你好，我是大賀。北大碩士，做港險規劃9年。

今天聊國壽「傲瓏盛世」。

這款產品很有意思。看收益，它不是每個場景都贏。看提領，它也打不過安盛盛利2和永明星河尊享2。

但我依然敢把它放進推薦名單。

原因不復雜。它的底子夠厚。人民幣保單表現夠硬。傳承功能也很完整。

尤其是做家庭傳承規劃時，我會更看重一件事。這筆錢不是給你花的，是給下一代的。那就不能只看收益表。還要看錢怎么給。誰來接。能不能長期接得住。

財政部90%控股，國壽海外的底子很厚

很多人看國壽「傲瓏盛世」，第一眼不是看IRR。而是看“中國人壽”這四個字。

這個背景確實硬。

中國人壽集團的大股東，是中華人民共和國財政部。持股90%。剩下10%，由全國社會保障基金理事會持有。

承保傲瓏盛世的，是中國人壽（海外）。它是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。品牌歷史超過90年。扎根香港經營也有40余年。

說白了，國壽海外是中國人壽在香港的“獨苗”。背后站著財政部。這不是一個輕飄飄的賣點。

再看評級。

標普給A。穆迪給A1。惠譽給A+。

截至2024年12月31日，中國人壽海外公司的償付能力充足率是143.05%。香港保監局的監管紅線是100%。

這個數字不代表收益一定高。但它代表一件事。公司抗風險的底盤還可以。

我對這類產品的判斷很直接。你要是極度看重保司背景，傲瓏盛世是能進前三選擇的。

它不一定是收益最激進的。但市場真的有風浪時，底子厚很重要。尤其是給孩子、給孫輩做規劃。咱們看30年、50年。不能只看前幾年誰跑得快。

分紅實現率扎實，這是我敢看的關鍵

講分紅險，不能只看演示收益。演示數字再漂亮，也只是演示。我更關心兩件事。

投資策略有沒有空間。歷史兌現有沒有痕跡。

國壽海外不是只靠自己投。它也和全球頭部資管機構合作。包括貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等。

具體到傲瓏盛世。它的債券及固定收益資產配置區間，是25%-90%。股票類資產配置區間，是10%-75%。

這個區間挺寬。市場好時，可以多放一點權益。市場差時，可以把債券底盤加厚。

分紅實現率也要看。

2024年，國壽海外終期紅利實現率，所有產品100%達成。周年紅利實現率平均82%。97%的產品在70%以上。最高到109%。

再往長期看。國壽海外65款產品里，有36款產品分紅時間超過10年。這些10年+保單的分紅實現率，在**78%-99%**之間。

這組數據，我會給比較高的權重。

不過也要說清楚。分紅實現率不是保證收益。未來也不等于過去。但它能說明公司過去有沒有認真兌現。

傲瓏盛世能讓我愿意繼續看，分紅實現率是核心原因之一。

不提取時，人民幣保單表現確實很強

接著看收益。

這里用一個常見測算。30歲女性。每年交10萬人民幣。交5年。總保費50萬人民幣。中途不提取。

傲瓏盛世的預期IRR表現是：

• 第10年：3.11%
• 第20年：5.53%
• 第35年：6.5%，觸頂

第20年時，它的5.53%，僅次于萬通富饒千秋的5.98%。第35年時，已經到6.5%。

在人民幣保單這個細分賽道里。傲瓏盛世目前確實排得很靠前。甚至可以說，是第一梯隊里很穩的選項。

這里有個背景要理解。

國壽海外是中資保司。在人民幣資產端，它天然更熟。比如內地國債、基建項目、人民幣資產配置。這些是外資保司不太一樣的地方。

我不會說它一定永遠領先。保險產品更新很快。市場利率也會變。

但以目前數據看。你明確想買人民幣港險，傲瓏盛世必須認真比較。

這不是客氣話。尤其是不準備頻繁提錢的家庭。它的長線復利表現很有競爭力。

提領不是強項，想邊存邊取要謹慎

接下來講短板。

傲瓏盛世不是沒有短板。它最大的短板，就是提領場景不夠強。

用566提領方式測算。也就是5年繳。第6年起，每年領取總保費的6%。

在9款主流5年交人民幣保單里。提領表現最好的，是安盛盛利2和永明星河尊享2。

這兩款到第30年，IRR接近或達到6.5%封頂。傲瓏盛世第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。

這個差距要正視。我不會把傲瓏盛世包裝成全能型產品。

你要是想第6年開始穩定拿錢，我會優先看安盛盛利2或永明星河尊享2。

傲瓏盛世更像存錢罐。放著不動。讓它慢慢滾。20年、30年后再看效果。

這類產品適合傳承錢。不太適合生活費錢。

給孩子教育金也要分情況。如果你想每年領一筆。它不是最優。如果你想給孩子留一筆長期資產。它反而更合適。

傳承不是砸錢，是設計。產品也一樣。用途錯了，再好的產品也別扭。

傳承功能齊整，身故賠付像個小信托

傲瓏盛世的功能，我反而比較喜歡。

它支持無限次更改被保人。可以設定后備持有人。支持保單拆分。也支持紅利鎖定。

這些功能，單獨看不稀奇。放在家庭傳承里，就很有用。

比如一張保單。你先給自己做。以后換給孩子。再往后還能傳給孫輩。

再比如有多個子女。保單拆分后，可以分開安排。不需要重新買一堆新保單。

我最看重的是身故賠償方式。

傲瓏盛世不是只能一次性賠。它可以一次性賠。也可以分期賠。分期年期包括10年、20年、30年、40年、50年。還可以遞增。每年增加5%。也可以組合。

這點很現實。

我以前見過一些家庭。父母辛苦攢了一大筆錢。一次性給到孩子。三五年就花得差不多。最后不是孩子壞。是錢給得太猛。也太早。

錢怎么給，比給多少重要。

好保單像個小信托。它不只是把錢交出去。它能控制節奏。按月給。按年給。給到某個年齡再加大。這些安排，對很多家庭很關鍵。

這兩年，家族信托越來越熱。2025年家族信托規模突破6000億元。同比增長28%。但現實也很直接。1000萬門檻，還是擋住了很多中產家庭。

傲瓏盛世當然不是家族信托。不能混為一談。但對不少家庭來說。它的身故分期賠付，能解決一部分“給錢節奏”的問題。

還有內地服務。

國壽海外提供跨境理賠協助。也有內地醫院直付服務。人民幣保單可以直接投保。

作為內地央企直屬的全資子公司。國壽確實更懂內地客戶的使用習慣。

你不想折騰換匯，也不想后續服務太復雜，國壽海外會更順手。

這不是收益表上的優勢。但在真實持有30年時，很重要。

寫在最后：三類人可以認真考慮傲瓏盛世

最后收一下。

香港保監局2025年上半年長期保險業務臨時統計里。非銀保司排名大概是這樣：

友邦約90億港元，第1。保誠約85億港元，第2。中國人壽（海外）約75億港元，第3。宏利約60億港元，第4。安盛約50億港元，第5。

國壽海外是中資保司第一名。市場也在用真金白銀投票。

那傲瓏盛世適合誰？

我會很明確地分三類。

第一，想買人民幣保單的人。你想配置離岸人民幣資產。又不想承擔換匯麻煩。傲瓏盛世是很扎實的選擇。

第二，看重央企信用的人。你不追求最激進收益。你更在意穩。更在意保司背景。那它很對味。

第三，做中長期傳承的人。這筆錢不急著用。愿意放20年、30年。想以后傳給孩子。這款就值得認真看。

但我也把話說直。

想邊存邊取的人，不要優先選它。短期要用的錢，也不要放進來。

它最舒服的姿勢，是存著不動。把人民幣保單的長期復利跑出來。再配上傳承功能。慢慢把錢交給下一代。

買保險，不是買“最強”的。是買“最適合”的。

傲瓏盛世不是全能產品。但在人民幣、穩健、傳承這三個關鍵詞下。它確實很能打。

大賀說點心里話

如果你已經看懂了產品方向，下一步別急著下單。港險真正拉開差距的，往往是怎么買、用什么方案買、有沒有吃到信息差。