你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年。

上周有個客戶拿著幾份建議書來找我。預算大概50萬美元。富衛、友邦、保誠、安盛、宏利都看了。問我到底選哪家。

我跟他說，別急。

這種時候不能只看誰的宣傳圖好看。也不能只看預繳利率。更不能只看一個6.5%。

要按順序比。

今天就拿**富衛「盈聚天下II」**來聊。它在市場上被叫作“短繳提領之王”。也有人說它是“25年IRR全港最快”。

這個稱號有道理。

但我得把丑話說前面。

它不是適合所有人的產品。尤其是保守型客戶。你一定要看懂它的代價。

4月港險預繳利率很卷，富衛站在第一排

2026年以來，香港儲蓄險的環境變了。

美聯儲降息預期逐步落地。香港主流儲蓄險的預繳利率，也從去年高點慢慢往下走。

這個背景很重要。

過去兩年，內地客戶赴港投保明顯回暖。2024年香港保險新保費達到6215億港元，同比增長27%。內地客戶占比36%。2023年是4892億港元，同比增長40%，內地客戶占比32%。

高凈值客戶越來越會比。

不是只問“哪家大”。而是問“同樣的錢，哪家提領更舒服，哪家長期增速更快，哪家分紅更穩”。

富衛「盈聚天下II」這次被拿出來看。核心原因有兩個。

一個是4.5%預繳利率。

另一個是它的產品定位很鮮明。短繳。提領。長期IRR爬得快。

我帶過的客戶最常問這個。

“如果我手里有50萬美元，一次性放進去，富衛是不是比友邦、保誠更劃算？”

我的回答很直接。

只看增速和提領，富衛很強。只看保證收益，富衛不占便宜。

這就是這款產品的底色。

第一輪比預繳：4.5%確實是當時頂格水平

先把預繳利率放在一張桌子上看。

截至2026年4月這波優惠，幾家公司大概是這樣：

富衛的4.5%，和保誠、安盛、宏利在同一水平線。

這個位置不低。

在當時的市場里，屬于頂格水平。

不過今天是2026年5月10日。富衛這波預繳申請截止日是4月30日。這個時間已經過了。

如果你已經在優惠期內遞交申請，還要看另一個節點。

保單需要在2026年5月31日或之前繕發，才可以享受預繳優惠。

這個細節很容易被忽略。

很多人以為交了申請就穩了。不是。

核保、補資料、繕發，全都要算時間。

從配置角度看，預繳利率只是第一層。它能幫你降低入場成本。但它不決定這張保單未來幾十年的質量。

別光盯著一個數字看。

第二輪比增速：25年到6.5%，富衛確實跑得快

富衛「盈聚天下II」真正吸引人的地方，不是4.5%。

而是它的長期增速。

5年繳方案里，幾個節點很清楚：

第6年預期回本。這個速度不慢。

第25年預期IRR到6.5%。這才是它被反復拿來比較的原因。

再看同類產品到達**6.5%**的大概時間：

這個對比很直觀。

富衛比友邦、安盛快5年。比保誠也快。比老版盈聚天下快了19年。

說句得罪同行的話。

很多產品都在講長期復利。可真正讓客戶糾結的，不是50年后多漂亮。是中間能不能拿錢。拿了以后，賬戶還能不能繼續長。

富衛這點做得很猛。

5年繳方案里，第6年末起，每年可提取總保費的7%。可以一直提到第137個保單年度。

這就是“提領之王”的來源。

它適合一種很明確的場景。

孩子未來教育金。家庭中期現金流。退休補充。你不想一次性把錢鎖死。又希望賬戶后面繼續滾。

這個時候，富衛的設計是有吸引力的。

如果你要的是邊領邊留底倉，富衛會比很多傳統儲蓄險更順手。

但前提也很明確。

你得接受預期分紅。你不能把演示IRR當保證收益。

第三輪比分紅：富衛91%，夠看，但不是最強

看這種分紅型儲蓄險，我一定會看分紅實現率。

不是因為它能預測未來。

而是它能告訴你，過去承諾和實際派發之間，差了多少。

富衛整理出來的10年以上數據是：

• 總分紅實現率10年+均值：91%
• 復歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• **70%**的產品表現≥100%
• 多款產品連續3年100%達成
• 最大值103%
• 最小值56%

橫向看：

富衛這個成績，我會怎么評價？

不是最強。但能看。

它略低于宏利、安盛、友邦。明顯好于保誠。和永明大致持平。

這里我不會把富衛說成完美。

最小值56%，說明個別產品確實有波動。分紅實現率不是一條直線。

不過整體看，**91%**的10年+均值，不算差。

這也解釋了為什么盈聚天下II能給出比較激進的長期演示。

它的高預期，本質上建立在一個前提上。

你相信富衛未來還有分紅能力。

這點你要自己想清楚。

如果你一看到“非保證”三個字就睡不著。那富衛不是你的菜。

第四輪比公司底盤：富衛已經不是小玩家

很多人對富衛的印象，還停留在“沒有友邦、保誠那么老牌”。

這個看法有點過時了。

富衛前身是荷蘭國際集團，也就是ING的亞洲業務。2012年被李嘉誠次子李澤楷收購后，開始獨立運營。

到2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。

排在它前面的，是友邦、保誠、宏利。

償付能力方面，富衛償付能力比率約290%。全港排名第四。監管要求是150%。

這個數字說明什么？

至少從公司底盤看，富衛已經是香港保險市場的第一梯隊成員。

我不會因為它不是友邦，就直接把它排除。

但我也不會因為它增長快，就忽略產品條款。

公司強，不等于每款產品都適合你。

這兩件事要分開看。

真正要警惕的，是保證收益被壓得很低

前面講了富衛的優勢。

現在講我最在意的地方。

盈聚天下II的升級，是有代價的。保證收益被砍了。

具體看這幾項：

• 保單30年保證IRR：從0.2%降至0.1%
• 保單50年保證IRR：從0.4%降至0.2%
• 峰值保證IRR：從0.5%降至0.3%
• 保證回本時間：從13年延長到17年

這個點非常關鍵。

演示收益跑得快。提領也漂亮。

但保證端很薄。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本要17年。

這意味著什么？

極端情況下，未來分紅不達預期。你的保底收益會很有限。

這不是說富衛一定不好。

而是你要明白，這款產品把重心放在了預期收益和提領能力上。不是放在保證收益上。

對保底要求很高的人，我不建議把它作為首選。

再看優惠本身。

富衛「盈聚天下II」5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費，可享4.5%保證預繳利率。預繳利息直接抵扣保費。

同時還有保費折扣。

5年繳美元保單大概是：

• 年保費30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個例子。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳，享受4.5%。

預繳利息約4.5萬美元。直接抵扣保費。

保費折扣是首年5%加次年16%。合計約2.1萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這筆賬確實好看。

但我還是那句話。

優惠解決的是買入成本。不是產品全部風險。

實操上也有幾個硬條件。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

投保要符合“三親見”。

親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

還有匯率。

香港儲蓄險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。

人民幣升值時，保單折成人民幣的實際價值會縮水。持有幾十年，匯率波動一定要算進去。

這事我得把丑話說前面。

短期資金別碰。借來的錢別碰。隨時可能要用的錢別碰。

寫在最后：五家里面，誰會最后選富衛

如果五家產品擺在面前，我會這樣排序思路。

想要公司老牌和整體穩健，可以多看友邦、宏利、安盛。

想要短繳后提領舒服。又想讓IRR更早沖到高位。富衛「盈聚天下II」很值得放進前三。

甚至在一些場景里，我會優先看富衛。

比如客戶有20年以上周期。手里是長期閑錢。未來第6年后希望有穩定提領。又能接受非保證收益波動。

這類人，富衛很匹配。

它的核心優勢很清楚。

25年預期IRR到6.5%。第6年末起每年可提取總保費7%。

這兩個點組合在一起，確實少見。

但它不適合這幾類人：

• 5-10年內可能動本金的人
• 對保證收益要求極高的人
• 不能接受分紅波動的人
• 只想短期套利的人

我對這款產品的判斷很明確。

長期資金，可以認真看。中短期資金，不合適。

看重提領和增速，可以選它。看重保底，不要勉強。

富衛「盈聚天下II」不是完美產品。

但它是一個個性非常鮮明的產品。

你喜歡它，就要接受它保證收益低。

你介意這個，就別被6.5%帶著走。

大賀說點心里話

港險選品，最怕只看一張演示表。真正省錢和少走彎路，往往在渠道、核保、繳費和產品匹配這些細節里。你如果正在比幾家公司，可以把資料發我，我幫你一起把關鍵數字拎出來看。