要。

尤其是三類錢。

孩子教育金。家庭長線底倉。退休后不想折騰的錢。

這種錢，我不建議過度追求彈性。

你要的是睡得著。

盛利II保證收益低，是它最大的短板。

這點不能回避。

不過安盛的優勢也很清楚。它是全球保險巨頭。全球資產配置能力強。過去分紅實現率記錄也比較抗打。

買盛利II，不是買保證收益。

買的是它作為行業老大哥的兌現力。

這個邏輯你得先想明白。

13年保證回本，是星河尊享II的護城河

最后看回本。

很多人買儲蓄險，第一句就問。幾年回本？

我理解。錢放進去，總想知道什么時候賬面不虧。

但回本要分兩種。

一種是預期回本。一種是保證回本。

預期回本更好看。保證回本更硬。

星河尊享II預期回本通常在第6-7年。保證回本時間為13年。

這個13年保證回本，在港險市場里確實很能打。

盛利II預期第6年左右達到本金。

看起來也很快。

但它的保證回本就慢很多。

5年交下，盛利II保證回本時間為25年。比星河尊享II慢12年。

這就是盛利II最容易被忽略的地方。

銷售展示收益時，往往會把預期收益放得很顯眼。保證回本就不一定講得很重。

我會直接說。

保守型家庭，不要忽略盛利II的保證回本短板。

它不是不能買。

但你不能按“安全感很強”的產品去買它。

再看不同繳費期。

2年交下，盛利II保證回本18年，預期5年。星河尊享II保證回本13年，預期6年。

5年交下，盛利II保證回本25年，預期7年。星河尊享II保證回本13年，預期7年。

這張表很說明問題。

預期回本，兩者差不多。

保證回本，星河尊享II優勢明顯。

這也是為什么我會把星河尊享II定義成穩健派。

它的觀感更安全。底線更清楚。適合放家庭壓艙石。

盛利II的優勢不在這里。

它強在后勁。強在提領。強在長期彈性。

兩款不是誰碾壓誰。

它們是兩套不同設計哲學。

你要拿錯用途，就會別扭。

寫在最后：別只問哪款收益最高，要先問錢能放多久

2026年5月10日這個時間點看，內地定存利率還是低。理財又有波動。很多人把一部分長期錢放到香港保險里，我能理解。

這不是跟風。

對高凈值家庭來說，提前鎖一部分長期資產安排，是有先見的。

但不要只問哪款收益最高。

我更建議你問三個問題。

這筆錢能不能長期不動？

中間要不要持續提領？

你能不能接受非保證分紅波動？

答案出來了，產品也就清楚了。

想要高提領、高彈性、高滾存。盛利II更合適。

想要穩底線、厚安全墊、做家庭長期底倉。星河尊享II更合適。

安盛和永明都是香港市場里的重要保司。品牌和實力不用過度擔心。

真正要擔心的，是你買錯了產品性格。

進攻的錢，放進穩健產品里，會覺得不夠猛。

壓艙石的錢，放進進攻產品里，會睡不踏實。

這才是關鍵。

大賀說點心里話

如果你已經在盛利II和星河尊享II之間糾結，不要只拿一張收益表做決定。把現金流、提領年份、家庭用途一起算清楚，往往能少走很多彎路。